Инвестициялық бірлікке қаражат салу

А пай инвестициялық қоры (UIT) акциялар, облигациялар немесе басқа да бағалы қағаздар портфелін ұстап сатып алады және АҚШ инвестициялық компания болып табылады. БСЖ инвестициялық компаниялардың басқа екі түрімен біршама ұқсастықтармен бөліседі: ашық пайлық қорлар және жабық қорлар. Үшеуі де инвесторлардың үлкен қоры активтерін біріктіріп, оларды кәсіби портфолио менеджеріне тапсыратын ұжымдық инвестициялар. Трасттағы бөлімшелер инвесторларға немесе «үлескерлерге» сатылады.

Негізгі сипаттамалары

Ашық инвестициялық қорлар сияқты, UITs де кәсіби портфолионы таңдауды және нақты инвестициялық мақсатты ұсынады. Олар ашық эмиссиялық қорларды тікелей қор компаниялары арқылы сатып алуға және сатуға болатын сияқты, оларды эмитент-инвестициялық компаниядан сатып алады және сатады. Кейбір жағдайларда UIT-терді екінші нарықта сатуға болады.

Жабық қорлар сияқты, UITs де алғашқы орналастыру (IPO) арқылы шығарылады. Егер IPO-да өзара қаражат сатып алынса, кірістірілген кірістер болмайды. Әрбір инвестор  сатып алу күніндегі таза активтердің құнын (NAV) көрсететін шығындар негізін алады, ал салықтық ескертулер NAV-ге негізделген.

Маңызды

Ашық инвестициялық қорлар сияқты, UIT-да да ең төменгі инвестициялық талаптар аз болады.

Екінші жағынан, ашық қаражат жыл сайын дивидендтер мен капиталдан түскен пайда барлық акционерлерге акционердің қорға сатып алған күніне қарамастан төлейді. Бұл, мысалы, инвестордың қараша айында қор сатып алуына, бірақ наурыз айында жүзеге асырылған пайдаға салынатын капиталға байланысты салыққа әкелуі мүмкін. Наурызда инвестор қорды иеленбесе де, салық міндеттемесі барлық инвесторлар арасында жыл сайын бөлінеді.

Аяқталу күні

Пайлық қорлардан немесе жабық қорлардан айырмашылығы, UIT тоқтатудың белгіленген күні бар. Бұл күн көбінесе портфолиосындағы инвестицияларға негізделген. Мысалы, облигацияларды ұстайтын портфолиода бес, 10 және 20 жылдық облигациялардан тұратын облигациялық баспалдақ болуы мүмкін. Портфолио 20 жылдық облигациялар мерзімі аяқталған кезде тоқтатылатын болады. Аяқталғаннан кейін инвесторлар UIT таза активтеріндегі үлес салмағын алады.

Портфолионы кәсіби инвестициялық менеджерлер құрғанымен, ол белсенді түрде сатылмайды. Ол құрылғаннан кейін, ол жойылғанға дейін және активтер инвесторларға қайтарылғанға дейін өзгеріссіз қалады. Бағалы қағаздар корпоративті бірігу немесе банкроттық сияқты негізгі инвестициялардың өзгеруіне жауап ретінде ғана сатылады немесе сатып алынады.

Негізгі өнімдер

  • Бірліктік инвестициялар траст дәстүрлі қорлар сияқты инвесторға немесе акционерге инвестиция салады.
  • UIT-дің алдын-ала белгіленген жарамдылық мерзімі бар, сондықтан оларды облигация немесе сол сияқты қарыздық қамтамасыз ету сияқты жұмыс істейді.
  • Инвесторлар облигациялардың UIT-ін акциялардың UIT-тарынан гөрі артық көреді, өйткені жай облигациялардың UIT-ң болжамды болуы және шығынға ұшырау ықтималдығы аз. Акциялар мерзімі өткеннен кейін UIT-те сатылады, бұл инвесторға шығындарын өтеуге мүмкіндік бермейді.

Түрлері

UIT екі түрі бар: акциялар трасттары және облигациялық трасттар. Акция тресттері акцияларды орналастыру кезеңі деп аталатын белгілі бір уақыт аралығында қол жетімді ету арқылы IPO өткізеді. Осы кезеңде инвесторлардың ақшасы жиналады, содан кейін акциялар шығарылады. Акциялар тресттері әдетте капиталды жоғарылатуды, дивидендтен түсетін кірісті немесе екеуін де қамтамасыз етуге тырысады.

Табыс іздейтін трасттар ай сайын, тоқсанда немесе жарты жылда төлемдер ұсына алады. Кейбір UIT ішкі акцияларға инвестиция салады, кейбіреулері халықаралық акцияларға, ал басқалары екеуіне де инвестиция салады.

Облигациялардың UIT-тары тарихи тұрғыдан алғанда акцияларға қарағанда әлдеқайда танымал болды. Тұрақты, болжамды табыс көздерін іздейтін инвесторлар көбінесе облигациялардың ЖСН сатып алады. Төлемдер облигациялар жетіле бастағанға дейін жалғасады. Әр облигацияның өтелуіне қарай активтер инвесторларға төленеді. Облигациялардың UIT-дері ұсыныстардың кең спектрінде болады, оның ішінде ішкі корпоративті облигацияларға, халықаралық корпоративтік облигацияларға, ішкі мемлекеттік облигацияларға (ұлттық және мемлекеттік), шетелдік үкіметтік облигацияларға немесе шығарылымдардың жиынтығына мамандандырылған.

Ерте өтеу / айырбастау

UIT-ді сатып алу тоқтатылғанға дейін сақтауға арналған, ал инвесторлар өз үлестерін кез-келген уақытта оны шығарушы инвестициялық компанияға сата алады. Бұл мерзімінен бұрын өтеу холдингтердің ағымдағы базалық құнына байланысты төленеді.

Инвесторлар облигацияларына инвесторлар бұл туралы ерекше назар аударуы керек, өйткені бұл инвесторға төленген сома егер UIT мерзімі аяқталғанға дейін болған жағдайда алынатын сомадан аз болуы мүмкін, өйткені облигациялардың бағасы нарықтық жағдайларға байланысты өзгереді.

Кейбір UIT-дер инвесторларға сатылымы төмендеген төлемдермен өз үлестерін басқа UIT-ке айырбастауға мүмкіндік береді. Егер сіздің инвестициялық мақсаттарыңыз өзгерсе және сіздің портфолиоыңыздағы UIT бұдан былай сіздің қажеттіліктеріңізге сәйкес келмесе, бұл икемділік пайдалы болады.

Төменгі сызық

БЖК болашақ инвесторларға проспект ұсыну үшін заңды түрде талап етіледі. Проспектте төлемдер, инвестициялық мақсаттар және басқа да маңызды мәліметтер көрсетілген. Әдетте инвесторлар UIT сатып алғанда жүктемені төлейді, ал есепшоттарға жылдық төлемдер төленеді. Сатып алудан бұрын осы төлемдер мен шығыстар туралы оқып шығыңыз.