Қаржылық реттеушілер: олар кім және олар не істейді

Федералды және штаттық үкіметтерде қаржылық нарықтар мен компанияларды реттейтін және қадағалайтын көптеген агенттіктер бар. Бұл ведомстволардың әрқайсысы ұқсас міндеттерді орындау үшін жұмыс істей отырып, бір-біріне тәуелсіз әрекет етуге мүмкіндік беретін белгілі бір міндеттер мен міндеттерге ие.

Осы агенттіктердің кейбірінің тиімділігі, тиімділігі және тіпті қажеттілігі туралы пікірлер әр түрлі болғанымен, олардың әрқайсысы белгілі бір мақсаттармен жасалған және белгілі бір уақыт аралығында болуы мүмкін. Осыны ескере отырып, келесі мақала АҚШ-тың қаржы секторында жұмыс істейтін көптеген реттеуші органдарға шолу жасайды.

Негізгі өнімдер

  • Реттеуші органдарды үкіметтер немесе басқа ұйымдар қаржы нарықтары мен қаржылық қызметпен айналысатын фирмалардың жұмыс істеуі мен әділдігін бақылау үшін құрады.
  • Реттеудің мақсаты – алаяқтықтың алдын алу және тергеу, нарықтардың тиімділігі мен ашықтығын сақтау, клиенттер мен клиенттерге әділ және шынайы қарым-қатынасты қамтамасыз ету.
  • Коммерциялық банк секторын қадағалайтын Федералдық резервтік кеңестен бастап FINRA мен брокерлер мен қор биржаларын бақылайтын ӘКК-ге дейін бірнеше түрлі реттеуші органдар жұмыс істейді.

Федералдық резервтік кеңес

Директорлар кеңесі Федералдық резервтік (FRB) ең барлық реттеуші органдардың танылған бірі болып табылады. Осылайша, «Fed» көбінесе экономикалық құлдырауға кінәлі болады немесе экономиканы ынталандырғаны үшін жар салады. Ол ақшаға, өтімділікке және жалпы несиелік жағдайларға әсер етуге жауапты. Ақша-несие саясатын жүзеге асырудың негізгі құралы – бұл АҚШ-тың қазынашылық бағалы қағаздары мен федералдық агенттіктердің бағалы қағаздарын сатып алу мен сатуды бақылайтын ашық нарықтағы операциялар. Сатып алу және сату резервтер санын өзгерте алады немесе федералдық қорлардың мөлшерлемесіне әсер етеді – депозиттік мекемелер басқа депозитарийлерге бір түнде сальдо беретін пайыздық мөлшерлеме. Басқарма сонымен қатар қаржылық жүйенің жалпы тұрақтылығын қамтамасыз ету үшін банк жүйесін бақылайды және реттейді. Federal Open Market комитеті (ФРЖ) ФРЖ әрекетін анықтайды.

ФРБ-ның негізгі реттеуші рөлдерінің бірі АҚШ-тағы коммерциялық банк секторын бақылау болып табылады. Ұлттық банктердің көпшілігі Федералды резервтік жүйенің мүшелері болуы керек; дегенмен, оларды Валюта есептеушісі басқармасы (OCC) реттейді. Федералды резервтік жүйе көптеген ірі банктік мекемелерді бақылайды және реттейді, өйткені ол банк холдингтері (БХК) үшін федералды реттеуші болып табылады.

Валюта есептеушісінің кеңсесі

Ежелгі федералды ведомстволардың бірі – Валютаны бақылаушы басқармасы (OCC) 1863 жылы Ұлттық валюта заңымен құрылды.  Оның басты мақсаты – АҚШ-та жұмыс істейтін банктерге жалпы банктік жүйенің сенімділігін қамтамасыз ету үшін қадағалау, реттеу және жарғы беру. Бұл қадағалау банктерге бәсекеге түсуге және тиімді банктік және қаржылық қызмет көрсетуге мүмкіндік береді.

OCC – қазынашылық департаментінің құрамындағы тәуелсіз бюро .Оның миссиясы «ұлттық банктер мен федералдық жинақтау ассоциацияларының қауіпсіз және сенімді жұмыс істеуін, қаржылық қызметтерге әділ қол жетімділікті, клиенттермен әділетті қарым-қатынасты және қолданыстағы заңдар мен ережелерді сақтауды» растайды. 2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек

Депозиттерге кепілдік беру жөніндегі федералды корпорация

Федералдық салымдарды сақтандыру корпорациясы (FDIC) құрылды 1933 Шыны-Стигол Заңның банктердің салымшылар сақталады қаражаттың қауіпсіздігін қамтамасыз ету үшін депозиттер бойынша сақтандыру қамтамасыз ету.  Оның міндеті – бір салымшыға 250 000 долларға дейін қорғау. Катализатордың FDIC құру үшін кезінде банктерге Run болды Ұлы депрессия 1920.

