Қаржы энциклопедиясы

Банктегі сәтсіздік: сіздің активтеріңіз қорғалады ма?

Қаржылық шиеленіс кезінде сіз қандай қаржылық өнімдерді / құралдарды ұстайтыныңызды және олардың банктік сәтсіздіктерден қорғалатындығын білу өте маңызды. Соңғы онжылдықта банктер мен брокерлік фирмалар ұсынатын өнімдер мен қызметтер бір-біріне ұқсас бола бастады, бірақ әр түрлі өнімдер үшін ұсынылатын заңнамалық және сақтандыру қорғанысында маңызды айырмашылықтар бар. Бұл мақалада осы қорғауды қамтамасыз ететін екі органның ұқсастықтары мен айырмашылықтары түсіндіріледі: Депозиттерге кепілдік беру бойынша федералды корпорация (FDIC) және бағалы қағаздарға инвесторларды қорғау корпорациясы (SIPC). Егер сіздің банкіңіз істен шыққан болса, осы органдардың бірі кіріп, сіздің шығындарыңызды өтей ме? Мұны білу үшін оқыңыз.

Банк шоттары және FDIC

FDIC қорғалатын нәрсені түсіну үшін бір сәтке банктер мен брокерлер арасындағы функционалды айырмашылық туралы ойланайық. Банктердің қызметі – депозиттер алу және сол салымдарды несие беру үшін пайдалану. Федералдық резервтің резервтік тетігі арқылы банктер іс жүзінде өздері қабылдаған депозиттерден әлдеқайда көп несие бере алады ( мультипликативті эффект деп те аталады ). Депозиттер қолма-қол ақша түрінде сақталады. Әрине, депозиттік сертификатты (CD) сатып алуға да болады, бірақ бұл, негізінен, CD сатып алушының CD шығаратын банкке беретін несиесі.

Депозиттерге кепілдік беру жөніндегі федералды корпорация (FDIC) федералдық сақтандыру мекемесіндегі әрбір шот иесі үшін $ 250,000 (негізгі қарыз және сыйақы) дейінгі депозиттерді (қолма-қол және CD) сақтандырады. ( IRA үшін сақтандыру сомасы $ 250,000 болуы мүмкін.) Бұл сомалар әр жеке банктегі әр шоттағы жетіспеушілікті жабады. Мысалы, егер Джонс ханымның XYZ банкінде жеке шоты және күйеуімен бірлескен шоты болса, екі шот та бөлек жабылатын болады. Сонымен қатар, егер оның басқа банкте FDIC-пен сақтандырылған компакт-дискісі болса, бұл CD бөлек қарастырылады.

FDIC АҚШ үкіметінің тәуелсіз агенттігі болып табылады, бірақ оның қаражаты толығымен мүше фирмалар төлейтін сақтандыру сыйлықақыларынан және сол қаражаттан түскен кірістерден тұрады. Алайда, FDIC-ті АҚШ үкіметінің толық сенімі мен несиесі қолдайды. 1934 жылы құрылғаннан бастап, бірде-бір рет істен шыққан мекеменің салымшысына сақтандырылған қаражаттардың жоғалуы болған емес.

Брокерлік шоттар және SIPC

Банктер көбінесе депозиттермен және несиелермен айналысса, брокерлер бағалы қағаздар нарығында, ең алдымен делдал ретінде жұмыс істейді. (Брокерлік фирмалар басқа шляпаларды да киеді, бірақ біз бұл талқылауды олардың бағалы қағаздар нарығындағы ең қарапайым функциясымен шектейміз.) Олардың негізгі мақсаты – өз клиенттеріне бағалы қағаздарды сатып алу, сату және ұстау. Бұл функцияда оларды Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссия (ӘКК) және олар жұмыс істейтін әртүрлі бағалы қағаздар нарығы қатты реттейді. Кейбір маңызды ережелер капиталға деген қажеттілікке, клиенттер активтерін бөлуге және сақтауға және клиенттердің шоттарын есепке алуға қатысты.

Бағалы қағаздарға арналған инвесторларды қорғау корпорациясы (SIPC) 1970 жылы Конгресспен құрылған және FDIC-тен айырмашылығы ол агенттік те, реттеуші орган да емес. Керісінше, оны оның мүшелері қаржыландырады және оның басты мақсаты – брокерлік фирма сәтсіздікке ұшыраған жағдайда, әдетте құнды қағаздар болып табылатын активтерді қайтару.

Акциялардың көпшілігі, мысалы, нақты түрде брокерлік фирмада сақталмайды. Олар ӘКК мақұлдаған депозитарийлерде немесе сенімгерлік компанияларда болады. Көбінесе оларды электронды түрде депозитарийлік компания (DTC) ұстайды. Мысалы, қазынашылық облигацияларды сатып алу-сату толығымен электронды болып табылады және меншіктік жазбалар қазынашылықта жүргізіледі. Жеке тұлғаларға облигацияларға және / немесе акцияларға физикалық сертификаттар берудің ескі күндері тез аяқталады, өйткені бұл бағалы қағаздарды электронды түрде ұстау оңайырақ және қауіпсіз. Бұл сонымен қатар бағалы қағаздарды сатып алу және сату кезінде брокерлік фирмалар арасындағы сауда-саттықты реттеуді жеңілдетеді.

