Шығындарды өтеу коэффициентінен кейін
Шығындарды өтегеннен кейінгі қатынас дегеніміз не?
Өтелгеннен кейінгі шығындар коэффициенті инвестициялық пай қоры төлеген нақты шығындарды білдіреді. Бұл шығыстар коэффициенті басшылықтың өзара қор клиенттеріне жасаған кез келген өтемдерін, сондай-ақ шығыстардың орнын толтыру коэффициентінен келісімшарт бойынша төлемдерден бас тарту арқылы есептеледі. Өтелгеннен кейінгі шығындар коэффициенті таза шығындар коэффициенті деп те аталады.
Негізгі өнімдер
- Өтелгеннен кейінгі шығындар коэффициенті инвестициялық пай қоры төлеген нақты шығындарды білдіреді.
- Шығындардың коэффициенттері өтелгеннен кейін инвесторларға тікелей клиенттерге беруден гөрі, менеджердің қысқа сатылған акцияларға төленетін дивидендтер сияқты жанама шығындарды қайтарады.
- Сонымен қатар, әртараптандыруды жақсарту үшін бірнеше пайлық қорларға инвестиция салатын кейбір өзара қорлар олар салған базалық қаражат үшін төлемдердің бір бөлігін өтейді.
- Сонымен, кейбір менеджерлер бағаны бәсекеге қабілетті етіп сақтау үшін белгілі бір төлемдерден өз еркімен бас тарта алады.
Шығындарды өтеу коэффициенті қалай жұмыс істейді
Өтелгеннен кейін шығындар коэффициенттері инвесторларға жанама шығындар үшін төлейді, мысалы менеджер қысқа сатылған акцияларға төленген дивидендтер сияқты – оларды тікелей клиенттерге берудің орнына. Сонымен қатар, әртараптандыруды жақсарту үшін бірнеше инвестициялық қорларға қаржы салатын кейбір өзара қорлар, олар салған негізгі қорлар үшін төлемдердің бір бөлігін өтейді.
Кейбір менеджерлер бағаны бәсекеге қабілетті ұстау үшін белгілі бір төлемдерден өз еркімен бас тарта алады. Мысалы, жылына 1,25% төлем жасайтын, бірақ үнемі төмен деңгейде жұмыс істейтін белсенді басқарылатын пай қорын басқаратын компания қордың орнын толтырғаннан кейінгі шығыстарын бәсекелестерімен сәйкестендіру үшін белгілі бір мерзімге төлемдердің 0,50% -ын өтеу туралы шешім қабылдауы мүмкін. ұқсас түрде орындалды, бірақ тек 0,75% алымды алды. Төлемдерден бас тарту қорға акционерлерге есептелген соманың максималды деңгейін белгілеуге мүмкіндік береді. Қор шығыстар лимитін қабылдаған кезде, ол шектелген қор деп аталады.
Мысалы, жылына 0,45% және одан жоғары мөлшерде төлемдер алып отыратын көптеген ақша нарығының өзара қорлары 2010 жылдың басында және ортасында ұзақ уақытқа созылған төмен кірістілікке байланысты бірнеше жыл бойы төлемдердің бір бөлігін өтеуге мәжбүр болды. Инвесторлардың кірістері өлі немесе кейбір жағдайларда теріс болады. Бұл қаражатты 0,10% немесе одан кем тұрақты төлемдермен жарнамалаудан гөрі, көптеген адамдар қордың ақысын төлеуді жөн көрді. Содан кейін бұл компаниялар өздерінің қаражаттары үшін қалыпты шығындар коэффициентіне қосымша өтелгеннен кейінгі шығындар коэффициентін тізімдеді.
Сондай-ақ, өзара қор компаниялары үшін брокерлік комиссияларды төлеуге және жарнаманы насихаттауға бағытталған жарна мен 12b-1 төлемінің бір бөлігін өтеуге болады. Алайда бұл төлемдердің орнын толтыру сирек кездеседі. Инвестицияларды басқарушы компания тұрғысынан клиенттерді қанағаттандыру үшін кейде төлемдерді уақытша төмендету қажет. Көптеген компаниялар өтемақы алдындағы төлемдерін уақытша өзгертуден қорқады, өйткені кейінірек төлемдерді кейінірек көтеру өте қиын болады. Клиенттер төмен төлемдерді төлеуге дағдыланады және олар артқан кезде олар байқалады.
Сыйақыны техникалық жағынан бірдей ұстау, бірақ уақытша өтеуді ұсыну клиенттерді қанықтыруға көмектеседі, содан кейін үлестік қор компаниясына төлемдер аяқталғаннан кейін оның төлемдері көтерілмегенін талап етуге мүмкіндік береді.