ARM индексі
ARM индексі дегеніміз не?
ARM индексі термині реттелетін мөлшерлеме бойынша ипотека (ARM) байланған пайыздық мөлшерлемені білдіреді. Реттелетін мөлшерлеме бойынша ипотека бойынша сыйақы мөлшерлемесі индекс мөлшерлемесі мен маржадан тұрады. Реттелетін мөлшерлеме бойынша ипотеканың индексі өзгермелі, ал маржа тұрақты. LIBOR немесе Fed Funds Rate сияқты әр түрлі реттелетін мөлшерлемелер бойынша қолданылатын бірнеше танымал индекстер бар. ARM-дің пайыздық мөлшерлемесі оның индексімен толық индекстелген пайыздық мөлшерлеменің мысалы болып табылады.
Негізгі өнімдер
- ARM индексі – бұл белгілі бір уақыт кезеңі үшін ипотека бойынша реттелетін мөлшерлемені есептеу үшін қолданылатын базалық пайыздық мөлшерлеме.
- Бұл индекс немесе эталондық ставка негізгі ставка, LIBOR немесе АҚШ қазынашылық міндеттемелері бойынша ставка және басқалары болуы мүмкін.
- Толық индекстелген ARM ставкасына индекстің ставкасы және алдын ала белгіленген қосымша пайыздық маржаның мөлшері кіреді.
ARM индекстерін түсіну
Реттелетін мөлшерлеме бойынша ипотека – несиелік нарықтағы ең танымал өзгермелі ставка өнімдерінің бірі. Сыйақы мөлшерлемелері ипотеканың бастапқы кезеңіне белгіленеді, содан кейін несиенің қалған мерзіміндегі нарықтағы ауытқулар негізінде қалпына келтіріледі. ARM-ге арналған баға белгілері әр түрлі болуы мүмкін, бірінші сан жыл сайын белгіленген мөлшерлемені алады. А 2/28 ARM 28 жыл бойы реттелетін ставка кейін екі жыл бойы тіркелген мөлшерлемесі бар еді. А 5/1 ARM жыл сайын қалпына келтіреді реттелетін-бағамы кейін бес жыл бойы тіркелген мөлшерлемесі болуы мүмкін. Бұл несие алушылар ипотека ставкалары төмендейді деп сенген кезде бұл ипотеканы өте қолайлы етеді.
Несие индекстелген мөлшерлемеге және өзгермелі ставка кезеңіндегі маржаға негізделген. Ашық айнымалы жылдамдық индекстелген жылдамдықпен өзгеріс болған кезде жоғарылайды немесе азаяды. Егер несие бойынша пайыздық мөлшерлемені қалпына келтірудің нақты шарттары болса, мысалы, әр жылдың аяғында, онда пайыздық мөлшерлеме түзету кезінде толық индекстелген мөлшерлемеге түзетіледі.
Реттелетін мөлшерлеме бойынша ипотека бекітілген индекс ипотеканың қызмет ету мерзіміне өзгеріс енгізуі мүмкін. Бұл маңызды фактор болғанымен, несие алушылар реттелетін мөлшерлеме бойынша ипотеканы таңдағанда индекстен көп нәрсені ескеруі керек. Көптеген басқа айнымалылар, мысалы, маржа және пайыздық ставканың құрылымы, маңызды мәселелер болып табылады. Басқа маңызды факторларға несиенің бастапқы мөлшерлемесі мен ұзақтығы жатады.
Маңызды
ARM индексі маңызды болғанымен, маржа, бастапқы мөлшерлеме және несие ұзақтығы сияқты басқа факторларды да ескергеніңізге көз жеткізіңіз.
ARM индекстерінің түрлері
ARM индексінің бірнеше әр түрлі типтері бар. Әрқайсысының оны басқалардан ерекшелейтін өзіндік ерекшеліктері бар. Төмендегілер ең танымал болып саналады.
Премьер
Негізгі мөлшерлемені Федералдық резерв белгілейді және оны көптеген қаржы институттары, соның ішінде банктер мен несиелік серіктестіктер қолданады. Бұл көптеген коммерциялық банктер несие алуға қабілетті клиенттерінен алатын пайыздық мөлшерлеме. Бұл басқа пайыздық мөлшерлемелерді қоса алғанда, ипотека мен несие үшін де негіз болады.
Бұл индекс әдетте қысқа және орта мерзімді несиелерге баға белгілеу кезінде немесе ұзақ мерзімді несиелер бойынша белгіленген аралықтарда түзету үшін қолданылады. Ставка ұлттық негізде сәйкес келеді, бұл тұтынушыларға тұратын жерлеріне қарамастан алма-алма арасында салыстыру жүргізуге мүмкіндік береді. Бұл дегеніміз, Калифорния мен Мейнде негізгі ставка бірдей, сондықтан кепіл берушілер өздерінің ипотекалық несиелерінің екі штатта да қаншалықты бәсекеге қабілетті екендігін салыстыра алады. Несие бойынша маржалар және пайыздық мөлшерлеменің төменгі мөлшерде орнатылған-орнатылмағандығы несиелік ұсыныстарды салыстыру элементтеріне айналады.
ЛИБОР
Лондондық банкаралық ұсыныс (LIBOR) әлемдік индекс ретінде әлемдік экономика үшін барометр болып табылады және оны халықаралық деңгейде жұмыс істейтін инвесторлар қолданады. Бұл индекс Лондондағы банктер арасында олардың арасындағы қарыз операциялары үшін алынатын пайыздық мөлшерлемеге негізделген. LIBOR индексі көбінесе ARM индексі ретінде бір ай, үш ай, алты ай немесе бір жыл болуы мүмкін аралықтарды жабу үшін қолданылады.
Маңызды
2020 жылдың желтоқсанынан бастап LIBOR жүйесін 2023 жылға дейін тоқтату және оны басқа эталондармен ауыстыру, мысалы Sterling Overnight Index Average (SONIA) жоспарлары жасалды.
Қазынашылықтың ай сайынғы орташа мәні
Айлық Қазынашылық орташа индексі (MTA) әсіресе келетіндерге арналған, танымал ARM индексі болып табылады хеджирлеу пайыздық ставкалардың өсуіне қарсы. Бұл индекс кешігу әсерімен жүретін орташа есеп айырысу болып табылады. Бұл дегеніміз, егер пайыздық мөлшерлемелердің өсуі күтілсе, МТА индексіне байланысты ипотека бір айлық LIBOR индексі сияқты жылжымалы орташа есеп айырысусыз индекске қарағанда үнемді болуы мүмкін. Сыйақы ставкалары көтерілген кезде жақсы бәс болғанымен, олар төмендеген кезде онша жақсы нәтиже бермейді.
Бір жылдық вексель
Көптеген ARM несиелері осы индексті қолданады. Бұл индекс апта сайын ұсынылатын АҚШ қазынашылығы өткізетін 12 айлық қазыналық вексельдер (вексельдер) бойынша аукцион нәтижелеріне негізделген. Бір жылдық вексельдің кірістілігі жоғары сұйықтыққа байланысты – апта сайынғы аукциондар болғандықтан – индекс әлдеқайда тұрақсыз.