Бағалы қағаздар фирмасының ашылуы және олар қалай жұмыс істейді

Көптеген жеке инвесторлар өз ақшаларына ірі бағалы қағаздар фирмаларына немесе инвестициялық дилерлерге сенім артады. Ірі брокерлік фирмаларда әдетте мыңдаған қызметкерлер жұмыс істейді. Ең танымал фирмалар инвесторларға тәжірибелі мамандар тобы өз инвестицияларын басқаратынына сенімділік береді.

Алайда, біз әдетте бір қызметкермен ғана жұмыс жасаймыз, мысалы, біздің инвестициялық кеңесшіміз немесе брокеріміз. Сонымен, құнды қағаздар үйі шынымен қалай жұмыс істейді?

Бұл мақалада біз әдеттегі бағалы қағаздар фирмасын қарастырамыз. Біздің шолуда оның әртүрлі бөлімдері мен әр түрлі қызметкерлердің рөлдері туралы айтылады.

Ірі бағалы қағаздар фирмасы қалай құрылымдалуы мүмкін

Әдетте, ірі фирманың келесі бөлімдері бар:

  • Сату
  • Андеррайтинг және қаржыландыру
  • Сауда-саттық
  • Зерттеулер және портфолионы басқару
  • Әкімшілік

Көптеген шағын бутиктер фирмалары бөлшек сауда сияқты бір ғана бизнес бөліміне қызмет ете алады. Осы шектеулі операциялардың өзінде олардың қызметі үлкен фирманың тиісті бөліміне ұқсас болуы мүмкін.

Сату

Сату бөлімі, әдетте, бағалы қағаздар фирмасында ең көп адам жұмыс істейді. Бұл жеке инвесторлармен ең көп қарым-қатынас жасайтын сала. Бөлшек сауда тобы шеңберінде инвестициялық кеңес берушілер инвестициялық индустрияның белгілі бір саласына қызмет көрсетуге бағытталуы мүмкін. Сонымен қатар, олар бөлшек инвестициялардың барлық қажеттіліктері үшін «бір терезе» қызметін ұсына алады.

Мысалы, белгілі бір инвестициялық кеңесші тек биржалық брокер ретінде жұмыс істей алады. Олар басқа қызметтерді ұсына алады, мысалы, өзара қор операциялары, облигациялармен сауда жасау, өмірді сақтандыру. Шағын фирмада инвестициялық кеңесшінің қызметі әр түрлі болуы мүмкін.

Сату бөлімінің екінші бөлімі – бұл институционалдық сату. Бұл, ең алдымен, институционалды клиенттік фирмаларда жұмыс істейтін трейдерлерге бағалы қағаздардың жаңа шығарылымдарын сатумен байланысты. Бұл клиенттік фирмалар құрамына зейнетақы қорлары мен пай қорлары кіруі мүмкін. Кейде бағалы қағаздардың ыстық жаңа шығарылымы соншалықты қызығушылық тудырады, ол тез жазылып кетеді. Мұндай жағдайларда институционалды сату жұмысы қарапайым клиенттерді марапаттау үшін акцияларды бөлу сияқты қарапайым. Мұндай сыйақылар клиенттік фирмалардың адалдығын сақтауға көмектеседі.

Институционалды сату бөлімі фирма пайдасының едәуір бөлігін жиі жасайды. Институционалдық сатылымдар үлкен көлемдегі транзакциялар көлемінен және комиссиялық сыйақыдан жаңа шығарылымдардан да, қолданыстағы шоттардан да пайда көреді. Таңқаларлық емес, институционалды сатушылар – бұл бүкіл фирманың ең көп төленетін қызметкерлерінің бірі. Шоттарды жақсы деңгейде ұстау үшін институционалдық сату бөлімі фирманың сауда бөлімімен тығыз байланыста жұмыс істейді.

Андеррайтинг және қаржыландыру

Фирманың институционалдық сату бөлімі сонымен бірге андеррайтеринг немесе қаржыландыру бөлімімен тығыз байланыста жұмыс істейді. Бұл бөлім бағалы қағаздардың жаңа шығарылымдарын және қайталама нарықтағы бағалы қағаздардың шығарылымын үйлестіреді. Андеррайтеринг немесе қаржы бөлімі бағалы қағаздарды шығаратын компаниялармен немесе үкіметтермен келіссөздер жүргізеді. Олар қауіпсіздік түрін, оның бағасын, қажет болған жағдайда пайыздық мөлшерлемені және басқа да ерекшеліктері мен қорғаныс ережелерін белгілейді.

Фирманың андеррайтерлік немесе қаржыландыру бөлімі екі бөлімге бөлінуі мүмкін. Бір бөлім корпоративті қаржы мәселелерімен айналысады, ал екіншісі мемлекеттік қаржыландыруға бағытталған. Ірі фирмада бұл бөлімдер айтарлықтай ерекшеленеді. Корпорациялар мен үкіметтердің қажеттіліктері әр түрлі.

Мысалы, корпоративті қаржы бөлімі акциялармен, облигациялармен және басқа бағалы қағаздармен танысуды қажет етеді. Мемлекеттік департамент облигациялар мен қазынашылық вексельдер шығарылымына назар аударуы мүмкін.