SIPC клиенттердің шоттарындағы 500 000 долларға дейінгі кемшіліктерді, оның ішінде 100 000 АҚШ долларын қолма-қол ақшамен жабады. Бұл қамту клиенттің бағалы қағаздары брокерлік фирма істен шыққан кезде жоғалған кезде ғана басталады. Сонымен қатар, көптеген ірі брокерлік компаниялар SIPC сақтандырған 500 000 доллардан әлдеқайда көп қосымша сақтандыру сақтайды. Әрбір брокерлік фирманың артық қамтылуы әр түрлі, сондықтан жаңа шот ашқан кезде сұраған жөн.

SIPC сақтандыру туралы ескертулер

SIPC-ке жатпайтын белгілі бір жағдайлар бар. FDIC-тен айырмашылығы, бұл жамылғы емес. Кейбір қамтылмаған нәрселер:

Техникалық тұрғыдан SIPC алаяқтықтан қорғамаса да, көптеген ірі брокерлік компаниялар биржалық брокерлердің облигацияларымен айналысады. (Жалғыз, шектеулі инстанциялар, әдетте, әдеттегі қызмет барысында облигацияға тәуелді болмай-ақ қарастырылады).

SIPC-ті сақтандыру сәтсіз брокер төлем қабілетті брокердің бірқатар аяқталмаған сауда-саттығының контрагенті болған жағдайда немесе сәтсіз брокер тиісті жазбаларды жүргізбеген жағдайларда күрделене түседі. Мұндай жағдайларда талаптардың нақты шешілуін кейінге қалдыруға болады, өйткені дұрыс ақпарат алынды.

Банктік және брокерлік шоттар арасындағы ұқсастықтар

Қорлардың меншігі

Банктердегі салымдар мен брокерлік фирмалардағы бағалы қағаздар бірдей, клиент қаражаттары бөлініп, шот иесіне тиесілі. Банк несиенің жалпы көлемін оның жинақталған депозиттерінің жалпы сомасына негіздей алады, бірақ ол жеке тұлғаның депозитін несие беру үшін тікелей пайдаланбайды. Дәл сол сияқты, брокерлер клиенттердің қаражатын өз бизнесінің басқа бөліктерін қолдау үшін пайдалана алмайды. Бұған жалғыз ерекшелік – бұл клиенттің маржалық несиесін қамтамасыз ету үшін брокер клиенттің бағалы қағаздарының 140% -на дейін кепілге қоя алады. (Бұл брокер клиенттің маржалық қарызын қаржыландыру үшін банктен алатын несиені қолдайды.)

Несиелік әдепкі своптар

Қаржылық стресс кезінде банктің де, делдалдықтың да салыстырмалы қауіпсіздігінің ең айқын көрсеткіштерінің бірі – бұл ұйымның несиелік дефолт своп спрэді деп аталады. Олар қаржы құралдарында мерзімді түрде жарияланып отырады және олар белгілі бір банкке немесе брокерге қатысты басқа қаржы институттары қабылдаған тәуекелді білдіреді. Жоғары спрэд тәуекел орындарының өте қаржылық талғампаз тобының қабылданады көп.

Ескерту сигналдары

Әсіресе қаржылық стресс кезінде бір типтегі мекемелер арасындағы айырмашылықтар өте кеңейіп, олар ескерту сигналдарын бере алады. Мысалы, банктерге қатысты ескерту белгісі, егер ұсынылған CD бағалары бір банкте басқаларына қарағанда едәуір жоғары болса, болуы мүмкін. Нарыққа байланысты басқа да себептер болуы мүмкін, бірақ бұл қосымша тергеуге тұрарлық.

Идеал шешім

FDIC және SIPC банктік немесе брокерлік істің бұзылу жағдайына қатысады. Екеуі үшін де қолайлы шешім – бұл төлем қабілетті мүше институттың достық жолымен иемденуі. Мүмкіндігінше брокерлік шоттар мен клиенттердің депозиттік шоттары аударылады, ал клиентке өзгеріс туралы хабарлайды.

Банктік және брокерлік шоттар арасындағы айырмашылықтар

Сонымен, FDIC пен SIPC арасындағы айырмашылықтар қандай, демек банктердегі және брокерлік фирмалардағы активтердің қауіпсіздігі арасындағы қандай?

Ұсынылатын активтер нысаны

Брокерлік фирмадағы активтер сирек ақша түрінде болады. Есеп айырысу процесіндегі активтерден басқа, брокерлік фирмадағы ақша қалдықтарының көп бөлігі сол брокер басқаратын ақша нарығының қорында болады.

