Сенімгерлік қоңырау

Сенімгерлік шақыру дегеніміз не?

Фидуциарлық қоңырау олар қаражат бар болса, инвестор тән шығындарды азайту үшін, пайдалана алатын сауда стратегиясы жүзеге асыратын бір опцион. Инвестор үшін бұл стратегияны қолдану үшін қажетті ақша қаражаты болған жағдайда тиімді болуы мүмкін.

Фидуциарлық қоңырау ғана вариация болып табылатын, бұл, қалыпты опционды сатып өте ұқсас дисконтталған құны бойынша ереуіл бағасы (байланысты жаттығуына жалпы сомасы) бір инвестиция болады тәуекел-тегін пайыздық шотына.

Сенімгерлік шақыруды түсіну

Сипаттама Лақап қамтитын фидуциарлық осы стратегияны сипаттайтын сәл адастырып болуы мүмкін, бірақ тұжырымдамасы өте бұл тұлға жасайды қандай рухында сәйкес болып табылады.

Негізінен инвестор белгілі бір мөлшерде акция сатып алғысы келеді. Оларда қажетті акцияны сатып алуға қажетті қаражат бар. Алайда, олар бұл қаражатты тікелей сатып алу үшін барлық қаражатты пайдаланудың орнына, олар осы акцияларға қоңыраулар сатып алады. Осылайша, олар қажетті сыйлықақыларды төлеу үшін ақшаның бір бөлігін жинады. Қаражаттың қалған бөлігі кейіннен тәуекелсіз немесе өте төмен тәуекелді пайыздық есепшотқа салынады (әдетте ақша нарығы ). Инвестор барлық келісімдердің дұрыс екендігіне және опционды жүзеге асыруға ақша қол жетімді болатынына кепілдік беру үшін қажетті тексеріске жауап береді, егер бұл логикалық нәтиже болса.

Опционның мерзімі біткен кезде пайыздық шоттың мәні, егер опцион иесі қаласа, осы опционды жүзеге асыруға арналған шығындарды жабуға немесе ішінара өтеуге (акциялар мен төленген сыйлықақыларды сатып алуға) жетуі керек. Керісінше, егер опцион иесі опционның қолданылу мерзімінің аяқталуына рұқсат берсе, онда олар осы стратегияны бастау үшін төленген премиум шығындарын өтеу үшін қандай да бір қызығушылыққа ие болады. Сонымен қатар, олардың қаражаттары келесі инвестициялық мүмкіндіктерге қол жетімді.

Әрине, сенімгерлік қоңырау үшін инвесторда опцион мерзімі аяқталғанға дейін тәуекелсіз есепшотқа қосуға қол жетімді ақша қаражаты болуы қажет. Сенімгерлік қоңыраулардың көпшілігі тек мерзімі біткен кезде жүзеге асырылатын еуропалық нұсқаларға негізделген. Стратегия, егер инвестор опционды іске асырудың уақытын ақылға қонымды түрде бағалай алса, американдық опциялармен де мүмкін. Инвестор сондай-ақ опционды жүзеге асыру үшін тәуекелсіз шоттың өтеу мерзімі мен болжамды күнімен сәйкес келуі керек.

Сенімді қоңырау және жабық қоңырау

Сенімді қоңырау да, жабық қоңырау да тәуекелді шектейтін опциондар стратегиясы болып табылады. Олардың екеуі де егер иеленуші опционды қолданса, жеткізуге дайын актив, ақша қаражаты немесе негізгі қордың акциялары болатынына кепілдік береді. Қосымша нарықтық тәуекел болмайды, өйткені тараптардың ешқайсысы ашық нарықтағы мәмілелер жасамауы керек. Алайда, сенімгерлік қоңырау – бұл инвестор сатып алатын опция, ал жабық қоңырау – бұл инвестор сатқан немесе жазған опцион.

Сенімгерлік қоңырау инвестор үшін жайлылық деңгейін қосады, өйткені опцияны жүзеге асыруға қаражаттың болуы туралы сенімсіздік болмайды. Бұл инвестор акцияға иелік ететін жабық қоңырауға қарағанда. Сонымен қатар, жабық қоңырау шекті есебінен пайда алады Коммерциялаудың стратегиясы болып табылады төңкеріп тиесілі акциялардың әлеуетін.

Сенімгерлік қоңырау және қорғаушы пут

Сенімгерлік қоңырау үшін төлем профилі және қорғаныс қабаты өте ұқсас. Сенімді қоңырау арқылы сіз тәуекелсіз сомадан және қоңырау шалу опциясынан бастайсыз. Қорғаныс қоймасынан сіз нақты акциялардан және қою опциясынан бастайсыз. Егер базалық акциялардың бағасы ереуіл бағасынан асып кетсе, сіз өзіңіздің тәуекелсіз активтеріңізді сатасыз және акцияларды қоңырау соғу арқылы ереуіл бағасымен сатып аласыз. Сіздің пайдаңыз – ереуіл бағасы мен нарықтық құн арасындағы айырмашылық, сіз қоңырау үшін төлеген ақшаңызды алып тастаңыз.

Егер сіз акцияларға иелік етсеңіз, егер олар митингке шықса, сіз қою мерзімінің аяқталуына жол бересіз. Сізде акциялар сатылым үшін төлеген сыйлықақыны алып тастағанда нарықтық жоғары бағамен бағаланады.