Market to Mark (MTM)

Маркетингке деген не (MTM)?

Нарыққа белгілеу (MTM) – бұл активтер мен міндеттемелер сияқты уақыт бойынша өзгеруі мүмкін шоттардың әділ құнын өлшеу әдісі. Mark to market – қазіргі нарық жағдайына негізделген мекеменің немесе компанияның ағымдағы қаржылық жағдайын шынайы бағалауды қамтамасыз ету.

Сауда-саттық және инвестициялау кезінде фьючерстер және пай қорлары сияқты белгілі бір бағалы қағаздар да нарыққа осы инвестициялардың ағымдағы нарықтық құнын көрсету үшін белгіленеді.

Негізгі өнімдер

  • Нарыққа белгілер компанияның ағымдағы нарықтық жағдайында активке айырбастау мүмкіндігіне негізделген компания активтерінің ағымдағы құнын дәлірек көрсете алады.
  • Алайда, қолайсыз немесе құбылмалы кезеңдерде MTM реттелген нарықта активтің нақты құнын дәл көрсете алмауы мүмкін.
  • Нарыққа шығару құны бастапқы құнды сатып алу құны бойынша активтің құнын сақтайтын тарихи шығындар есебімен салыстырылады.
  • Фьючерстік сауда-саттықта фьючерстік келісімшарттағы шоттар нарыққа күнделікті негізде белгіленеді. Пайда мен шығын ұзақ және қысқа позициялар арасында есептеледі.




Нарықты нарыққа түсіну

Бухгалтерлік есепте нарыққа белгілеңіз

Нарыққа белгілер – бұл ағымдағы нарықтық жағдайлармен анықталған активтің құнын көрсету үшін оның құнын түзетуді көздейтін бухгалтерлік есеп тәжірибесі. Нарықтық құн, егер ол сол уақытта сатылған болса, компания активке не алатындығына байланысты анықталады. Қаржылық жылдың соңында компанияның балансы белгілі бір шоттардың ағымдағы нарықтық құнын көрсетуі керек. Басқа шоттар өздерінің бастапқы құнын сақтайды, бұл активтің бастапқы сатып алу бағасы.


Мысалы, қаржы қызметтері саласындағы компаниялар кейбір қарыз алушылар жыл бойғы қарыздарын төлей алмаған жағдайда, олардың активтеріндегі есепшоттарға түзетулер енгізу қажет болуы мүмкін. Бұл несиелер үмітсіз қарыз ретінде анықталған кезде, несие беруші компанияға активтерді «үмітсіз қарыздар бойынша резерв» сияқты қарсы шартты шотты пайдалану арқылы әділ құнға дейін белгілеу қажет болады.

Дебиторлық берешекті (AR) тез жинау үшін өз клиенттеріне жеңілдіктер ұсынатын компания контр-актив шотын пайдалану арқылы өзінің AR-ны төмен мәнге белгілеуі керек. Мұндай жағдайда компания дебиторлық берешектің дебеті мен сатудың толық бағасы үшін сатудан түскен түсімнің кредитін жазады. Содан кейін, жеңілдік алуы күтілетін клиенттердің пайыздық мөлшерлемесін пайдаланып, компания сату дисконтына дебет, қарсы кірістер шоты және «сату дисконтына резерв» несиесі, қарсы активтер шоты жазылады.

Жеке есепте нарықтық құн активтің қалпына келтіру құнымен бірдей. Мысалы, үйді нөлден бастап қалпына келтіру қажеттілігі туындаған жағдайда, үй иесінің сақтандыруы сіздің үйіңіздің құнын ауыстыру құнын көрсетеді. Бұл көбінесе сіздің үйіңіз үшін бастапқыда төлеген бағадан ерекшеленеді, бұл оның тарихи құны.

Инвестицияға нарыққа белгілеңіз

Бағалы қағаздармен сауда-саттықта нарықтық белгі бағалы қағаздың, портфолионың немесе шоттың бағасын немесе құнын баланстық құнын емес, ағымдағы нарықтық құнын көрсету үшін есепке алуды қамтиды. Бұл көбінесе фьючерстік шоттарда маржа талаптарының орындалуын қамтамасыз ету үшін жасалады. Егер ағымдағы нарықтық құн маржа шотының қажетті деңгейден төмендеуіне себеп болса, трейдер маржалық қоңырауға тап болады. Инвесторлар қордың таза активтерінің құны (NAV) туралы неғұрлым жақсы түсінікке ие болуы үшін өзара қорлар нарыққа жақын күн сайын нарыққа шығарылады.

Mark to Marketке мысалдар

Биржа трейдерлердің есепшоттарын күнделікті құнды қағаздың өзгеруіне байланысты пайда мен залалды өтеу арқылы олардың нарықтық құнын белгілейді. Фьючерстік келісімшарттың екі жағында екі контрагент бар – ұзақ трейдер және қысқа трейдер. Фьючерстік келісім-шарт ұзақ орынға ие трейдер әдетте бычья келісім-шарт тұйықталу трейдер болып саналады, ал Аюлы.

Егер күннің соңында жасалған фьючерстік келісімшарт құнға түсіп кетсе, онда ұзақ мерзімді маржа шоты азаяды және туынды құнның өзгеруін көрсету үшін қысқа маржалық шот көбейеді. Керісінше, құнның өсуі ұзақ позицияны ұстайтын маржа шотының өсуіне және қысқа мерзімді шоттардың төмендеуіне әкеледі.

