Бутик
Бутик дегеніміз не?
Бутик – бұл нарықтың белгілі бір сегменті үшін мамандандырылған қызметтерді ұсынатын шағын қаржы фирмасы. Бутикалық фирмалар көбінесе инвестициялық менеджментте немесе инвестициялық банк саласында кездеседі. Бұл бутиктік фирмалар нарық, ірі фирмалар онша дұрыс бағалай алмау үшін салалар, клиенттер активтерінің мөлшері, банктік операциялар түрі немесе басқа факторлар бойынша мамандануы мүмкін.
Дөңгелек кронштейн – дәстүрлі түрде ірі корпорациялардың қажеттіліктеріне баса назар аударатын ірі, көпұлтты инвестициялық банктерге қатысты жаргон термин. Бутикалық фирмалар, керісінше, кішігірім компаниялардың инвестициялық қажеттіліктерін немесе банктік қажеттіліктерін қанағаттандыруға мамандануға бейім, компаниялар белгілі бір салалар болып табылады немесе өз қызметтерін ұсынады.
Негізгі өнімдер
- Бутик фирмасы дегеніміз – мамандандырылған және жекелендірілген инвестицияларды басқару, банктік қызмет немесе қаржылық қызметтерді ұсынатын шағын қаржы фирмасы.
- Бутикалық банктік фирмалар әдетте 500 миллион доллардан аспайтын мәмілелер жасайды.
- Бутик банк өз банкирлеріне үлкен немесе «томпиған» фирмада жұмыс істей алатыннан гөрі көбірек автономия ұсына алады.
- Шағын бутик банктер клиенттердің күшті облигацияларын құруға және негізгі байланыстарды қолдау үшін желіге тәуелді.
- Бутик-фирмада жұмыс істеу ірі фирманың тәжірибесінен өзгеше нәрсе іздейтін қаржы мамандарына балама ұсынады.
Бутик қалай жұмыс істейді
Қаржы сегментіндегі кішігірім ойыншылар белгілі бір орынға қызмет етуге орналасу арқылы өркендеуі мүмкін. Оларға ірі фирмалардың кейбір ресурстарының жетіспеуі мүмкін болса да, бутиктік фирмалар жеке қызметтерді ұсынуға және өз ұсыныстарын өз клиенттерінің қажеттіліктеріне бейімдеуге бағытталған. Шын мәнінде, бұл жеке қызмет көрсету мүмкіндігі көбінесе өздерін үлкен бәсекелестерімен салыстырған кездегі бутиктік фирмалардың бәсекелестік артықшылығы болып табылады. Бутик фирмалары көбінесе салыстырмалы түрде шағын нарықта жұмыс істеп, жаңа клиенттер табатындықтан, олар үлкен ресурстармен үлкен фирмалармен бәсекеге түсудің қажеті жоқ. Бутиктік фирмаларды көбінесе өздігінен жұмыс істегісі келетін ірі фирмалардың бұрынғы қызметкерлері құрады.
Бутикалық қойылым
Affiliated Managers Group, Inc (AMG) жүргізген зерттеуге сәйкес, инвестициялардың бутик-менеджерлері 90-жылдардың ортасынан бастап бірқатар маңызды шаралардан асып түсті, бұл инвесторларға ұзақ мерзімді кезеңге артықшылық береді. AMG зерттеуі 1998 жылдың 31 наурызынан бастап 2018 жылдың 31 наурызына дейінгі 5000-ға жуық институционалды үлестік стратегияны қамтыды.
Бутиктер жыл сайын 62 базалық пунктке (б / с) үлестік өнімнің 11 санатының тоғызы бойынша бутиктерден озып кетті. Тек бутиктермен инвестициялайтын инвесторлар , инвестициялардан (ROI) бутик емес инвесторларға қарағанда 16% үлкен кіріске ие болар еді.
Бутиктер эталондық индекстерден айтарлықтай асып түсті. Инвестициялардың әдеттегі бутиктік стратегиясы үлестік өнімнің барлық 11 санатындағы эталондық индексінен жыл сайын 135 б / с асып түсті.
Маңызды
Бутиктер өз клиенттеріне неғұрлым біртұтас перспектива мен нақты тауашаларға мамандану мүмкіндігін ұсыну үшін әр түрлі салалардағы портфолио менеджерлерін жалдайды.
Бутик инвестициялық банктерінің мысалдары
2019 жылы бутикалық инвестициялық банктер АҚШ-тың бірігу және қосылу (M&A) мәмілелерінің 5,3% -ына кеңес берді. Бұл M&A мәмілесінің бутиктік фирмаларына 2018 жылы кеңес берген 5,66% -дан төмендеді, бұл құлдырау ірі фирмалардың бәсекелестік бутиктерінің көбеюін көрсетуі мүмкін. Нарықты капиталдандыру негізінде 2020 жылдың қаңтарындағы жағдай бойынша АҚШ-тағы төрт ірі бутикалық банктік компаниялар – Lazard Ltd., Houlihan Lokey Inc., Evercore Inc., және PJT Partners Inc. Fintech кеңістігіндегі ең белсенді инвестициялық банктердің бірі болып табылатын салалық сараптама және FT серіктестері.
Ерекше мәселелер
Бутиктерді ашатын қаржы мамандары өз фирмаларының табысты болуын қамтамасыз етуге мүдделі және ұзақ мерзімді өсу үшін көп уақыт пен капитал салуға дайын; бұл бутиктер мен инвесторлардың мүдделерін үйлестіреді.
Кәсіпкерлік көптеген бутиктік фирмалардың мәдениетін сипаттайды, олар көбінесе инвестициялық шеберлігімен танымал талантты инвесторлар мен портфолио менеджерлерін тартады. Бутиктер көбінесе серіктестік құрылымға ие, олардың мәдениеті икемді болуға мүмкіндік береді, жаңашылдық пен жауапқа ынталандырады.