Стерлингтегі түнгі орташа банкаралық ставка (SONIA)

Стерлингтің түнгі орташа банкаралық ставкасы қандай (SONIA)?

Sterling Overnight Index Average, қысқартылған SONIA – британдық стерлинг нарығында қамтамасыз етілмеген операциялар үшін банктер төлейтін тиімді түнгі пайыздық мөлшерлеме. Ол жұмыс уақытынан тыс уақытта болатын сауда-саттықты түнде қаржыландыру үшін қолданылады және нарықтағы түнгі бизнестің тереңдігін білдіреді.

Стерлингтік түнгі банкаралық орташа мөлшерлеме трейдерлер мен қаржы институттарына қысқа мерзімді қаржылық операциялар үшін эталондық пайыздық ставка ретінде Лондон банкаралық ставкасына немесе LIBOR баламасын ұсынады.

Негізгі өнімдер

  • Sterling Overnight Index Average немесе SONIA – бұл Ұлыбританияның қаржы институттары арасындағы және олардың арасындағы өте қысқа мерзімді кепілсіз несиелер индексі.
  • 1997 жылы іске қосылған 2017 және 2018 жылдардағы бірнеше өзгерістер SONIA мөлшерлемесін Ұлыбританияның құнды қағаздар дилерлерінің тәуекелсіз пайыздық мөлшерлеме болуына алып келді.
  • Бұл LIBOR ставкасы және оны есептеу әдістемесі фиксинг пен алаяқтық үшін сынға ұшыраған кезде келеді.

Стерлингтегі түнгі банкаралық орташа мөлшерлемені түсіну

Стерлингтің түнгі банкаралық орташа ставкасы (SONIA) 1997 жылы Ұлыбританиядағы көтерме сауда нарығының брокерлер қауымдастығы (WMBA) белгілеген. SONIA дейін WMBA-да стерлингтік қаржыландыру мөлшерлемесі болған жоқ, бұл Ұлыбританияның бір түндегі пайыздық мөлшерлемелерінде тұрақсыздық тудырды. SONIA құрылуымен түнгі тарифтерге тұрақтылық келді.

Лондонда әр жұмыс күні үшін есептелген SONIA фиксинг – бұл WMBA мүшелері делдалдық еткен түнгі кепілдендірілмеген транзакциялардың орташа алынған ставкасы. Инклюзия үшін келісімнің ең төменгі мөлшері – 25 миллион британдық фунт.

Ставка сонымен қатар  Ұлыбританиядағы Overnight Index Swap (OIS) нарығын және Стерлинг ақша нарықтарын қалыптастыруды ынталандырды. SONIA – бұл көптеген транзакциялар үшін кеңінен қолданылатын эталон, оның ішінде сверлингтік индекстелген своп нарығының бағамы да бар.

Соңғы өзгертулер SONIA

Англия Банкі (BOE) Соня бағдар үшін әкімші ретінде қызмет етеді. Қаржылық жүргізу орган  (FCA) есептеу және жариялау агент ретінде көтерме сауда нарығы брокер Брокер қауымдастығы реттейді. Алайда, 2018 жылдың сәуірінде BoE өзі есептеу және жариялау бойынша міндеттерді өз мойнына алды. Сонымен қатар, Англия Банкі 2018 жылдың сәуірінен бастап күшіне енген бірнеше өзгерістер туралы хабарлады:

  1. SONIA екі жақты келіссөздер жүргізілетін, сондай-ақ брокерлер арқылы келісілген түнгі кепілдендірілмеген мәмілелерді қосатын болды. Олар енді деректерді өздерінің Sterling Money Market деректерін жинау жүйесінің көмегімен жинайды.
  2. Банк ставканы есептеу үшін орташа өлшенген кесілген орташа әдісті қолданады.
  3. SONIA ставкасы тариф таңертеңгі сағат 9-дан бастап жұмыс күнінен кейін пайда болады. Бұл кешіктірілген жарияланым банкке жоғары қызмет көлемін есепке алуға мүмкіндік береді. 

2017 жылы сәуірде стерлингтік своп-нарықтағы белсенді, ықпалды дилерлер тобы болып табылатын стерлингтік тәуекелсіз анықтамалық ставкалар бойынша жұмыс тобы SONIA-ді тәуекелсіз пайыздық ставкаға жақсырақ болатынын жариялады. Бұл өзгеріс стерлингтік туынды құралдарға және онымен байланысты қаржылық келісімшарттарға әсер етеді және үстем Лондон банкаралық ставкасына (LIBOR) балама пайыздық мөлшерлемені ұсынады. 

Осы мақсатта Ұлыбританияның Қаржылық жүріс-тұрысы жөніндегі басқармасы бұдан былай банктерден 2021 жылдан кейін LIBOR-ға баға ұсыныстарын ұсынуды талап етпейтіндігін мәлімдеді. LIBOR осыдан кейін де өмір сүре берсе де, оның эталондық мөлшерлеме ретінде өміршеңдігі шектелуі мүмкін.

Маңызды

Федералдық резервтің 2020 жылғы қарашадағы хабарландыруына сәйкес, банктер 2021 жылдың соңына дейін LIBOR көмегімен келісімшарт жазуды тоқтатуы керек. ЛИБОРға жауапты орган – континентальдық биржа 2021 жылдың 31 желтоқсанынан кейін бір апта және екі айлық LIBOR басылымын тоқтатады. LIBOR пайдаланатын барлық келісімшарттар 2023 жылдың 30 маусымына дейін жасалуы керек.