Артықшылықты акциялар туралы не білуіңіз керек
Көбінде, жария өтті корпорациялар байлықтың түпкі демократияландыру болып табылады. Бруней сұлтаны да, сіздің сантехникіңіз де қанша акцияны ала алады, айталық, Cisco Systems, Inc. ( CSCO ), кіруге бірден-бір кедергі – бұл E * Trade Financial Corp құру үшін бірнеше бакстың шығыны. ( ETFC ) шоты.
Кейде корпорация белгілі бір инвесторлар тобын азғырғысы келеді; тұрақты, жоспарлы төлемдерді қалайтын түрі. Бұл үшін компания өзінің кемшіліктерімен келетін облигациялар шығара алады. Компания облигацияны шығаруға рұқсат берген кезде, ол акционерлік инвесторларды қорқытуы мүмкін қолма-қол ақшаға үмітсіз деп жариялауы мүмкін. Бір уақытта инвесторларға белгілі бір тұрақты төлемге кепілдік бере отырып, меншікті капиталды қалай ұсынуға болады? Облигациялар мен қарапайым акциялардың бірігуі болып табылатын
Артықшылықты акциялар мен қарапайым акциялар арасындағы айырмашылықтар аз, бірақ өте маңызды. Артықшылықты акционерлер шынымен дивидендтік төлемдер алады : дивидендтер – бұл құнды қағазға қатысты сату ерекшелігі. Қарапайым акциялармен корпорациялар дивидендтер беруге міндетті емес. (Толығырақ қараңыз: Артықшылықты акциялар мен жай акциялардың арасындағы айырмашылық неде? )
Сирек болу
Іс жүзінде қарапайым акцияларына дивидендтер ұсынатын көк чипті компаниялар артықшылықты акциялар шығармайды. Жай акцияларына дивидендтер ұсынбайтын компаниялар да сирек болады. Артықшылықты акциялар – бұл акциялардың жойылатын класы. Кейбір бағалаулар бойынша, Америка Құрама Штаттарында қарапайым акциялардың әр долларындағы артықшылықты акциялар үшін 80 доллар айналымда болады. Ауыр салмақтардың ешқайсысы – Apple Inc. ( Нарықтық капиталдандыру бойынша Америкадағы 30 ірі корпорацияның ішінде артықшылықты акцияларды ұсынатын жалғыз Үлкен Төрт банк – Wells Fargo & Co. ( санация 2008-09 бойынша. Артықшылықты акция жартылай өткізгіш өндірушілерден гөрі көп қажет.
(Толығырақ: Қараңыз: Акциялардың артықшылықты мүмкіндіктері.)
Дауыс беру құқығы жоқ
Өмірдегі барлық нәрселер сауда-саттықты қамтиды және олардың арасында артықшылықты акциялар бар. Инвестор тұрғысынан қарағанда, артықшылықты акциялардың басты кемшілігі – оның иелерінің дауыс беру құқығына ие болмауы. Атауынан-ақ сіз артықшылықты акционерлерге жеңілдіктер қарастырылған болар едіңіз. Компания басқарма мүшелерін сайлайды Бірақ, ол ғой ортақ акционерлер артықшылықты акционерлер аясында отыруға, ал disenfranchised, сайлау ма. (Толығырақ ақпаратты қараңыз: Акционер ретінде өз құқығыңызды біліңіз.)
Банкроттық кезінде жақсы
Екінші жағынан, ашық сауда жасайтын компания банкротқа ұшырайды деп айтыңыз. Кезде компания таратады, облигацияларды ұстаушылар бірінші төлейді. Қандай мағынасы бар; олар несие берушілер, компанияға суда тұруға көмектесу үшін ақшаларын қарызға бергендер. Егер облигация ұстаушылары сауықтырылғаннан кейін бірдеңе қалса, артықшылықты акционерлер келесі төлемді алады. Сонда ғана қарапайым акционерлер жалақы алады, егер мүмкін болмаса. Осылайша артықшылықты акциялардағы «артықшылықты».
