Инвестициялық банктердің түрлері
Инвестициялық банкинг ірі, күрделі қаржылық операциялар бойынша кеңес беру мен басқару қызметтерін ұсынуды, сондай-ақ корпорациялар, ұйымдар немесе үкіметтер үшін капиталды құрумен байланысты қызметтерді көрсетуді қамтиды. Инвестициялық банктердің негізгі екі қызметі – андеррайтерлік қызмет және эмиссиялық бағалы қағаздар шығару, мысалы, алғашқы орналастыру (IPO), және компаниялар үшін бірігу мен сатып алуларға кеңес беру және жеңілдету, соның ішінде левереджді сатып алу.
Сонымен қатар, инвестициялық банктер корпоративті клиенттерге, тәуелсіз ұйымдарға немесе табысы жоғары жеке тұлғаларға (HNWI) арналған инвестициялық және брокерлік сауда-саттықпен қатар құнды қағаздарды сату мен орналастыруға көмек көрсетеді. Инвестициялық банктер сонымен қатар корпоративті қайта құру немесе қайта құру бойынша негізгі кеңесшілер, жоспарлаушылар және менеджерлер болып табылады, мысалы, бөліп шығарумен жұмыс жасау.
Инвестициялық банктердің типтік бөлімшелеріне саланы қамту топтары және қаржылық өнімдер топтары жатады. Саланы қамту топтары банк ішінде жекелеген топтармен құрылады, олардың әрқайсысы технология немесе денсаулық сақтау сияқты белгілі бір салаларда немесе нарық секторларында үлкен тәжірибеге ие. Бұл топтар банкке қаржыландыру, акциялар шығарылымы немесе M&A бизнесін әкелу үшін әр түрлі салалардағы компаниялармен клиенттік қатынастарды дамытады.
Инвестициялық банктің өнімнің топтары IPO, M & As, корпоративті қайта құрылымдау және қаржыландырудың әр түрлі түрлері сияқты нақты банктік қаржылық өнімдерге назар аударады. Активтерді қаржыландыруға, лизингке, левередждік қаржыландыруға және мемлекеттік қаржыландыруға мамандандырылған өнімнің жеке топтары болуы мүмкін. Өнім топтары әрі қарай олардың негізгі қызметтері немесе өнімдеріне сәйкес ұйымдастырылуы мүмкін. Осылайша, инвестициялық банктің меншікті капитал нарығы, қарыз капиталы, M & As, сату және сауда, активтерді басқару және меншікті капиталды зерттеу нарықтары ретінде белгіленген өнім топтары болуы мүмкін.
Инвестициялық банктік саламен айналысатын фирмаларды әдетте үш санатқа бөледі: дөңес кронштейндік банктер, орта нарықтағы банктер және бутик банктер. Бутик банктер көбінесе аймақтық бутиктер мен элиталық бутиктер банктеріне бөлінеді. Элиталық бутиктер банктері кейде аймақтық бутиктерден гөрі дөңес кронштейндермен жиі кездеседі. Инвестициялық банктердің жіктелуі, ең алдымен, мөлшерге негізделген; дегенмен, «өлшем» осы тұрғыда салыстырмалы термин бола алады және банктің мөлшерін қызметкерлер саны немесе кеңселер саны бойынша немесе банк айналысатын ЖАО келісімдерінің орташа мөлшерін білдіруі мүмкін.
Аймақтық бутик банктер
Инвестициялық банктердің ішіндегі ең кішісі – фирманың көлемі бойынша да, мәміленің типтік мөлшері бойынша да – аймақтық бутик банктер деп аталатын банктер. Әдетте, аймақтық бутиктерде бірнеше ондаған жұмысшылар бар. Көптеген аймақтық бутиктердің өлшемдері шағын болғандықтан, олар көбінесе крек-кронштейндік инвестициялық банктер ұсынатын барлық қызмет түрлерін ұсынбайды және белгілі бір нарық секторында M & As өңдеу сияқты бір салада мамандандырылуы мүмкін.