Шоттарды, жинақ шоттарын, ықшам дискілерді және  ақша нарығындағы шоттарды тексеру  әдетте FDIC-пен 100% қамтылған. Қамту жеке зейнетақы шоттарына  (IRA) таралады , бірақ тек бұрын тізімделген шоттардың түріне сәйкес келетін бөліктер ғана. Бірлескен шоттар, қайтарып алынатын және қайтарылмайтын сенім шоттары және қызметкерлерге сыйақы жоспарлары, сондай-ақ корпоративті, серіктестік және қауымдастық шоттары қамтылған.

FDIC сақтандыру үлестік  қорлар, аннуитеттер, өмірді сақтандыру полистері, акциялар немесе облигациялар сияқты өнімдердіқамтымайды.Сейфтік ұяшықтардың мазмұны FDIC қамтуына кірмейді.Сәтсіздікке ұшыраған банк шығарған кассалық чектер мен ақша аударымдары толығымен FDIC-те қамтылған.

Үнемдеуді қадағалау басқармасы

Қайырымдылық қадағалау басқармасы (OTS) 1989 жылдың қаржы институттары реформасы, қалпына келтіру және Атқарушылық Заңның арқылы Қазынашылық департаменті 1989 жылы құрылған  Ол тек ол реттейді мекемелер қаржыландырылады. OTS OCC-ге ұқсас болды, тек федералдық жинақтау қауымдастығын реттейтіндіктен, ол трифтер немесе жинақ және несиелер деп те аталады.

2011 жылы OTS басқа ведомстволармен біріктірілді, соның ішінде валютаны бақылаушы басқармасы, Депозиттерге кепілдік беру жөніндегі федералды корпорация (FDIC), Федералдық резервтік басқарушылар кеңесі және тұтынушыларды қаржылық қорғау бюросы (CFPB).

Тауар фьючерстерінің сауда комиссиясы

Тауар Futures сауда комиссиясы (CFTC) тауар реттеуге тәуелсіз орган ретінде 1974 жылы құрылды  фьючерстер және параметрлерін және басқа да аралас туынды нарықтарға және бәсекеге қабілетті және тиімді нарықтық саудаға арналған қамтамасыз ету.  Сондай-ақ, ол қатысушыларды нарықтық манипуляциялардан қорғауға тырысады, теріс сауда тәжірибелері мен алаяқтықтарды тергейді және клирингке арналған сұйық процестерді қолдайды.

CFTC 1974 жылдан бастап дамыды және 2000 жылы тауар фьючерстерін модернизациялау туралы 2000 жылғы заң қабылданды.  Бұл биржалық фьючерстерді реттеу бойынша Бағалы қағаздар және биржалар комиссиясымен (ӘКК) бірлескен процесті құру арқылы агенттіктің көрінісін өзгертті.

Қаржы саласын реттеу органы

Қаржы Өнеркәсіп Нормативтік орган (FINRA) оның ізашары, 2007 жылы құрылған бағалы қағаздар бойынша Ұлттық қауымдастығының дилерлер (С.Д.Асфендияров).  FINRA өзін-өзі реттейтін ұйым (SRO) болып саналады және бастапқыда 1934 жылғы Бағалы қағаздармен алмасу туралы заңның нәтижесі ретінде құрылған.

FINRA қоғаммен бағалы қағаздармен айналысатын барлық фирмаларды бақылайды. Ол сонымен қатар қаржылық қызмет мамандарын, лицензиялау және тестілеу агенттерін оқытуға, клиенттер мен брокерлер арасындағы даулар бойынша медиация мен арбитраж процестерін бақылауға жауапты.

Мемлекеттік банктің реттеушілері

Мемлекеттік банктік реттеушілер OCC сияқты жұмыс істейді, бірақ мемлекеттік жарғыдағы банктер үшін мемлекеттік деңгейде. Оларды қадағалау Федералды резервтік және FDIC-пен бірлесіп жұмыс істейді.

Мысалы, Нью-Йорк штатында Қаржы қызметтері департаменті (DFS) активтері жалпы сомасы 2,6 триллионнан асатын 1500-ге жуық Нью-Йоркте орналасқан банктік және басқа қаржы институттарының және 1800-ден астам сақтандыру компанияларының қызметін бақылайды және реттейді. 4,7 трлн.  Олар 130-дан астам өмірді сақтандыру компаниялары, 1168 мүліктік / жазатайым оқиғалардан сақтандыру компаниялары, 100 денсаулық сақтау сақтандырушылар және басқарылатын сақтау ұйымдарының, және одан астам 375000 жекелеген сақтандыру лицензиаттардың туралы қамтиды, 122 мемлекеттік-жарғылық банктер, 80 шетелдік филиалдары, 10 шетелдік агенттіктер, 17 несиелік серіктестіктер, 13 несиелік рейтинг агенттіктері, 400-ге жуық лицензияланған қаржылық қызмет көрсететін компаниялар және 9 455-тен астам ипотекалық несиенің бастаушылары мен қызметшілері.