Артықшылықты және шақыра алады. «Біз бұл акцияларды сізден 2016 жылдың 17 мамырында сатып алу құқығын өзімізде қалдырамыз». Көп жағдайда сіз артықшылықты акцияларды жай акцияларға алдын-ала белгіленген мөлшерлемемен айырбастай аласыз. Мұны жасаңыз, және сіз тұрақсыздық үшін және капиталды бағалау мүмкіндігі үшін кепілдік бересіз.
Жақсы, теория жеткілікті. Артықшылықты акцияны сатып алғыңыз келгенін айтыңыз. Сіз біздің мысалда сантехник сияқты брокерлік шот аштыңыз деп ойласаңыз, сіз қалай бастайсыз?
Таңдаулы акцияны табу
Біріншіден, артықшылықты акциялардың листингін қалай оқуға болады. Олар оқуға қарапайым қарапайым листингтерден ерекшеленеді. International Business Machines Corp. ( Бум, маған қатты бер.
Артықшылықты акциялар неғұрлым күрделі. Дивидендтік төлемдер өте маңызды болғандықтан, артықшылықты акциялар олардың дивидендтерімен анықталады (пайызбен көрсетілген):
Облигациялар сияқты өңделген
Барлық мәселелердің шамамен бірдей бағамен болуы кездейсоқтық емес. Ерекше акциялардан басқа, артықшылықты акциялар нарықта 25 доллардан сатылады. Олардың бұл бағадан көп кетпеуі сізге нарықтың оларға облигациялар сияқты қалай қарайтынын айтады. Ешкім де атауға болатын акция үшін $ 25-тен көп ақша ұсынбайды және ешкім кірісті әкелетін құнды активті $ 25-тен азға сатпайды. Айтпақшы, бұл эмиссиялық баға сонымен қатар компания өзі таңдаған жағдайда акцияны атайтын баға болып табылады. (Толығырақ қараңыз: Неліктен кейбір артықшылығы бар акциялар қарапайым акцияларға қарағанда жоғары кірістілікке ие? )
Тағы екі ұпай. Seaspan-тегі 8,25% кумулятивтік артықшылықты акциялардағыдай « кумулятивтік » дегеніміз, егер компания бұрындары белгілі бір дивидендтер төлемеген болса, онда дивидендтер төленгенге дейін жиналады. Бұл қарапайым акционерлерге қандай-да бір дивиденд алғанға дейін төленеді. Seaspan жағдайында компания тоқсанына бір рет қарапайым акционерлерге дивиденд төлейді және жылдар бойы алады. « Өзгермелі мөлшерлеме » дивидендтерді төлеу эмитент анықтаған өлшемдерге сәйкес өзгеретіндігін білдіреді. Сион Банктік Корпорациясының жағдайында ставка Лондондағы банкаралық ұсынымға байланысты. (Толығырақ: Акцияны бағалаудың артықшылығы бөлімін қараңыз.)
Төменгі сызық
Аралық және жетілдірілген бағалы қағаздар арасында артықшылықты акциялар салыстырмалы түрде аз қисықтыққа ие және тәуекел ету мүмкіндігі аз. Сіз жай акцияларға қарағанда артықшылықты акциялармен банкрот болу ықтималдығыңыз аз. Сонымен, оларға ақша салу керек пе? Көпшілік артықшылықты акционерлердің институционалды екенін түсіну керек: өз қаражаттарын облигация немесе облигация эквивалентінен гөрі тұрақсыз нәрсеге салу арқылы аз және көп ұтатын ұйымдар. Күнделікті инвестор үшін артықшылықты акцияларды сатып алу – бұл лайықты көлемдегі портфолио құрғаннан кейін жасалатын нәрсе. Біреуі, мүмкін, ішінара, бағаланбаған қарапайым акцияларды сатып алудың нәтижесі болды. Егер сіз әлі де қызығушылық танытсаңыз, артықшылығы бар биржалық қорды (ETF) қарастырыңыз. (Қосымша ақпаратты қараңыз: Үлкен дивидендтермен артықшылықты акциялардың ETF-і ).