Жалпы шығындар коэффициенті (GER)
Жалпы шығындар коэффициенті (GER) қандай?
Жалпы шығындар коэффициенті (GER) – бұл қорды басқаруға бөлінген пай қорының активтерінің жалпы пайызы. Жалпы шығыстар коэффициенті қолданыста болуы мүмкін кез-келген төлемдерден бас тарту немесе шығындарды өтеу туралы келісімдерді қамтиды. Алайда, оған қордан тікелей алынбайтын, бірақ таза шығындар коэффициентіне кіретін сату немесе делдалдық комиссиялары кірмейді.
Кейде аудиттелген жалпы шығындар коэффициенті деп аталады, мысалы, Morningstar сияқты деректер жеткізушілер қордың жылдық аудиторлық есебінен жалпы шығындар коэффициентін алып тастайды. Жылдық есеп беру шығындарының коэффициенттері белгілі бір қаржы жылы ішінде алынған нақты алымдарды көрсетеді, ал проспект шығындарының коэффициенттері ағымдағы кезеңдегі шығындар құрылымындағы елеулі өзгерістерді көрсетеді.
Негізгі өнімдер
- Жалпы шығындар коэффициенті (GER) – бұл пайлық қорға немесе ETF-ке инвестициялаудың жылдық құны немесе қордың пайдалану шығындарына арналған активтердің бөлігі.
- GER төлемдерден бас тартуды немесе шығыстарды өтеуді қамтиды, бірақ тікелей сатылымнан немесе қордан алынбайтын делдалдық комиссиялардан тұрады.
- Бұл қорды басқару төлемдерін, әкімшілік шығындарды және басқа шығындарды қамтитын таза шығындар коэффициентінен ерекшеленеді, бірақ төлемдерден бас тарту немесе шығындарды өтеу кірмейді.
Жалпы шығындар коэффициенті қалай жұмыс істейді
Жалпы шығындар коэффициенті маңызды, өйткені ол инвесторларды қорды басқару үшін алынатын төлемдердің жалпы сомасы туралы хабардар етеді. Бұл төлемдер маңызды, өйткені олар қор өндіретін және инвесторлар алатын таза кіріске әсер етеді. Егер бұл төлемдер жоғары болса, алымнан кейінгі қордың таза кірісі материалдық тұрғыдан теріс әсер етеді. Өзара қорлардың GER айналасындағы пікірталас осыған байланысты бәсекеге қабілетті биржалық саудалық қорлардың (ETF) өсуіне байланысты өсті. Жалпы шығыстар коэффициенті басқаруға арналған төлемдер, 12Б-1 төлемдері, әкімшілік шығыстар және операциялық шығыстарды қоса алғанда қор шеккен барлық алымдарды қамтиды. Инвесторлар жалпы шығындар коэффициентін қордың таза шығындар коэффициентімен салыстырып, ондағы айырмашылықтарды түсінуі керек.
Кейбір жағдайларда қордың кейбір төлемдерінен бас тарту, өтеу немесе қайтару туралы келісімдері болуы мүмкін. Бұл көбінесе жаңа қорларға қатысты. Ан инвестициялық компаниясы және оның қоры менеджерлері инвесторлар үшін төменгі шығыстардың қатынасы сақтауға жаңа қорын іске қосу келесі белгілі алымдарды бас тартуға келісуі мүмкін. Таза шығындар коэффициенті кез-келген бас тарту, өтеу және өтеу жүзеге асырылғаннан кейін қорға аударылатын төлемдерді білдіреді. Бұл төлемдердің төмендеуі әдетте белгілі бір уақыт аралығында болады, содан кейін қор барлық шығындарды өз мойнына алады.
Мысалы, егер қор 2% таза шығыстар коэффициенті және 3% жалпы шығыстардың қатынасы бар, ол қордың активтерінің 1% тұрды алымдар үшін қолданылған бұл оңай айқын болып табылады, өтеу шығындары немесе басқа қамтамасыз қайтаруларды енгізілген жоқ таза шығындар коэффициенті. Бұл өте маңызды, өйткені мұндай жеңілдіктер мен өтемақылар болашақта жалғасуы мүмкін немесе жалғаспауы мүмкін. Ақылды инвесторлар шығындардың екі коэффициентін де зерттеп, инвестиция салудан бұрын оларды ұнайтын қаражатпен салыстырғысы келеді .
Жалпы шығындар коэффициенттерінің мысалдары
Жалпы алғанда, индекстік қорлар сияқты пассивті басқарылатын қаражат, әдетте, белсенді басқарылатын қорларға қарағанда шығындар коэффициентіне ие болады. Жалпы шығындар коэффициенті әдетте 0% -дан 3% -ке дейін болады. Төменде екі мысал келтірілген.
AB ірі қақпақты өсіру қоры
AB Large Cap Growth Fund қоры қазіргі уақытта 0,01 ақылы бас тарту және шығындарды өтеуді бар қыркүйек 2020 жағдай, 0,65% өрескел шығыстар қатынасы және Class A акциялар бойынша 0,64% таза шығыстар қатынасы белсенді басқаруды қоры болып табылады %.Қорды басқару жарналары 0,51% құрайды. Қор, ең алдымен, өсу әлеуеті жоғары АҚШ-тың ірі акцияларына инвестиция салады. Ол әдетте 50-ден 70-ге дейін холдингтерді қамтиды.
T. Rowe меншікті капитал индексі 500 қоры
Т. Роу Баға үлестік индексі 500 қоры пассивті қоры болып табылады. Ол S&P 500 индексін қайталауға тырысады. 2020 жылдың қыркүйегіндегі жағдай бойынша келісімшарт бойынша төлемдерден бас тарту бар. Оның жалпы шығыстар коэффициенті 0,19%, ал таза шығындар коэффициенті 0,19% құрайды.