Құрлықаралық биржалық Лондондағы банкаралық ұсыныс бағамы (ICE LIBOR)
Лондондағы Intercontinental Exchange Interbank Rate (ICE LIBOR) қандай?
Intercontinental Exchange London Interbank Offered Rate (ICE LIBOR) – бұл әлемдегі кейбір жетекші банктердің бір-бірінен қысқа мерзімді несие алу үшін алатын ставкаларының орташа мәні. Intercontinental Exchange (ICE) туралы айтар болсақ, бұл Нью-Йорк қор биржасының (NYSE) бас компаниясы және әлемдегі бірнеше ондаған биржалар мен нарықтар. ICE 2014 жылдың басында Британ банкирлер қауымдастығынан LIBOR әкімшілігін қабылдады. Алайда LIBOR жүйесін 2023 жылға дейін тоқтатып, оның орнын Sterling Overnight Index Average (SONIA)сияқты басқа эталондармен ауыстыру жоспарланған.
Негізгі өнімдер
- Интерконтинентальдық биржа Лондондағы Intercontinental Exchange биржасын басқарады, сондықтан ICE LIBOR лақап аты бар, дегенмен ICE бөлігі жиі түсіп қалады.
- Барлық LIBOR жүйесін 2023 жылға дейін тоқтату жоспарланып, оны басқа эталондармен ауыстыру қажет, мысалы, Sterling Overnight Index Average (SONIA).
- ICE бес түрлі валютаны қоса алғанда, жеті түрлі өтеу мерзімі үшін 35 түрлі LIBOR басқарады.
- Үш айлық LIBOR доллар бағамы ең кең таралған.
- ICE «ICE LIBOR» терминінің толық пайдаланылуын баса айтады, өйткені бүгінгі есеп айырысу Ұлыбритания банкирлер қауымдастығының бұрынғы өмір сүру кезеңінен ерекшеленеді.
Құрлықаралық биржалық Лондондық банкаралық ұсыныс (ICE LIBOR) қалай жұмыс істейді
LIBOR (жалпы тілмен айтқанда, «ICE» жиі түсіп қалады) бүкіл әлем бойынша түрлі несиелер бойынша пайыздық мөлшерлемені есептеудің алғашқы қадамы болып табылады. Іс жүзінде бірнеше LIBOR бар – күн сайын таңертең ICE бес валютадағы, жеті өтелетін мерзімдегі несиелер үшін ставкалық ставкаларды шығарады. Валюталар – АҚШ доллары, фунт стерлинг, еуро, жапон иенасы және швейцар франкі, өтеу мерзімі бір түнде, бір аптада, бір, екі, үш, алты және 12 айда. Бұл 35 түрлі ЛИБОРды құраса да, көбінесе үш айлық доллар бағамы белгіленеді. Егер сіз біреудің «бүгінгі LIBOR» туралы қосымша біліктілігі жоқ дегенін естисеңіз, бұл олар айтып отырған үш айлық доллар бағамы деп болжауға болады.
LIBOR практикалық қолданбалары әмбебап болып табылады. Ставка көптеген несиелік құжаттардың стандартты тілінде атауымен енгізілген және оның әсері своптар мен туынды құралдардың дамыған аймағынан бастап студенттерге арналған несиелер мен ипотека сияқты қарапайым мәселелерге дейін өзгереді. Сіз мақұлдағаннан кейін, сіз жүру мөлшерлемесін және LIBOR- дің бірнеше базалық баллдарын төлейсіз. LIBOR-дің төмендеуі кез-келген келесі үй заемында бірнеше доллар үнемдеуге әкеп соқтыруы керек, бұл несие LIBOR-ға тікелей немесе жанама байланысты.
LIBOR есептеу
LIBOR есептеу үшін ICE өзінің қатысушы банктеріне сауалнаманы респонденттің қыңырлығымен ескере отырып, келесі ашық сұранысты ұсынады:
Сіз қандай мөлшерлеме бойынша қаражат ала аласыз, егер сіз Лондон уақытымен таңғы 11-ге дейін нарықтың ақылға қонымды мөлшерінде банкаралық ұсыныстарды сұрап, содан кейін қабылдайтын болсаңыз?
Осылайша, ICE LIBOR құрамы қандай банктің қызметкерлеріне сұраққа жауап беру тапсырылған болса да, олардың объективтілігіне байланысты. ICE тіпті «ақылға қонымды нарық өлшемі» тіркесін анықталмаған және екіұшты түрде сақтайтынын мойындайды.
Қатысушы валютаға байланысты, кез-келген жерде 11-ден 18-ге дейін қатысушы банктер ICE сұрағына жауап береді. ICE содан кейін банктердің ставкаларын бағалайды, жоғарғы және төменгі квартилаларды алып тастайды және қалған 5-10 ставкалардың орташа мәнін алады.
Ерекше мәселелер
Континентальдық биржаның «ICE LIBOR» терминінің толық қолданылуын атап көрсетуінің бір себебі – оның бүгінгі есеп айырысуы оның Британдық банкирлер қауымдастығының қарауындағы бұрынғы өмір сүру кезеңіндегіден ерекшеленеді. Ол кезде LIBOR қосымша бес валютаға және тағы сегіз өтеу мерзіміне босатылған болатын.
Сонымен қатар, BBA ставканы әлемдегі 200-ге жуық мүше банктер алатын ставкаларды зерттеу және орташаландыру арқылы есептеді. Бұл әділ консенсус мөлшерлемесі үшін жасалған немесе бір ықпалды мүше банктің топ төрағасы (ол кездейсоқ түрде BBA төрағасы болған) LIBOR-дің күнделікті есептеулері үшін жалған нөмірлерге рұқсат етпеген жағдайда болуы керек. Іс жүзінде, бірнеше эфирден ставкаларды шығарған BBA-ға мүше банктер болған. 2012 жылы жанжал жария болғаннан кейін LIBOR жаңа үйге мұқтаж болды.
ICE LIBOR-ді қабылдағаннан кейін, салым салатын банктердің саны 20-дан аз. Бұл қарама-қайшылықты болып көрінуі мүмкін және кең дисперсиялық әлеуетті ұсынады, дегенмен қалған банктер қазіргі кезде басқарушы органға есеп беру кезінде адал болуға көбірек ынталандырады. аз төзімді.
ICE LIBOR және басқа эталондарға қарсы
LIBOR федералды қорлардың ставкасы сияқты басқа негізгі көрсеткіштерден қандай айырмашылығы бар? Соңғысы күнделікті емес, бірнеше аптада жарияланады. Сондай-ақ, федералдық қор мөлшерлемесі – бұл мемлекеттің ақша-несие саясатының құралы. ФРЖ ақша массасын көбейтуге немесе азайтуға немесе оның өсу қарқынына қолайлы уақыт деп шешкенде, федералдық қорлар ставкасын төмендету немесе көтеру – мұны жүзеге асырудың бір әдісі. Сонымен бірге, LIBOR ауқымы жағынан халықаралық екендігі және бір елдің орталық банкі олардың ойлағанына қарағанда, пайыздық мөлшерлемелердің өлшемі болуы керек.