Кепілдендірілген актив нысаны

SIPC қалай жұмыс істейтініне мысал келтірейік. Сіздің брокерлік фирмаңыз жұмыстан шыққан күні сізде 600 000 доллар көлеміндегі акциялар мен 150 000 доллар көлеміндегі ақша нарығы қоры бар делік. SIPC сіздің акцияларыңыздан және ақша нарығындағы шоттан $ 200,000 таба алады. SIPC сіздің аккаунтыңыздағы айырмашылықты сақтандырып, жалпы саны 400 000 долларға дейін жетпеген акциялардың орнын толтырады.

Сіздің 400 000 долларлық акцияларыңыз оны қайтарып алған кезде әлі де 400 000 доллар бола ма, жоқ па – бұл тағы бір сұрақ. Сіз бағалы қағаздарды аласыз, бірақ сол бағалы қағаздардың құнына кепілдік берілмейді – бұл банктер мен брокерлік фирмалар арасындағы негізгі айырмашылық. Қолма-қол ақша – бұл қолма-қол ақша, ал егер бүгін сіздің банктік шотыңызда 10000 доллар болса, ол ертең 10000 долларға тең болады; егер сізде бүгін 10 доллар тұратын XYZ акцияларының 40 000 акциясы болса, олар ертеңгі күні 10 доллар болмауы мүмкін. SIPC сізді XYZ-дің 40,000 акциясын қайтарып алатындығыңызға сендіреді.

Кейбір жағдайларда (әдетте іс қағаздарын жүргізу тәжірибесі аз кішігірім мекемелер қатысады), SIPC тікелей кіріседі немесе фирманы тарату үшін федералды тағайындалған сенімгермен жұмыс істейді. Клиенттің құнды қағаздары немесе қолма-қол ақша жетіспейтін дәрежеде, SIPC айырмашылықты жабу үшін өз қаражатын пайдаланады. Кез келген клиент SIPC қамтылған $ 500,000 асатын қолма-қол ақша мен бағалы қағаздарды өтті Сонымен қатар, егер, фирманы тарату жинақталатын кез келген артық қаражат болады түзетілген (жалпы дейін бірінші сол клиенттердің арасында кредиторлардың мысалы,). SIPC сәтсіздікке ұшыраған брокерлік фирмалар клиенттерінің 99% -ы өз активтерін толығымен алды деп сендіреді.

Активтердің қайсысы бойынша сатылатыны

Брокерлік есепшоттардағы активтер көбінесе қарапайым және қадағалау себептері бойынша көше атауында, яғни брокерлік фирманың номинантының атымен (ол өзі немесе басқа аффилиирленген тұлға болуы мүмкін) болады. Бұл активтер қатаң түрде бөлініп, шот иесінің атынан сақталғанымен, қателіктер орын алады. Брокерлік мәлімдемелерді өзіңіздің жазбаларыңызбен тексеру, қателіктер туралы дереу есеп беру және осы мәлімдемелерді ақылға қонымды уақыт аралығында сақтау өте маңызды. Бұл сіздің ай сайынғы банктік балансты тексеру сияқты маңызды. Егер сіздің банкіңіз немесе брокеріңіз сәтсіздікке ұшырау ықтималдығы алыс болса да, жақсы жазбалар сіздің активтеріңізді қалпына келтіру процесін тездетеді, егер ол орын алса.

Бұл сіз үшін нені білдіреді?

Көптеген заңды, реттеуші және «іс жүргізу» кепілдіктеріне қарамастан, банктердің клиенттері мен брокерлері өз активтерін ұстайтын мекемені түсінуі керек. Біріншіден, фирманың FDIC және / немесе SIPC мүшесі екендігі тексеріледі. Бұл әдетте фирманың кеңсесінде, оның әдебиеттерінде және веб-сайтында көрнекті түрде көрсетілетін болады. Басқа маңызды мәселелерге мыналар жатады:

  • Мекеме бизнесте қанша уақыт болды
  • Ол өзінің нормативтік талаптарына қарсы қанша капиталға ие
  • Кәсіптің несиелік рейтингі
  • Оның қосымша сақтандыруы бар ма

Төменгі сызық

Ірі банктік және брокерлік істен шығу жағдайлары аз болды, ал соңғы онжылдықтарда SIPC-ті тарату жағдайлары аз болды. Әсіресе, 2001 жылғы 11 қыркүйекте Нью-Йорктегі террористік актіден кейін іс қағаздарын жүргізу жүйелері әлдеқайда жетілдірілген және қорғауды қысқарту жиі кездеседі. Алайда қаржылық сәтсіздік мүмкіндігі сақталады, ал сіздің активтеріңізді ұстайтын фирманың күші туралы негізгі зерттеулер жүргізу – бұл банк немесе брокер болсын, қаржылық тұрғыдан негізделген практика.

Ұқсас посттар: