ETF жалпы және таза шығындар коэффициенттерін салыстыру
Пайлық қорлар сияқты ETF-тер инвесторлардың ақшасын шоғырландырады, сонда кәсіби портфолио менеджері сол қаражаттарды белгілі бір нарық индексіне немесе белгілі бір стратегияға сала алады.Бұл портфолио менеджерлеріне қызметтері үшін ақы төленуі керек, ал басқа шығындар үстеме шығындар, маркетинг және сауда төлемдерін қоса жабылуы керек.Осы төлемдердің барлығықордың шығындар коэффициентіне біріктірілген.
Негізгі өнімдер
- ETF барған сайын танымал бола бастады, өйткені олар әртараптандыруды және пай қорын кәсіби басқаруды қамтамасыз етеді, бірақ аз шығындармен.
- Төмен шығындармен де, ETF менеджмент, үстеме шығындар, маркетинг және сауда үшін шығындар коэффициентіне кіретін төлемдер алады (басқалармен бірге).
- Жалпы шығыстар коэффициенті – бұл қорды басқаруға бөлінген пай қорының активтерінің жалпы пайызы, ал таза шығындар коэффициентіне сауда шығындары және кез келген өтеу мен бас тарту кіреді.
Шығыстар коэффициенттері
Ан шығыстар қатынасы әрбір инвестор қақпағының мақсатында жыл сайынғы негізінде қорға төлейді қандай:
- Жылдық төлем
- Пайдалану шығындары
- Басқару ақысы
- Әкімшілік төлемдер (іс қағаздарын жүргізу, проспект жіберу, клиенттерге қызмет көрсету, веб-сайтты жүргізу және т.б.)
- 12b-1 төлемдері (маркетинг және тарату шығындары)
- Активтерге негізделген шығындар
ETF-ке иелік ету құнын бағалау кезінде сіз көбінесе екі санды көресіз: жалпы және таза шығындар коэффициенті. Бұл сандар екеуі де маңызды, бірақ әр түрлі шығындарды қамтиды және қордың салыстырмалы түрде шығынға ұшырауы туралы әртүрлі ақпарат береді.
Жалпы шығындар коэффициенті мен таза шығындар коэффициенті арасындағы айырмашылықты түсіну көптеген инвесторларға қиын. Міне, олар қалай ерекшеленеді.
Жалпы шығындар коэффициенті
Жалпы шығыстар коэффициенті – бұл кез-келген бас тарту мен өтеу алдындағы қорды басқару үшін пайдаланылатын активтердің пайызы.Демек, жалпы шығындар коэффициенті – акционерлеросы бас тартуларсыз және өтемақыларсызтөлейтін еді.Жалпы шығындар коэффициенті тек қорға әсер етеді, қазіргі акционерлерге емес.
Егер биржалық саудаласқан қордың жалпы шығындар коэффициенті 2% және таза шығындар коэффициенті 1% болса, онда бұл қор активтерінің 1% төлемдерден бас тартуға, шығындарды өтеуге және жеңілдіктер ұсынуға жұмсалатынын көрсетеді. Бірақ бұл тұрақты ма? Мұны сіз өзіңіздің зерттеулеріңізге сүйене отырып анықтауыңыз керек. Егер сіз жалпы шығындар коэффициентін 4% -дан жоғары көрсеңіз, абай болуыңыз керек.
Таза шығындар коэффициенті
Таза шығындар коэффициенті (кейде жалпы шығындар коэффициенті деп аталады ) бас тарту мен өтеуді аяқтағаннан кейін акция бағасынан шығады. Кейбір жағдайларда қордың кейбір төлемдерінен бас тарту, өтеу немесе өтеу туралы келісімдері болуы мүмкін. Бұл көбінесе жаңа қорларға қатысты. Инвестициялық компания және оның қорлары менеджерлері жаңа қор ашылғаннан кейін инвесторлар үшін шығындар коэффициентін төмендету үшін белгілі бір төлемдерден бас тартуға келісе алады. Шығындардың жалпы коэффициенті кез-келген бас тарту, өтеу және өтеу жүзеге асырылғаннан кейін қорға аударылатын төлемдерді білдіреді. Бұл төлемдердің төмендеуі әдетте белгілі бір уақыт аралығында болады, содан кейін қор барлық шығындарды өз мойнына алады.
Орнына акционерлері қандайеді төленген, таза шығыстар қатынасы басқарудағы активтердің пайыз ретінде нақты төлем болып табылады. Келесі шығыстар коэффициенті әдетте брокерлік комиссиялар, айырбастау төлемдері және клирингтік шығындар сияқты сауда шығындарын қамтиды.