Классификациядан көрініп тұрғандай, бұл банктердің елдің белгілі бір аймағында шектелген немесе ең болмағанда шоғырланған кеңселері немесе операциялары бар. Банк кеңселері тіпті бір қаламен ғана шектелуі мүмкін. Мысал ретінде Техаста орналасқан, бір кеңсесі бар және 20-дан аз қызметкері бар мұнай-газ саласы компаниялары үшін M&A келісімдерін қатаң түрде жүргізетін инвестициялық банк бола алады. Аймақтық бутиктердің клиенттері болуы мүмкін, олардың штаб-пәтері өз аумағында орналасқан, бірақ олар көбінесе кішігірім фирмалар мен ұйымдарға қызмет етеді. Олардың жергілікті немесе мемлекеттік негізде ғана емес, үкіметтермен жұмыс істеуге қатысуы екіталай. Олар, әдетте, 50-ден 100 миллион долларға дейін немесе одан да аз шамасындағы M&A мәмілелерін жасайды.
Elite Boutique Banks
Элиталық бутиктік инвестициялық банктер әдетте аймақтық бутиктерден ерекшеленеді. Элиталық бутиктер, олар басқаратын мәмілелердің долларлық құнына қарағанда, крек-кронштейндік банктерге көбірек ұқсайды, бұл көбінесе 1 миллиард доллардан асады, бірақ олар кейбір кішігірім мәмілелерді де жасай алады. Элиталық бутиктер қайтадан көпшіл кронштейндік банктерге ұқсайды, өйткені олар жалпыұлттық және халықаралық деңгейде қатысады, көптеген елдерде ондаған кеңселер жұмыс істейді. Алайда, әдетте олар JPMorgan Chase & Co. ( JPM ) сияқты ірі инвестициялық банктің әлемдік қатысу түріне ие емес.
Элиталық бутиктер көбінесе аймақтық бутиктерге ұқсайды, өйткені олар әдетте инвестициялық банктік қызметтердің толық спектрін ұсынбайды және олардың қызметтерін M&A мәселелерімен айналысумен шектеуі мүмкін. Олар аймақтықтарға қарағанда қайта құрылымдау немесе активтерді басқару қызметтерін ұсынуы ықтимал.
Элиталық бутик банктердің көпшілігі аймақтық бутиктерден басталады, содан кейін біртіндеп элиталық мәртебеге дейін анағұрлым беделді клиенттер үшін үлкен және үлкен мәмілелер тізбегін өңдеу арқылы жұмыс істейді. Кейбір элиталық бутиктер, мысалы Qatalyst Partners, компанияның құрылтайшыларының инвестициялық банктік беделінің арқасында мәртебесі бойынша тез алға басады. Белгілі элиталық бутиктік инвестициялық банктердің мысалдары – Lazard LLC, Evercore Group LLC және Moelis & Company.
Орташа нарықтағы банктер
Орташа нарықтағы инвестициялық банктер, әдетте, белгілеуді білдіреді. Олар кішігірім аймақтық инвестициялық банктік фирмалар мен жаппай өсімді кронштейндік инвестициялық банктер арасында орта жолды алады. Орташа нарықтағы банктер әдетте аймақтық деңгейден басталатын және дөңес кронштейн деңгейіне дейін көтерілетін мәмілелер бойынша жұмыс істейді, әдетте шамамен 50 миллион доллардан 500 миллион долларға дейін немесе одан да көп. Ортаңғы нарықтар, әдетте, аймақтық бутиктерден гөрі айтарлықтай көп, бірақ көпұлтты кронштейндер банктерінің көпұлтты шеңберінен төмен түсіп, географиялық деңгейге жетеді.
Бутик банктерден айырмашылығы, орта нарықтағы фирмалар әдетте меншікті капитал нарығы мен қарыз капиталы нарығы қызметтерін, қаржыландыру мен активтерді басқару қызметтерін, M&A және қайта құрылымдау мәмілелерін қоса алғанда, ірі банктер сияқты инвестициялық банктік қызметтердің толық спектрін ұсынады. Орташа нарықтағы кейбір банктер белгілі бір салаға немесе салаға қызмет көрсетуге мамандандырылғандықтан аймақтық бутиктерге ұқсайды. Мысалы, орташа нарықтық инвестициялық банктік фирмалардың бірі – қаржылық қызметтер секторының компанияларымен жұмыс істеуге мамандандырылған инвестициялық банк KBW. Орташа танымал фирмалардың кейбіреулері – Piper Sandler Companies, Cowen Group және Houlihan Lokey.
