Кең көлемді тіркелген инвестициялық сенім (WHFIT)

Кең көлемді тіркелген инвестициялық сенім (WHFIT) дегеніміз не?

Кеңінен таралған тұрақты инвестициялық сенім (WHFIT) – бұл үшінші тұлғалардың қатысуымен кем дегенде бір үлесі бар инвестициялық пайдың (UIT) түрі. Сенім акцияларын сатып алатын инвесторлар сенімгерлікке салынған акциялар немесе облигациялар бойынша алынған кез-келген пайыздық төлемдер немесе дивидендтер алады.

Негізгі өнімдер

  • Кең таралған тұрақты инвестициялық сенім (WHFIT) – бұл кем дегенде бір мүдделі үшінші тарап қатысатын инвестициялық құрал.
  • Акциялардың кастодиан ретінде сақталуына үшінші тұлға немесе делдал жауап береді.
  • Бұл делдал рөлінсіз WHFIT жай инвестициялық сенім (UIT) болар еді, және олар көп жағдайда инвестор тұрғысынан бірдей жұмыс істейді.
  • WHFITS акциялар мен облигациялардың тұрақты портфолиосына инвестициялай алады, немесе жылжымайтын мүлікке ипотекалық салымдар салуы мүмкін.

Кең көлемде бекітілген тіркелген инвестициялық сенім туралы түсінік

Кең таралған тұрақты инвестициялық тресттерде кем дегенде бір үшінші тарап үлескері немесе делдал болуы керек. Әйтпесе, олар болашақ инвесторларға активтердің тіркелген портфеліндегі үлестерді ұсынатын кез келген басқа инвестициялық сенім сияқты жұмыс істейді. Портфолио құрамындағы активтерді алғашқы сатып алуды қаржыландыратын инвесторлар, әдетте, сенімгерлік үлескерлер ретінде қатысатындықтан, кең таралған тұрақты инвестициялық трасттар грант берушілердің трасттарына жатады.

Сенімді үлескерлерге дивидендтер немесе пайыздық төлемдер, олар иеленетін акциялардың үлесі негізінде портфельдегі базалық активтерден алынады. Трастта делдалдардың болуы инвесторлар сенімгерге тікелей қатыса алады немесе брокер сияқты делдал акцияны басқа инвестордың атына иеленсе, жанама мүддеге ие бола алады.

WHFIT кірістер салығы мақсатында өткізілетін инвестициялар ретінде жіктеледі. WHFIT құруға және қолдауға қатысатын тараптарға мыналар кіреді:

  • Грант берушілер: Ақшаны сенімгерлік басқаруға берілген активтерді сатып алуға жұмылдыратын инвесторлар.
  • Сенімгер басқарушы : Әдетте сенімгерлік активтерді басқаратын брокер немесе қаржы институты.
  • Ортаншы : Әдетте, өзінің клиенті / бенефициары атынан бірлікке иелік ететін брокер сенімгерлікке қатысады.
  • Сенім білдіретін пайыз ұстаушы : Бұл WHFIT-тағы акциялар пакетіне иелік ететін және сеніммен пайда табуға құқылы инвестор.

Инвестициялық компаниялардың басқа түрлері

АҚШ-тың бағалы қағаздар және биржалар (SEC) өзара қорлар мен бірге, пайлық инвестициялық қорлар инвестициялық компаниялар үш түрлерінің бірін қарастырады жабық қаражат. Инвестициялық қорлар сияқты, кең таралған тұрақты инвестициялық трасттар инвесторларға базалық активтердің әртараптандырылған портфеліндегі акцияларды портфолионы өз бетінше құру үшін қажет болатын аз шығынмен және аз шығынмен сатып алу мүмкіндігін ұсынады. Инвестициялық пай қорларынан айырмашылығы, кең таралған тұрақты инвестициялық трасттар активтердің статикалық портфелін ұсынады. Олар сондай-ақ траст базалық активтерді сататын және түскен қаражатты инвесторларға тарататын тоқтату күнін көрсетеді.

АҚШ Ішкі табыстар қызметі, әдетте, ретінде кеңінен инвестициялық сенімдерді емдейді серверу тұлғалар салық салу мақсаттары үшін. Осыған байланысты, трестің өзі табысы үшін салық төлемейді. Оның орнына, сенімгерлікке ақша салған жеке тұлғалар жылдық табыстарын көрсететін 1099-нысанды алады және сол кез келген басқа кірістер сияқты салықтар бойынша салық төлеуі керек.

Кеңінен ипотекалық несие

Тұрақты инвестициялардың кең таралған бір түрлілігі, ипотекалық несиелер бойынша кеңейтілген траст ипотекалық активтерден тұратын портфолионы ұсынады. Мұндай жағдайларда сенім, әдетте , ипотека қорын немесе жылжымайтын мүлікке байланысты басқа да қарыз құралдарын сатып алады. Инвесторлар кірісті негізгі ипотека бойынша алынған пайыздар негізінде алады. Фредди Мак, Фанни Мэй және Джинни Мэй сияқты үш ірі федералды несие берушілер мезгіл-мезгіл ипотекалық несиелер береді.

Осыған байланысты жылжымайтын мүлікке арналған ипотекалық инвестициялық канал (REMIC) болып табылады, ол ипотекалық несиелерді біріктіру және ипотекамен қамтамасыз етілген бағалы қағаздарды (MBS) шығару үшін қолданылатын арнайы мақсаттағы көлік құралы болып табылады  . Ипотека бойынша жылжымайтын мүлікке арналған инвестициялық каналдар коммерциялық және тұрғын үй ипотекасын кепілге ұстайды және инвесторларға осы ипотека бойынша мүдделер береді.

UIT және өзара қорлар арасындағы айырмашылық

Пайлық қорлар – бұл ашық қорлар, яғни  портфолио менеджері портфолиодағы  бағалы қағаздарды сатып ала және сата алады.  Инвестициялық мақсаты  әрбір пай қорының болып табылады  асып  нақты  бенчмарк, және портфель менеджері мақсаты қанағаттандыру үшін бағалы қағаздарды сауда-саттық. Мысалы, акциялардың өзара қоры Standard & Poor’s 500  ірі акциялар индексінен асып түсу мақсатына ие болуы мүмкін .

Көптеген инвесторлар қорларды инвестициялауға инвестициялық пай қорларын пайдалануды жөн көреді, осылайша портфолио саудалануы мүмкін. Егер инвестор облигациялар портфелін сатып алуға және ұстап тұруға және пайыздар табуға мүдделі болса, онда ол жеке тұлға белгіленген портфелі бар UIT немесе жабық қорды сатып ала алады. Мысалы, UIT облигациялар бойынша пайыздық кірісті төлейді және портфолионы облигациялар сатылып, негізгі сомасы иелеріне қайтарылған нақты аяқталған күнге дейін сақтайды. Облигация инвесторы жеке брокерлік шоттағы пайыздық төлемдер мен облигацияларды өтеуді басқарудың орнына, UIT-те әртараптандырылған облигациялар портфеліне иелік ете алады .