LIBOR-ге кіріспе
Көптеген американдықтар британдық импорт туралы ойлағанда, олардың ойлары Джеймс Бонд пен Монти Питон туралы фильмдерді елестетеді. Мұның бәрі жақсы салымдар, ал жоғарыда аталған британдық импорттың сәттілігімен олардың маңыздылығын талқылау қиын, бірақ Англиядан әкелінетін ең маңызды импорт көптеген американдықтардың, әсіресе үй иелерінің әмиянына тікелей әсер етеді. Бұл мақалада біз бүкіл әлемде қолданылатын аздап түсінікті, бірақ өте маңызды қаржы құралын түсіндіреміз: Лондон банкаралық ұсынысы (LIBOR). LIBOR дегеніміз не? LIBOR федералды қаражат мөлшерлемесіне тең немесе бір банк несие үшін басқасын алады. LIBOR пайда болуын 1984 жылы, Британдық банкирлер қауымдастығы (BBA) шетел валютасы, форвардтық келісімдер және пайыздық своптар сияқты белсенді сатылатын нарықтарға тиісті сауда шарттарын қосуға ұмтылған кезде байқауға болады. LIBOR ставкалары қаржы нарығында алғаш рет 1986 жылы алдыңғы екі жылда сынақ өткізілгеннен кейін қолданылды.
Бүгінгі күні LIBOR осындай деңгейге жетті, бұл ставканы BBA күн сайын GMT 11:45 шамасында жариялайды.
LIBOR қол жетімділігі Темзадан мыңдаған миль қашықтықта сезіледі; ол сияқты қаржы құралдары үшін сілтеме негізгі нүктесі ретінде пайдаланылады мерзімдік контракттар, АҚШ долларында, пайыздық своптар мен айнымалы пайыздық мөлшерлемесі ипотека. Шетелдік банктер АҚШ долларын көксейтіндіктен, LIBOR қатаң несие кезінде қосымша маңызға ие болады. Әдетте бұл сценарий LIBOR-ны доллардың жоғары көтерілуіне жібереді, бұл әдетте экономикалық қауіптің белгісі. (Толығырақ білу үшін несиелік дағдарыстың негізгі 5 белгісін қараңыз ).
LIBOR LIBOR жетуі 16 халықаралық мүше банктермен белгіленеді және кейбір бағалаулар бойынша ставкаларды бүкіл әлем бойынша таңқаларлық 360 триллион доллар қаржы өнімдеріне орналастырады. Бұл өнімдерге реттелетін мөлшерлеме бойынша ипотека (ARM) кіреді. Тұрақты пайыздық мөлшерлемелер кезінде LIBOR ARM үй сатып алушылар үшін тартымды нұсқалар бола алады. Бұл ипотеканың теріс амортизациясы жоқ және көптеген жағдайларда алдын-ала төлем үшін әділ мөлшерлемелер ұсынады. Әдеттегі ARM алты айлық LIBOR ставкасына және 2-3% индекстелген. (Толығырақ Мына қолдың тістері бөлімін қараңыз.)
LIBOR-ға қол жеткізу үй иесімен аяқталмайды. Сондай-ақ, ставка шағын кәсіпкерлікке, студенттік несиеге және несиелік карталарға арналған ставкаларды есептеу үшін қолданылады. Көбінесе LIBOR-дің ауыр қолын үй иелері немесе несиеге мұқтаж басқа адамдар сезбейді. АҚШ-тың пайыздық ортасы тұрақты болғанда және экономика өркендегенде, бәрі LIBOR-мен жақсы болады. Өкінішке орай, бұл монетаның екінші жағы бар. Экономикалық белгісіздік кезеңінде, әсіресе дамыған елдерде LIBOR ставкалары шамадан тыс құбылмалылық белгілерін көрсетіп, банктердің бір-біріне несие беруі мен алуын қиындатады. Бұл мәселе банктен несие алғысы келетін адамдарға беріледі. Егер сіздің қолыңызда жергілікті банк үшін қолма-қол ақша жетіспесе немесе үстеме ақы болса, онда банк сізден, қарыз алушыдан, жоғары пайыздық мөлшерлемені немесе одан да жаман жағдайды алады, сізге ақшаны мүлдем қарызға алмайды.
Егер уақыт жаман болса, LIBOR- ті көріңіз LIBOR-тің тағы бір маңызды қасиеті – бұл ФРЖ ставкаларын төмендету әсерін сейілтуі мүмкін. Инвесторлардың көпшілігі ФРЖ ставкаларды төмендеткен кезде бұл өте жақсы деп санайды немесе, ең болмағанда, жаңалықтарды құптайды. Егер LIBOR ставкалары жоғары болса, ФРЖ-дің қысқартулары Гавайиге демалыс алып, күнде жаңбыр жауғанға ұқсайды. LIBOR-дің жоғары ставкалары адамдарға несие алуына шектеу қояды, ал ФРС-тің төмендетілген ставкасы қарапайым адам үшін мүмкін болмайды. Егер сізде ипотека несиесі болса, сіз LIBOR ставкаларын мұқият қадағалап отыруыңыз керек, өйткені 1 триллион долларлық субмипрлік ARM LIBOR индекстелген. (Қосымша ақпарат алу үшін Федералдық резервтік оқулықты оқып, субпрестік несиелер туралы көбірек білу үшін Subprime жиі Subpar бөлімін қараңыз ).
Валюта нарығына қатысты LIBOR әрекеті еуро, британ фунты, жапон иенасы және басқалары сияқты валюталарға көбірек қатысты болса да, оның АҚШ-тағы жұмсалған доллар құнына күнделікті әсері шамалы, дегенмен LIBOR еуроға немесе шетелдік банктер ұстаған АҚШ долларына қатысты өте маңызды екенін атап өткен жөн. Еуро жалпы доллар резервінің шамамен 20% құрайды.
Төменгі сызық LIBOR сексуалды емес және кез-келген LIBOR деректерін келесі Джеймс Бондтың фильмін көруге үміттеніп, асыға күтетіні күмәнді. Несиелік картасы бар немесе үйге ие болғысы келетін кез келген адам LIBOR туралы білуі керек. LIBOR – бұл, ең болмағанда, әлемдік қаржы нарықтары үшін нағыз британдық монархия және сіздің жеке өміріңіз.