Бас тарту және өтеу туралы түсіну
Жаңа және кішігірім қорлар жалпы шығындар коэффициенттеріне ие болады, өйткені олар салыстырмалы түрде жұмыс істеуге көп шығындар әкеледі. Алайда кішігірім қорлар жаңа инвесторларды тарту үшін бас тарту мен өтемақыны пайдаланады. Дүкенге көбірек клиент алу үшін акцияны өткізетін сатушы сияқты ойлаңыз. Тағы бір жақсы мысал – жаңа супермаркет, ол қалаға келіп, қолданыстағы брендтің үлесін ұрлап алу үшін арзан бағаны қолданады. Бірнеше аптадан кейін, немесе екі-үш айдан кейін супермаркет бағаны көтеру үшін бағаны көтереді. Бөлшек немесе супермаркет сияқты, ETF жарнамалық кезеңі аяқталуы мүмкін.
Егер жалпы шығыстар коэффициенті таза шығындар коэффициентінен жоғары болса, онда сіз инвестор ретінде басқарудағы активтер осы шығындарды өтеу үшін жеткілікті түрде өседі деп ойлайсыз. Егер нашар өнімділікке байланысты жағдай осылай жасалмаса, онда бас тарту жойылады. Жалпы шығындар коэффициенті мен таза шығындар коэффициенті арасындағы спрэд неғұрлым кең болса, бас тарту ықтималдығы жойылады. Егер мүмкін болса, бас тартудың аяқталу күнін іздеңіз. Қарапайым тілмен айтқанда, егер жалпы түсім неттоға қарағанда жоғары болса, бұл болашақта қордың шығындар коэффициентінің жоғарылау ықтималдығын арттырады.
Жақсы жаңалық – егер қор өз активтерін басқара отырып өсіре алса, онда қорды басқару аз шығынға ұшырайды, содан кейін шығындар коэффициенті төмендейді. Инвестор ретінде бұл тиімді болар еді, өйткені шығындардың жоғарырақ коэффициенті сіздің пайдаңызды жейді және сіздің шығындарыңызды күшейтеді.
Басқа маңызды факторлар
Шығындар коэффициенттері туралы оқығанда, бұл таза шығындар коэффициенті туралы айтылады.Сіз бұл ақпараттыYahoo Finance сайтына кіріп, ETF таңбасын енгізіп, Профильді таңдауарқылы таба аласыз.Сол жерден қорды қысқарту бөліміне қарай жылжытыңыз.Төменде қор операцияларының қысқаша мазмұны келтірілген.Мұнда сіз таза шығындар коэффициентін табасыз.Егер бұл шығындар коэффициенті 0,21% -дан жоғары болса, онда бұл ETF әлемінде кездесетін орташа шығындар коэффициентінен жоғары болады. Бұл ETF-ті инвестицияларды қарастырудан алып тастау керек дегенді білдірмейді, бірақ бұл сіздің үй тапсырмаңызбен айналысуыңыз керек дегенді білдіреді. Мысалы, сол нәрсені қадағалайтын басқа ETF шығындардың төмен коэффициентін ұсына ма? Сонымен қатар, қор операциялары бөлімінде жыл сайынғы холдингтер айналымын байқайсыз. Егер бұл пайыз жоғары болса, онда бұл белсенді басқаруды көрсетеді және әдетте шығындардың жоғары коэффициентін білдіреді. Пассивті ETF әдетте төмен айналымға ие және шығындар коэффициенті төмен, себебі олардың тыңдалған құны төмен.
Шығыстардың коэффициенттері маңызды, бірақ олар ETF таңдау кезінде ізделетін жалғыз көрсеткіш емес. Сауда-саттықтың орташа тәуліктік көлеміне де назар аударыңыз. Егер бұл тәулігіне 1 миллион акциядан жоғары болса, онда бұл сізге өтімді және оңай сатып алуға және сатуға мүмкіндік береді. Тәулігіне 100,000 акциялардан жоғары кез-келген нәрсе жақсы болуы мүмкін, бірақ оның тығыз екендігіне көз жеткізу үшін сұраныстың таралуын тексеріңіз. Әйтпесе, сізге жасырын шығындар әсер етуі мүмкін. Бұған жол бермеу үшін нарықтық тапсырыстарға қарсы лимиттік тапсырыстарды қолданыңыз.
Сіз ұшпа сауда бара жатсаңыз ұштастырды және кері ETFs, онда сіз қатты акцияларын сатып алу үшін нақты ойын жоспарын және бар қарастыру керек шығу стратегиясын. Әйтпесе, күнделікті қайта теңгерімдеу, шығындардың жоғары коэффициенттері және комиссиялық төлемдер айтарлықтай соққыға әкелуі мүмкін.
Төменгі сызық
Инвестор ретінде сіз ETF бойынша жалпы шығындар коэффициентін төлемейсіз.Егер сіз брутто мен тордың арасындағы кең спрэдті байқасаңыз, бұл жолдағы шығындардың жоғарылауын көрсетуі мүмкін, өйткені бас тарту мен өтемақы жойылатын шығар.Сондай-ақ ETF-мен байланысты басқа қауіптер туралы, әсіресе белсенді басқарылатындар туралы біліңіз.