Дөңгелек кронштейндер банктері
Үлкен кронштейндік банктер – Goldman Sachs, Deutsche Bank, Credit Suisse Group AG, Morgan Stanley және Bank of America сияқты оңай танылатын атаулары бар ірі, халықаралық инвестициялық банктік фирмалар. Дөңгелек кронштейндік фирмалар кеңселер мен қызметкерлер саны бойынша, сондай-ақ ірі мәмілелер мен ірі корпоративті клиенттермен жұмыс жасау бойынша ең ірі болып табылады. Клиенттердің басым көпшілігі – Fortune 500, егер Fortune 100 болмаса, фирмалар. Дөңгелек кронштейндік инвестициялық банктер үнемі миллиардтаған долларлық M&A мәмілелерін жасайды, дегенмен, экономиканың немесе нақты клиенттің жалпы жағдайына байланысты, крек-кронштейндік банк кейде төмен жүздеген миллиондық бағамен жасалуы мүмкін.
Әрбір шығыңқы кронштейн-банктер халықаралық деңгейде жұмыс істейді және олардың жаһандық, сондай-ақ ішкі қатысуы бар. Ірі инвестициялық банктер өз клиенттеріне қаржыландырудың барлық түрлерін, активтерді басқару қызметтерін, меншікті капиталды зерттеу және шығаруды, инвестициялық банкингтің нан-тоқаштары, M&A қызметтерін қоса алғанда инвестициялық банктік қызметтердің барлық спектрін ұсынады. Ірі жақшалы банктердің көпшілігінде коммерциялық және бөлшек банктік бөлімшелері бар және қаржы өнімдерін сату арқылы қосымша табыс әкеледі.
Инвестициялық банктік нарықтағы қаржылықтан кейінгі дағдарыстан кейінгі өзгерістің бірі – элиталық бутиктік инвестициялық банктік фирмалардың қызметтерін сақтап қалуды таңдаған жоғары байлығы бар және Fortune 500 клиенттерінің саны.
Инвестициялық банкте жұмыс істеу
Инвестициялық банкте жұмыс істеуге қызығушылық танытқан адамдар белгілі бір инвестициялық банкке жүгінуге шешім қабылдамас бұрын қандай жұмыс түрін жасағысы келетіндігі туралы нақты ойлануы керек. Есіңізде болсын, бутик банктер орта нарықтағы және домалақ брекет-фирмалардың барлық қызметтерін ұсынбайды. Мәселен, мысалы, сіз бірінші кезекте сауда үстелінде жұмыс істеуге қызығушылық танытсаңыз, мұндай мүмкіндікті тек ірі фирмалар ғана ұсынуы мүмкін. Алайда, егер сіз M&A мәмілелерімен айналысуға қызығушылық танытсаңыз, кішігірім банктер мұндай мәмілелерді тікелей басқаруға тезірек мансап жолын ұсынады.
Инвестициялық банктік өтемақы кішігірім элиталық бутик банкпен салыстырғанда ең үлкен дөңес кронштейндер банктерінде жұмыс істеудің арасында айтарлықтай өзгермеуі мүмкін. Әдетте ірі банктер ірі мәмілелер жасайтын болса, бұл мәмілелер кішігірім мәмілелер арасында аз. Сондай-ақ, кішігірім инвестициялық банктік фирмаларда үлкен кронштейндік банктердің үстеме шығыстары болмайды, сондықтан, әдетте, қызметкерлерге сыйақы төленетін үлкен пайда мөлшерін басқарады. Болашақ мансаптық мүмкіндіктерге үміттеніп, ірі банктердегі тәжірибе негізінен түйіндемеде жақсы көрінеді, бұл тек есімнің танылуына байланысты.