Сауда-саттық

Фирманың сауда бөлімінде сонымен қатар әр түрлі бағалы қағаздармен айналысатын жеке бөлімшелер бар. Бұл бөлімшелер облигацияларға, акцияларға немесе басқа мамандандырылған қаржы құралдарына назар аудара алады. Облигациялар бөліміндегі трейдерлер облигациялар нарығының бір бөлігіне неғұрлым тар екпін қоюы мүмкін. Олар қазынашылыққа, муниципалдық облигацияларға, ақша нарығының құралдарына немесе корпоративтік қарызға назар аудара алады.

Биржалық сауда бөлімі бөлшек және институционалдық сату персоналының тапсырыстарын орындайды. Тарихқа жүгінсек, биржалық трейдерлер қор биржаларының едендеріндегі трейдерлермен тығыз байланыста болды. Электрондық сауданың өсуіне байланысты биржалық трейдерлер басқа адамдардың орнына компьютерлермен сауда жасауы мүмкін.

Фирманың сауда бөлімінде басқа мамандандырылған құралдарға бағытталған бөлімшелер де болуы мүмкін. Фирмаға байланысты оларда пайлық қорлар, биржалық саудалық қорлар, опциондар, тауарлар немесе фьючерстік келісімшарттар бойынша бөлімшелер болуы мүмкін.

Зерттеулер және портфолионы басқару

Зерттеу бөлімі барлық басқа кафедраларға қолдау көрсетеді. Оның сарапшылар бағалы қағаздар көмек трейдерлер, сатушылар және андеррайтерлер үшін өмірлік талдау және деректерді ұсыну. Бұл ақпарат қолданыстағы бағалы қағаздарды сату мен бағасына және жаңа шығарылымдарға қажет. Фирманың зерттеу бөлімі экономистерден, техникалық талдаушылардан және зерттеушілерден тұруы мүмкін. Зерттеушілер сонымен қатар бағалы қағаздардың белгілі бір түрлеріне немесе белгілі бір салаларға маманданған.

Зерттеу бөлімі әрі қарай бөлшек және институционалдық бөлімдерге бөлінуі мүмкін. Алайда, бір ғана зерттеу бөлімі бар фирмалар институционалды клиенттерге арналған есептерді бөлшек инвесторларға қол жетімді ете алады. Егер фирма бірыңғай институционалдық зерттеу бөлімін орналастырса, онда ол ықтимал жаңа мәселелерді, көшіруді және бірігуді қамтиды. Бөлшек бөлімімен бірге талдаушылар жеке және шағын бизнес шоттарының портфолиосын құрылымдауға қатыса алады.

Әкімшілік

Әкімшілік бөлім фирма ұйымының маңызды құрамдас бөлігі болып табылады. Ол барлық құжаттаманы және барлық сауда мен операцияларды есепке алуды жүргізеді. Ең бастысы, бұл бағалы қағаздар туралы заңнаманың сақталуын қамтамасыз етеді және ішкі кадрлық ресурстарды қадағалайды.

Фирма жасаған барлық сауда-саттықтар есепке алынуы және жазылуы керек. Барлық кіріс және шығыс қорлары мен бағалы қағаздар үнемі теңдестірілген болуы керек. Бағалы қағаздарды тіркеу және жеткізу талаптарын тексеру керек, сонымен бірге дивидендтер төлемдері алынған кезде шоттарға есептелуі керек.

Несие және комплаенс бөлімінде брокерлік қызметкерлер салалық және ішкі нұсқаулықтарға сәйкестігін үнемі қадағалап отырады. Бұл мониторинг төлемдер мен бағалы қағаздардың олардың белгіленген мерзімде қабылдануын және маржалық шоттардың қолданыстағы маржа талаптарын орындауын қамтамасыз етеді.

Қаржы бөлімі жалақы, бюджетті құру, қаржылық есеп беру және есеп беру сияқты бухгалтерлік есеп мәселелерін қадағалайды. Капиталдың минималды деңгейлері салалық талаптарға сәйкес сақталады. Бұл фирма ішіндегі әртүрлі бөлімдердің фирма бизнесіндегі өзгерістерді қамтамасыз ету үшін жеткілікті қаражат жинауына кепілдік береді.

Төменгі сызық

Қаржы саласы мен экономика үшін маңыздылығына қарамастан, бағалы қағаздар фирмалары орташа инвесторлар үшін жұмбақ болып қала береді. Бағалы қағаздар фирмалары негізінен ойыншылардың мамандандырылған рөлдері мен кәсібіне байланысты құпия мәдениетті сақтауға бейім.

Бөлшек инвесторлардың көпшілігі өздерінің қаржылық кеңесшісімен немесе брокерімен ғана қатынасады. Сондай-ақ, өзін-өзі басқаратын инвесторлар үшін брокерлік фирманың сауда алаңын кез-келген жұмысшымен сөйлеспей пайдалану кеңінен таралған. Бұл жағдай адамдардың көпшілігінде бағалы қағаздар фирмаларындағы кең рөлдер туралы түсініксіздікті қалдырады.

Kurzübersicht

Сату бөлімі, әдетте, бағалы қағаздар фирмасында ең көп адам жұмыс істейді.

Бұл керемет емен есіктерінің артында кім тұрғанын білу әрбір инвесторға тиімді. Бағалы қағаздар фирмасындағы қызметкерлер инвестициялық портфельдің нақты кірісіне әсер етуі мүмкін. Қызығушылық танытқандар үшін брокерлік функциялар туралы көбірек білуге ​​болады.