Инвестициялық бағалы қағаздар
Инвестициялық бағалы қағаздар дегеніміз не?
Инвестициялық бағалы қағаздар – бұл инвестициялау мақсатында сатып алынатын бағалы қағаздар санаты – акциялар немесе тұрақты табыс құралдары сияқты сатылатын қаржы активтері. Инвестициялық бағалы қағаздарға қарағанда, тұтастай алғанда бағалы қағаздарды брокер-дилер немесе басқа делдал тез сату үшін сатып алады.
Инвестициялық бағалы қағаздар Бірыңғай коммерциялық кодекстің (БКК) 8-бабы бойынша басқарылуға жатады.
Негізгі өнімдер
- Инвестициялық бағалы қағаздар – бұл инвестициялау мақсатында сатып алынатын бағалы қағаздар санаты – акциялар немесе тұрақты табыс құралдары сияқты сатылатын қаржы активтері.
- Банктер көбінесе өз портфолиосында ұстау үшін сатылатын бағалы қағаздарды сатып алады; бұл, әдетте, несиелермен бірге екі негізгі кіріс көздерінің бірі болып табылады.
- Кепіл ретінде банктердің иелігінде болатын инвестициялық бағалы қағаздар корпорациялардағы меншікті капитал (меншік үлесі) түрінде немесе қарыздық бағалы қағаздарда болуы мүмкін.
Инвестициялық бағалы қағаздар туралы түсінік
Банктер көбінесе өз портфолиосында ұстау үшін сатылатын бағалы қағаздарды сатып алады; бұл, әдетте, несиелермен бірге екі негізгі кіріс көздерінің бірі болып табылады. Инвестициялық бағалы қағаздарды көптеген банктердің баланстық активтерінде амортизацияланған баланстық құны бойынша есепке алуға болады (осы күнге дейінгі амортизацияны шегергендегі бастапқы құны ретінде анықталады).
Несиелер мен инвестициялық бағалы қағаздар арасындағы негізгі айырмашылық несиелер, әдетте, қарыз алушы мен несие беруші арасындағы тікелей келіссөздер процесі арқылы алынады, ал инвестициялық бағалы қағаздарды сатып алу, әдетте, үшінші тарап брокері немесе дилері арқылы жүзеге асырылады. Банктердегі инвестициялық бағалы қағаздар капиталды шектеуге ұшырайды. Мысалы, штат үкіметі шығарған II типті бағалы қағаздардың немесе бағалы қағаздардың саны банктің жалпы капиталы мен профицитінің 10% -на дейін шектелген.
Инвестициялық бағалы қағаздар банктерге өтімділіктің артықшылығын ұсынады, сонымен қатар оларды сатқан кездегі капитал өсімінен түскен пайдадан басқа. Егер олар инвестициялық деңгейге ие болса, онда бұл инвестициялық бағалы қағаздар көбінесе банктерге мемлекеттік депозиттер бойынша кепілге қойылатын талаптарды орындауға көмектесе алады. Бұл жағдайда инвестициялық бағалы қағаздарды кепіл ретінде қарастыруға болады.
Инвестициялық бағалы қағаздардың түрлері
Үлестік қатысу
Барлық бағалы қағаздар сияқты, кепілдік ретінде банктердің иелігінде болатын инвестициялық бағалы қағаздар корпорациялардағы меншікті капитал (меншік үлесі) түрінде немесе қарыздық бағалы қағаздарда болуы мүмкін. Үлестік қатысу артықшылықты немесе жай акциялар түрінде болуы мүмкін, бірақ бұл жағдайда олардың қауіпсіздік шараларын қамтамасыз етуі өте маңызды. Алғашқы орналастыру (IPO) орналастыру немесе айырмашылықты өсіретін кішігірім компаниялар сияқты жоғары тәуекелі бар жоғары құнды қағаздар инвестициялық бағалы қағаздарға сәйкес келмеуі мүмкін. Кейбір компаниялар екі деңгейлі акциялар ұсынады, олар нақты дауыс беру құқығы мен дивидендтер төлейді.
Борыштық бағалы қағаздар
Қарыздық бағалы қағаздар кепілдендірілген немесе кепілдендірілмеген корпоративті облигациялардың кең тараған формаларында болуы мүмкін. (Қамсыздандырылған корпоративті облигациялар кепілдеме немесе компанияның жабдықтары сияқты компания активтерімен қамтамасыз етілуі мүмкін). Бұл сценарийде кепілдендірілген қарызға (инвестициялық деңгей деп те аталады) артықшылық беріледі. Қазынашылық облигациялар немесе қазыналық вексельдер және муниципалдық облигациялар (мемлекеттік, округтік, муниципалдық эмиссиялар) сонымен қатар банктің инвестициялық бағалы қағаздар портфелінің нұсқалары болып табылады. Тағы да, бұл облигациялар инвестиция деңгейінде болуы керек.
Бағалы қағаздарға, тұтастай алғанда, туынды бағалы қағаздар жатады, олардың құны қаржы құралының негізінде жатқан активтерден (активтерден) алынған ипотекамен қамтамасыз етілген бағалы қағаздар сияқты, бұл жоғары тәуекел болып табылады және банктің инвестициялық бағалы қағаздар портфелінің бөлігі болуға жиі шақырылмайды.
Ақша нарығының бағалы қағаздары
Инвестициялық бағалы қағаздардың басқа түрлеріне қолма-қол ақшаға тез айырбастауға арналған ақша нарығындағы бағалы қағаздар кіруі мүмкін. Олар, әдетте, коммерциялық қағаз түрінде (кепілдендірілмеген, қысқа мерзімді корпоративті қарыз 270 күнде немесе одан аз мерзімде өтеледі), сатып алу туралы келісімдерде, келісімді депозиттік сертификаттарда (CD), банкирлердің акцепттерінде және / немесе федералдық қорларда болады.