Нарықтық пайда алу үшін страддел стратегиясын түсіну
Сауда-саттықта трейдерлерге нарықтың жоғары немесе төмен жылжуына қарамастан табысқа жетуге көмектесетін көптеген күрделі сауда стратегиялары бар. Темір кондор мен темір көбелектер сияқты кейбір күрделі стратегиялар опциялар әлемінде аңызға айналған. Олар әр түрлі ереуіл бағаларында бірнеше опциондарды кешенді сатып алу мен сатуды талап етеді. Түпкілікті нәтиже – трейдердің акциялардың, валютаның немесе тауарлардың негізгі бағасы қай жерде аяқталса да, пайда таба алатындығына көз жеткізу.
Алайда, опционның ең күрделі стратегияларының бірі нарықтың бейтарап мақсатын аз қиындықтармен орындай алады. Стратегия тіреу ретінде белгілі. Ол үшін тек бір пут пен бір қоңырауды сатып алу немесе сату қажет. Бұл мақалада біз әртүрлі тіреу түрлерін және әрқайсысының артықшылықтары мен қиындықтарын қарастырамыз.
Тіршілік түрлері
А портальды тең санын ұстап тұру арқылы жүзеге стратегиясы қояды және қоңыраулар бірдей ереуіл бағасы және жарамдылық мерзімдері бар. Төменде екі түрдегі позициялар келтірілген.
- Long Straddle – ұзын қоршау дәл сол ереуіл бағасымен және жарамдылық мерзімімен пут сатып алу және қоңырау соғу үшін жасалған. Ұзын тіреу күшейтілген құбылмалылықты пайдалану арқылы нарықтық бағаның өзгеруін пайдалануға арналған. Нарық бағасының қай бағытта қозғалғанына қарамастан, сіз оны пайдаланудың ұзақтығы жағдайында боласыз.
- Қысқа тіреу – қысқа тіреу трейдерден пут пен опционды бірдей ереуіл бағасымен және жарамдылық мерзімінде сатуды талап етеді. Опциондарды сату арқылы трейдер сыйлықақыны пайда ретінде жинай алады. Трейдер тек қысқа адым өзгермейтін немесе мүлдем өзгермейтін нарықта болған кезде ғана дамиды. Пайда алу мүмкіндігі нарықтың жоғары немесе төмен жылжу қабілетінің жоқтығына 100% негізделеді. Егер нарық кез-келген жолмен бейімділікті дамытса, онда жиналған жалпы сыйлықақы қауіп төндіреді.
Кез-келген табыстың сәтсіздігі немесе сәтсіздігі нарықтың жалпы серпінімен қатар опциондардың табиғи шектеулеріне негізделген.
Ұзақ серуен
Ұзын тіреуіш нарықтың қайда баруға шешім қабылдағанына қарамастан, саудагерге пайда табуға көмектесу үшін арнайы жасалған. Нарықтың үш бағыты бар: жоғары, төмен немесе бүйір. Нарық жан-жаққа жылжып бара жатқанда, оның кері немесе теріс жағына қарай бұзылатынын білу қиын. Нарықтың құлдырауына сәтті дайындалу үшін екі таңдаудың бірі бар:
- Трейдер жағын таңдап, нарықтың сол бағытта бұзылатынына үміттене алады.
- Трейдер өзінің ставкаларын хеджирлеп, екі жағын да бір уақытта таңдай алады. Ұзын есік дәл осы жерден кіреді.
Пут пен қоңырау сатып алу арқылы трейдер нарық бағытына қарамастан, оның қозғалысын ұстап алады. Егер нарық көтерілсе, қоңырау сол жерде болады; егер нарық төмен қарай жылжып кетсе, сатылым сол жерде болады. 1-суретте біз еуро нарығының 17 күндік суретін қарастырамыз. Бұл суретте еуро 1,5660 – 1,54 доллар аралығында тұр.
Нарық $ 1.5660 бағасын бұзуы мүмкін сияқты болғанымен, оған кепілдік жоқ. Осы белгісіздікке сүйене отырып, тіреуішті сатып алу бізге нарықты оң жаққа қарай бұзып кетсе немесе 1,54 доллар деңгейіне дейін қайтып келсе, ұстап алуға мүмкіндік береді. Бұл трейдерге тосынсыйларды болдырмауға мүмкіндік береді.