Мемлекеттік сақтандыру реттеушілері

Мемлекеттік реттеушілер сақтандыру штаттарының өз мемлекеттерінде бизнесті қалай жүргізетіндігін бақылайды, қарастырады және бақылайды. Олардың міндетіне тұтынушыларды қорғау, қылмыстық тергеу жүргізу және заңды әрекеттерді орындау кіреді. Олар сондай-ақ өтініш берушілерден өз қызметтерінің егжей-тегжейлерін ұсынуды талап ететін лицензиялау және уәкілетті органдардың сертификаттарын ұсынады. (Мемлекеттік органдардың анықтамалықтары үшін www.insuranceusa.com сайтына кіріңіз.)

Маңызды

Нью-Йоркте DFS қаржылық фирмаларды да, сақтандырушыларды да реттейді, ал басқа штаттарда жеке реттеушілер әр саланы бөлек бақылайды.

Бағалы қағаздарды мемлекеттік реттеушілер

Бұл агенттіктер FINRA мен SEC-ті мемлекеттік бағалы қағаздар бизнесін реттеуге байланысты мәселелер бойынша көбейтеді. Олар ӘКК-де тіркелуге міндетті емес инвестициялық кеңесшілерді тіркеуді қамтамасыз етеді  және сол кеңесшілермен заңды әрекеттерді жүзеге асырады.

Бағалы қағаздар және биржалық комиссия (ӘКК)

ӘКК АҚШ үкіметінің дербес әрекет етеді және белгіленген болатын 1934 Бағалы қағаздардың биржалық Заңның.  ӘКК ең жан-жақты және қуатты ведомстволардың бірі, бағалы қағаздар туралы федералды заңдардың орындалуын қамтамасыз етеді және бағалы қағаздар индустриясының басым бөлігін реттейді. Оның нормативтік қамтылуына АҚШ-тың қор биржалары, опциондық нарықтар, опциондық биржалар, сондай-ақ барлық басқа электрондық биржалар мен басқа да бағалы қағаздар нарықтары кіреді. Ол сондай-ақ мемлекеттік бақылаушы органдармен қамтылмаған инвестициялық кеңесшілерді реттейді.

ӘКК алты бөлімнен және 24 кеңседен тұрады.  Олардың мақсаты – бағалы қағаздар туралы заңдарды түсіндіру және мәжбүрлеу шараларын қабылдау, жаңа ережелер шығару, бағалы қағаздар институттарын қадағалауды қамтамасыз ету және әр түрлі деңгейдегі басқаруды реттеу. Алты бөлім және олардың рөлдері:

  • Корпоративтік қаржы бөлімі:  негізделген инвестициялық шешімдер қабылдау үшін инвесторларға материалдық ақпаратпен қамтамасыз етеді (яғни компанияның қаржылық перспективаларына немесе акциялар бағасына қатысты ақпарат).
  • Атқарушылық іс жүргізу бөлімі:  істерді тергеу және азаматтық істер бойынша сот ісін жүргізу мен әкімшілік істерді қарау арқылы ӘКК ережелерін орындауға жауапты.
  • Инвестицияларды басқару бөлімі:  инвестициялық компанияларды, өзгермелі сақтандыру өнімдерін және федералдық тіркелген инвестициялық кеңесшілерді басқарады.
  • Экономикалық және тәуекелдік талдау бөлімі:  экономика мен деректерді талдауды ӘКК-нің негізгі миссиясына біріктіреді.
  • Сауда-саттық және нарық бөлімі:  әділ, тәртіптелген және тиімді нарықтардың стандарттарын белгілейді және қолдайды.
  • Емтихандар бөлімі: ӘКК Ұлттық емтихан бағдарламасын жүргізеді.

ӘКК-ге федералды сотта немесе әкімшілік судья алдында тек азаматтық іс қозғауға рұқсат етіледі. Қылмыстық істер әділет департаментіне қарайтын құқық қорғау органдарының қарауына жатады; дегенмен, ӘКК дәлелдермен қамтамасыз ету және сот ісін жүргізуге көмектесу үшін көбінесе осындай органдармен тығыз жұмыс істейді.

Төменгі сызық

Осы мемлекеттік органдардың барлығы өздері басқаратын тиісті салаларға қатысатындарды реттеуге және қорғауға тырысады. Олардың қамту аймақтары жиі сәйкес келеді; бірақ олардың саясаты әр түрлі болуы мүмкін болғанымен, федералды агенттіктер, әдетте, мемлекеттік органдардың орнын басады. Алайда, бұл мемлекеттік органдардың күші аз дегенді білдірмейді, өйткені олардың міндеттері мен билігі ауқымды.

Банк қызметін, бағалы қағаздарды және сақтандыру саласын реттеуді түсіну түсініксіз болуы мүмкін. Көптеген адамдар бұл агенттіктермен ешқашан тікелей айналыспаса да, олар белгілі бір уақытта олардың өміріне әсер етеді. Бұл, әсіресе, өтімділікке, пайыздық мөлшерлемелерге және несиелік нарықтарға әсер етуде күшті қолы бар Федералды резервтік жүйеге қатысты.