Мысалы, үшін хеджирлеу әрбір келісім-шарт 5000 бушелге білдіреді бастап құлайтын шикізат тауарлары бағасының қарсы, бидай фермер 21 қарашада 10 бидай мерзімдік келісімшарттардың қысқа позициясын алады, 2019, фермер бидай 50000 бушельге бойынша баға төмендеуі қарсы хеджирлеу болып табылады. Егер бір келісімшарттың бағасы 2019 жылдың 21 қарашасында 4,50 долларды құраса, бидай фермерлерінің шоты 4,50 х 50 000 пұт = 225 000 доллар деп жазылады.

Маңызды

Есеп айырысу шотындағы қалдық күн сайын пайда / шығын бағанының көмегімен белгіленетінін ескеріңіз. Жинақталған пайда / шығын бағанында 1 күннен бастап есептік жазбадағы таза өзгеріс көрсетіледі.

Фермер бидай фьючерстерінде қысқа позицияға ие болғандықтан, келісімшарт құнының төмендеуі олардың шоттарының өсуіне әкеледі. Сол сияқты құнның өсуі шот құнының төмендеуіне әкеледі. Мысалы, 2-ші күні бидай фьючерстері $ 4,55 – $ 4,50 = 0,05 – ға өсті, нәтижесінде 0,05 – 50,000 пұт = 2500 $ күніне шығын келді. Бұл сома фермерлердің шоттарындағы қалдықтардан алынып тасталса да, нақты сома мәміленің екінші жағында бидай фьючерстеріне қатысты ұзақ мерзімді позицияға ие трейдердің шотына қосылады.

Нарықтық есеп айырысулардың күнделікті белгісі фьючерстік келісімшарттың аяқталу мерзіміне дейін немесе фермер өзінің мерзімі аяқталған келісімшартқа ұзақ уақыт бару арқылы өз позициясын жойғанға дейін жалғасады.

Марктың нарыққа шығуының ерекше ескертулері мен соңғы тарихы

Нарықтық өлшеу базалық активтің шынайы құнын дәл көрсетпегенде проблемалар туындауы мүмкін. Бұл компания қаржылық дағдарыс кезіндегідей қолайсыз немесе құбылмалы кезеңдерде өз активтерін немесе міндеттемелерін сату құнын есептеуге мәжбүр болған кезде пайда болуы мүмкін. Мысалы, егер активтің өтімділігі төмен болса немесе инвесторлар қорқатын болса, банк активтерін сатудың ағымдағы бағасы нақты құнынан әлдеқайда төмен болуы мүмкін.

Бұл мәселе 2008/09 қаржы дағдарысы кезінде пайда болды, бұлбанктердің балансында активтер ретіндетұрған ипотекамен қамтамасыз етілген бағалы қағаздар (МБҚ) тиімді бағаланбайды, өйткені бұл бағалы қағаздардың нарықтары жоғалып кетті.2009 жылдың сәуір айында, алайда, Қаржылық есеп стандарттары жөніндегі кеңес (FASB) дауыс және алынған еді бағасы негізінде болуы бағалау үшін мүмкіндік беретін жаңа нұсқауларды бекітті ұйымдасқан нарығында гөрі мәжбүрлеп тарату, бастап 2009 жылдың бірінші тоқсаны.

Жиі Қойылатын Сұрақтар

Нарыққа активтерді қалай белгілейді?

Mark to market – бұл бухгалтерлік есеп стандарты, АҚШ-тағы корпорациялар мен коммерциялық емес ұйымдар үшін бухгалтерлік есеп пен қаржылық есептіліктің нұсқауларын белгілейтін Қаржылық есеп стандарттары кеңесі (FASB) реттейді. FASB мүдделер туралы есеп «SFAS 157 – әділ құнды өлшеу» «әділ құн» анықтамасын және оны жалпыға бірдей қабылданған бухгалтерлік есеп принциптеріне (GAAP) сәйкес өлшеуді ұсынады . Содан кейін активтер бухгалтерлік есеп мақсатында осы әділ құны бойынша бағаланып, үнемі жаңартылып отырылуы керек.

Барлық активтер нарықта белгіленген бе?

Нарыққа таңбалау салалық стандарт болғанымен, кейбір активтер пайдалану үшін қол жетімді нарықтық бағаға ие болмайды. Модельге белгіленуі керек активтерде нақты бағаны қамтамасыз ететін тұрақты нарық жоқ, немесе анықтамалық айнымалылар мен мерзімдердің күрделі жиынтығына негізделген бағалау бар. Бұл активтің құнын тағайындау үшін жорамалдар мен болжамдар қолданылуы керек жағдай туғызады, бұл активке қауіп төндіреді.

Тарихи шығындарды есепке алу –  бұл активтің құнын немесе құнын есепке алу үшін қолданылатын тағы бір балама әдіс . Тарихи шығындар  активтің бастапқы құнының құнын өлшейді , ал нарықтық белгі активтің ағымдағы нарықтық құнын өлшейді. Тарихи шығындар әдісі көбінесе батып кеткен шығындар немесе тұрақты шығындар үшін қолданылады. Амортизация әрдайым тарихи шығындар негізінде есептеледі, ал құнсыздану әрдайым нарық белгілері бойынша есептеледі. Физикалық активтер көбінесе тарихи құны бойынша есепке алынады, ал сатылатын бағалы қағаздар нарықтық бағамен есепке алынады.

Нарықтағы шығындар дегеніміз не?

Нарықтағы шығындар – бұл бағалы қағазды нақты сатудан гөрі, бухгалтерлік жазба арқылы пайда болатын қағаз шығындары. Нарықтан белгілерге дейінгі шығындар ұсталатын қаржы құралдары оларды сатып алу үшін төленген бағадан төмен болатын ағымдағы нарықтық құнмен бағаланған кезде пайда болады.