Long Straddle-дің кемшіліктері
Төменде ұзын есіктің негізгі үш кемшілігі келтірілген.
- Шығын
- Жоғалу қаупі
- Құбылмалылықтың болмауы
Сатып алу опциялары туралы айтатын болсақ, ереже ақшаға сәйкес келмейді, ал ақшаға қарағанда опциондар ақшадан тыс нұсқаларға қарағанда қымбат. Ақшалай нұсқалардың әрқайсысы бірнеше мың долларға тең болуы мүмкін. Сонымен, бастапқы мақсат нарықтың қадамын ұстап алу мүмкіндігі болғанымен, оны жүзеге асыруға кететін шығындар тәуекел деңгейіне сәйкес келмеуі мүмкін.
Төмендегі суретте біз нарықтың тікелей $ 1.5660-қа дейін көтеріліп жатқанын көреміз.
Банкомат Straddle (Ақшада)
Бұл бізді екінші мәселеге алып келеді: жоғалту қаупі. Біздің 1,5660 доллардағы қоңырауымыз қазір ақшаға ауысып, процесте құндылығы артып келе жатса, 1,5660 доллар қазір құнын төмендетіп жіберді, өйткені ол ақшадан алыстап кетті. Саудагер қораптың жоғалатын жағынан қаншалықты тез шыға алады, бұл қоршаудың жалпы тиімді нәтижесі қандай болатынына айтарлықтай әсер етеді. Егер опциондық шығындар опционның өсімінен тез өссе немесе нарық шығындарды өтеу үшін жеткілікті қозғала алмаса, жалпы сауда-саттық ұтылған болады.
Соңғы кемшілік опциялардың өзіндік макияжымен айналысады. Барлық опциялар келесі екі мәннен тұрады:
- Уақыт мәні – уақыттың мәні опцияның аяқталу мерзімінен қаншалықты алыс екендігіне байланысты.
- Ішкі мән – меншікті мән опционның ереуіл бағасының ақшадан тыс, валютада немесе бағалы болуынан туындайды.
Егер нарықта құбылмалылық болмаса және жоғары немесе төмен қозғалмаса, қою және шақыру опциясы күн сайын мәнін жоғалтады. Бұл нарық нақты бағытты таңдағанға дейін немесе опциялардың мәні аяқталғанға дейін жалғасады.
Қысқа серуен
Қысқа қоршаудың беріктігі де оның кемшілігі болып табылады. Сатып алулар мен қоңырауларды сатып алудың орнына сыйлықақылардан табыс табу үшін сатылымдар мен қоңыраулар сатылады. Сатып алушылар сатып алған миллиондаған қаражат сіздің шотыңызды толтырады. Бұл кез-келген трейдер үшін керемет игілік болуы мүмкін. Алайда минус – опцияны сатқан кезде сіз өзіңізді шексіз тәуекелге ұшыратасыз.
Нарық бағасына көтерілмесе немесе төмендемесе, қысқа трейдерлер өте жақсы. Оңтайлы тиімді сценарий уақыт пен шоғырландыру опциондарының уақыттық мәнінің де, ішкі мәнінің де эрозиясын қамтиды. Жағдайда нарық бағытын таңдау жасайды, трейдер кез келген шығындар сол үшін төлеуге бар ғана емес, сома, бірақ олар сондай-ақ, олар жинаған сыйлықақысын қайтаруға тиіс.
Сауда-саттықтағы қысқа ресурстардың жалғыз мүмкіндігі – бұл құндылығы оны ақтаған кезде сатылған опцияларды сатып алу. Бұл сауданың өмірлік циклі кезінде кез-келген уақытта болуы мүмкін. Егер бұл жасалмаса, жалғыз таңдау мерзімі аяқталғанға дейін ұстау керек.
Straddles стратегиясы жақсы жұмыс істеген кезде
Опционды таңдау үш өлшемнің кем дегенде біреуіне сәйкес болған кезде жақсы жұмыс істейді:
- Нарық жағына қарай орналасқан.
- Күтілетін жаңалықтар, кірістер немесе басқа хабарландыру бар.
- Сарапшылар белгілі бір хабарландыру бойынша кең болжамдар жасайды.