Дивиденд мөлшерлемесін анықтау және түсіндіру

Дивиденд мөлшерлемесі дегеніміз не?

Дивиденд мөлшерлемесі – бұл инвестициялардан, қордан немесе портфельден жылдық күтілетін дивидендтердің жиынтық төлемдері, сонымен қатар инвестор сол кезең ішінде ала алатын кез-келген қосымша дивидендтерді қосады. Компанияның қалауы мен стратегиясына байланысты дивиденд мөлшерлемесі тұрақты немесе реттелуі мүмкін.

Дивиденд мөлшерлемесі дивидендтің кірістілігімен тығыз байланысты, ал кейде бір-бірінің орнына қолданылады.

Негізгі өнімдер

  • Дивидендтік мөлшерлеме пайызбен немесе кірістілікпен көрсетілген – бұл компанияның акциялар бағасына қатысты жыл сайын дивидендтер төлейтінін көрсететін қаржылық коэффициент.
  • Салауатты пайда әкелетін компаниялар көбінесе дивиденд төлейді.
  • Дивидендтерді төлеу коэффициенті – компания дивидендтерінің тұрақтылығын бағалаудың бір әдісі.
  • Дивидендтік ақсүйек – бұл дивидендтерін кем дегенде 25 жыл қатарынан арттырған компания.

Дивиденд мөлшерлемесін түсіну

Дивидендтің мөлшері дивиденд тек бағалау болып табылады  қайтару  осындай акцияларды немесе пай қоры ретінде инвестиция. Дивиденд мөлшері көтерілмеген немесе төмендетілмеген деп есептесек, ставка акцияның бағасы түскен кезде көтеріледі. Және, керісінше, акция бағасы көтерілген кезде құлдырайды. Дивиденд мөлшерлемесі акциялар бағасына қатысты өзгеретіндіктен, тез құлдырап бара жатқан акциялар үшін көбінесе ерекше болып көрінуі мүмкін.

Салыстырмалы түрде кішігірім, бірақ тез өсіп келе жатқан жаңа компаниялар сол сектордағы жетілген компанияларға қарағанда орташа дивиденд төлеуі мүмкін. Жалпы,  тез дамымайтынжетілген компаниялар дивидендтен ең жоғары кірісті төлейді. Нарықтық деп Тұтынушылардың емес циклдық акциялар  қапсырма  элементтер немесе  коммуналдық  ең жоғары орташа табыстылық төлеуге бүкіл секторлары мысалдары болып табылады.

Дивиденд мөлшерлемесі қалай есептеледі?

Инвестициялардың, қордың немесе портфельдің дивидендтік мөлшерлемесін есептеу ең соңғы кезеңдік дивидендтік төлемдерді бір жылдағы төлем кезеңдерінің санына көбейтуді көздейді.

Мысалы, егер инвестициялар қоры тоқсанына 50 центтен дивиденд төлесе, сонымен қатар компания пайда әкелген қайталанбас жағдайға байланысты бір акцияға 12 центтен артық дивиденд төлесе, дивиденд мөлшері жылына $ 2,12 құрайды (50 цент х 4 тоқсан) + 12 цент = 2,12 доллар).

Ақша қаражаттарының айтарлықтай ағындарын өндіретін компаниялар, әдетте, дивидендтер төлейді. Керісінше, қарқынды өсуі бар бизнес, әдетте, акционерлердің дивидендтерін төлеуге емес, компанияға қайта оралған кез-келген ақшаны қайта инвестициялайды. Тамақ өнімдері, сусындар, тұрмыстық заттар сияқты тұтыну өнімдерін шығаратын ақшалай қаражатты көп қажет ететін компаниялар, мысалы, денсаулық сақтауды қамтамасыз ететіндер, әдетте, өз компанияларын өсіруге аз қаражат жұмсайды. Сондықтан бұл кәсіпкерлер акционерлерге табыстың пайызын дивиденд ретінде бөлу ықтималдығы жоғары.

Дивидендтерді төлеу коэффициенті

Дивиденд төлейтін компаниялар көбінесе тұрақтылықты көрсету және акционерлерді марапаттау үшін дивиденд мөлшерлемесін сақтауды немесе баяу өсіруді қалайды. Дивидендтерді қысқартатын кәсіпорындар қаржылық әлсіз жағдайға түсуі мүмкін, бұл көбінесе акциялар бағасының сәйкесінше төмендеуімен жүреді.

Дивидендтерді төлеу коэффициенті – компанияның дивидендтерінің беріктігін бағалаудың бір әдісі. Төлеу коэффициенті бойынша есептеу дивидендтерді таза кіріске бөлу, содан кейін оның сомасын 100-ге көбейту болып табылады. Төлем коэффициенті төмен болған кезде, компания өзінің таза кірісінің аз мөлшерін акционерлердің дивидендтік төлемдеріне дейін бөлетін болады. Сонымен, бизнес аз ақша төлейтін болғандықтан, фирма мен төлемдер тұрақты болады. Керісінше, төлем коэффициенттері жоғары компаниялар дивидендтік төлемдерді ұстау кезінде қиындықтарға тап болуы мүмкін, әсіресе күтпеген жағдай орын алса.

Дивидендтік ақсүйектер

Табыс іздейтін инвесторлар көбінесе дивидендтер төлеудің ұзақ тарихын көрсететін компанияларды іздейді.Бұл компаниялар, дубляжданған дивидендтер ақсүйектердің анықтау бойынша, дәйекті және айтарлықтай жылдық кем дегенде 25 жыл танытуға тиіс дивиденд  арттырады.Дивидендтік ақсүйектер әр түрлі экономикалық климат жағдайында гүлденуге бейім тұтыну өнімдері және денсаулық сақтау сияқты секторлар арасында айналады.Киплингер 2020 жылы күтілетін 65 дивидендтік акцияны анықтады. Тізімге енген атаулардың қатарына медициналық кескін машиналарын жасаушы Roper Technologies, бояу шығарушы Шервин Уильямс және алкогольді таратушы Браун-Форман кіреді.

Нақты мысал

Бөлшек сауда алыбы – Walgreens Boots Alliance (3,93% дивидендтік кірістілік, сондай-ақ бағалаудың жоғарылауы арттырады.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек