Unit Investment Trust (UIT)
Инвестициялық бірлік (UIT) дегеніміз не?
А инвестициялық компания белгілі бір уақыт кезеңі үшін инвесторларға сатып алынатын бірлік ретінде, әдетте, ұсыныстары тіркелген портфелі, акциялар және облигациялар, бұл. Ол капиталды жоғарылатуды және / немесе дивидендтік кірісті қамтамасыз етуге арналған. Инвестициялық компаниялар инвестициялық компаниялар ретінде пайлық қорлармен және жабық қорлармен бірге анықталады.
Негізгі өнімдер
- Акциялар немесе облигациялар сияқты құнды қағаздар тобын сатып алатын немесе иеленетін және оларды сатып алынатын бірлік ретінде инвесторларға қол жетімді ететін АҚШ қаржы компаниясы.
- UITS ашық және жабық инвестициялық қорларға ұқсас, өйткені олардың барлығы көптеген инвесторлар өз қаражаттарын портфолио менеджері басқаруға біріктіретін ұжымдық инвестициялардан тұрады.
- Ашық инвестициялық қорлар сияқты, UIT-ді оларды шығаратын компания сатып алады және сатады, бірақ кейде оларды екінші нарықта сатып алуға болады; жабық қорлар сияқты, UIT-тер алғашқы орналастыру (IPO) арқылы шығарылады .
- Инвестициялық пай қорларынан айырмашылығы, БЖК-да оның портфелінде қандай инвестициялардың бар екеніне негізделген белгіленген жарамдылық мерзімі бар; портфолио аяқталғаннан кейін инвесторлар UIT-тің таза активтерін азайтады.
- Сондай-ақ, инвестициялық пай қорларынан айырмашылығы, БЖК белсенді түрде сатылмайды, яғни бағалы қағаздар корпоративті бірігу немесе банкроттық сияқты негізгі инвестициялар өзгермейінше сатылмайды немесе сатылмайды .
Unit Investment Trust (UIT) туралы түсінік
Инвестициялық компаниялар жеке тұлғаларға бастапқы инвестициялық қажеттілігі төмен бағалы қағаздардың әртараптандырылған портфеліне қаражат салуға мүмкіндік береді. UIT-ді инвестициялық кеңесшілер сатады, ал меншік иесі екінші нарықта сауданы орналастырғаннан гөрі, бірлікті қорға немесе сенімгерге сатып ала алады. UIT – бұл реттелетін инвестициялық корпорация (RIC) немесе грант берушінің сенімі. RIC – бұл инвесторлар бірлескен меншік иелері болып табылатын корпорация, ал донорлық сенім инвесторларға UIT базалық бағалы қағаздарына пропорционалды меншік құқығын береді.
Инвестициялар қалай сатылады
Инвесторлар инвестициялық пай акцияларының немесе UIT бірліктерін таза актив құны бойынша (NAV) қорға қайтара алады немесе тікелей немесе инвестициялық кеңес берушінің көмегімен сенімгерлікке жібере алады. NAV портфолионың жалпы құны ретінде орналастырылған акциялардың немесе бірліктердің санына бөлінеді және NAV әрбір жұмыс күні бойынша есептеледі. Екінші жағынан, жабық қаражаттар өтелмейді және қайталама нарықта ағымдағы нарықтық бағамен сатылады. Жабық қордың нарықтық бағасы таза актив құнын есептеу ретінде емес, инвесторлардың сұранысына негізделген.
4,840
Инвестициялық компаниялар институтының (ICI) соңғы статистикалық мәліметтеріне сәйкес, АҚШ-тағы нарықтық құны 74,84 миллиард долларды құрайтын үлестік инвестициялардың (UIT) саны.
UIT және өзара қорлар арасындағы айырмашылық
Пайлық қорлар – бұл ашық қорлар, яғни портфолио менеджері портфолиодағы бағалы қағаздарды сатып ала және сата алады. Инвестициялық мақсаты әрбір пай қорының болып табылады асып нақты бенчмарк, және портфель менеджері мақсаты қанағаттандыру үшін бағалы қағаздарды сауда-саттық. Мысалы, акциялардың өзара қоры Standard & Poor’s 500 ірі акциялар индексінен асып түсу мақсатына ие болуы мүмкін.
Көптеген инвесторлар қорларды инвестициялауға инвестициялық пай қорларын пайдалануды жөн көреді, осылайша портфолио саудалануы мүмкін. Егер инвестор облигациялар портфелін сатып алуға және ұстап тұруға және пайыздар табуға мүдделі болса, онда ол жеке тұлға белгіленген портфелі бар UIT немесе жабық қорды сатып ала алады. Мысалы, UIT облигациялар бойынша пайыздық кірісті төлейді және портфолионы облигациялар сатылып, негізгі сомасы иелеріне қайтарылған нақты аяқталған күнге дейін сақтайды. Облигация инвесторы жеке брокерлік шоттағы пайыздық төлемдер мен облигацияларды өтеуді басқарудың орнына, UIT-те әртараптандырылған облигациялар портфеліне иелік ете алады.
Маңызды
Акциялар мен облигациялардың UIT коды бар, бірақ облигациялардың UIT коды әдетте олардың акционерлеріне қарағанда көбірек танымал, өйткені олар болжамды кіріс ұсынады және шығынға ұшырау ықтималдығы аз.
UIT мысалы
Гуггенхаймның 100-ші дивидендтік стратегиясының 14-сериясы (CGONNX) 2018 жылдың 15 наурызында дивидендтерден табыс алу мақсатында құрылды. Онда 100 әртараптандырылған позициялар бар: 45,16% ірі акцияларға, 26,94% орташа қақпақтарға және 27,90% шағын қақпақтарға салынған. Бағалы қағаздардың жартысына жуығы АҚШ акцияларына салынады, ал қалдығы көптеген басқа елдерде салынады. Бөлу көптеген секторларды да көрсетеді. Оның иелігіндегі әрбір компания портфолионың шамамен 1% құрайды.