Жалпы шығындар коэффициенті (TER)
Жалпы шығындар коэффициенті (TER) қандай?
Жалпы шығындар коэффициенті (TER) – бұл инвестициялық қорды басқаруға және басқаруға байланысты, мысалы, пайлық қор сияқты шығындардың жиынтық өлшемі. Бұл шығындар, негізінен, басқару төлемдері мен қосымша шығындардан тұрады, мысалы, сауда төлемдері, заңгерлік төлемдер, аудиторлық төлемдер және басқа операциялық шығындар.
Қордың жалпы құны TER-ді білдіретін пайыздық мөлшерге жету үшін қордың жалпы активтеріне бөлінеді. TER таза шығындар коэффициенті немесе шығындарды өтеу коэффициентінен кейін де белгілі.
Негізгі өнімдер
- Жалпы шығындар коэффициенті (TER) – бұл активтерге қатысты өзара қордың операциялық шығындарының өлшемі.
- Инвесторлар төлемдер қарастырылғаннан кейін қордың олар үшін лайықты инвестиция екенін анықтау үшін шығындар коэффициентіне назар аударады.
- Жалпы шығыстар коэффициенті «таза шығындар коэффициенті» немесе «шығындарды өтеу коэффициентінен кейін» деп те аталады.
Жалпы шығындар арақатынасының формуласы және есебі
Төменде шығындардың жалпы коэффициентін есептеу формуласы мен қадамдары келтірілген:
Жалпы шығындар коэффициентін есептеу үшін:
- Инвестициялық пай қорлары реттеуші органдарға есеп беретін қаржылық талдаулардан немесе проспект арқылы талдаушылар мен инвесторларға таратылатын қордың жалпы активтерін алыңыз.
- TER шығындарды, басқару шығындарды, мен алымдарды, үстеме және сияқты әкімшілік шығындарды (сауда-саттық, соның ішінде инвестициялық қор жұмыс істеп байланысты барлық шығындарды, үлесіне бері, күрделі болады аңдатпасына жалпы шығындарды алуға 12б-1 алымдар, ол қорды өткізу шығындары болып табылады).
Жалпы шығындар коэффициенті сізге не айта алады
Жалпы шығындар коэффициентінің мөлшері (TER) инвесторлар үшін маңызды, өйткені шығындар қордан алынады, бұл инвесторлардың кірісіне әсер етеді. Мысалы, егер қор бір жыл ішінде 7% кіріс әкелсе, бірақ 4% TER болса, 7% -дық пайда шамамен 3% -ға дейін азаяды.
TER белгілі бір қорды басқаруға арналған жылдық шығындарды жабудың әдісін ұсынады. Бұл қордың жұмысына байланысты барлық белгілі шығындарды алады және оларды қормен байланысты активтерден негізге ала отырып, пайыз түрінде, бірыңғай сан түрінде көрсетеді. Бұл TER ретінде берілген сома белгілі бір қордың жетістігіне байланысты екенін білдіреді. TER арқылы жеткізілетін қаражат қормен байланысты басқару, сауда және заңды төлемдерді, сондай-ақ кез келген аудиторлық шығыстарды немесе жалпы операциялық шығындарды қолдау үшін пайдаланылады.
Қор кез келген немесе одан жоғары операциялық шығыстарға кез келген уақытта, бұл өзгерістер TER шеңберінде өтуі мүмкін. Қор неғұрлым белсенді басқарылатын болса, ассоциацияланған TER соғұрлым жоғары болады. Бұл персоналға шығындардың жоғарылауымен, сондай-ақ транзакцияға негізделген төлемдердің жоғарылауымен байланысты. Мысалы, қор менеджері сатып алу-сату сауда-саттығы жасалған сайын брокерлік төлемді төлейді, ол қордың шығындар коэффициентіне енеді. Сауда-саттық саны неғұрлым көп болса, транзакциялық шығындар соғұрлым жоғары болады және TER
Салыстыру үшін автоматтандырылған немесе пассивті қор пайдалану шығындарын едәуір төмендетеді, нәтижесінде TER төмендейді.
Операциялық шығындарды түсіну
Операциялық шығындар немесе операциялық шығындар қорды басқарумен және тиісті операциялармен байланысты кез келген шығыс қаржылық міндеттемелерді жабады. Бұған қызметкерлерге өтемақы және делдалдық төлемдер, сондай-ақ бухгалтерлік төлемдер кіруі мүмкін.
Басқа жалпы шығындарға акционерлермен байланыс және қаржылық есеп беру, есепке алу тетіктері және қадағалау ұйымынан немесе активтер менеджерінен кастодиандық қызметтер кіреді.
TER-нің аз пайызы басқа операциялық шығындарға бағытталуы мүмкін. Бұл кеңістікті жалға алу және бизнеске арналған коммуналдық қызметтер сияқты қарапайым шығындарды қамтуы мүмкін. Көбіне бұл шығыстар үстеме шығындар деп аталады және тауарларды немесе қызметтерді нақты өндіруге бағытталмаған кез келген қаржылық міндеттемелерді қамтиды.
Жалпы шығындар коэффициенті мен жалпы шығындар арақатынасы арасындағы айырмашылық
Жалпы шығыстар қатынасы (GER) қорын іске қосу үшін арналған өзара қордың активтерінің жалпы пайыздық болып табылады. Кейбір жағдайларда қордың кейбір төлемдерінен бас тарту, өтеу немесе қайтару туралы келісімдері болуы мүмкін. Бұл көбінесе жаңа қорларға қатысты. Инвестициялық компания және оның қор менеджерлері жаңа қор ашылғаннан кейін инвесторлар үшін шығындар коэффициентін төмендету үшін белгілі бір төлемдерден бас тартуға келісе алады.
Шығындардың жалпы коэффициенті кез-келген бас тарту, өтеу және өтеу жүзеге асырылғаннан кейін қорға аударылатын төлемдерді білдіреді. Бұл төлемдердің төмендеуі әдетте белгілі бір уақыт аралығында болады, содан кейін қор барлық шығындарды өз мойнына алады.
Жалпы шығындар арақатынасын пайдаланудың шектеулері
TER инвестордың инвестициялық қордан күтуге болатын барлық шығынын алуға арналған. Алайда, кейбір төлемдер, әсіресе бір-ақ рет жасалатын немесе инвестициялық капиталдан алынатын төлемдер TER-ге енгізілмеуі мүмкін. Оларға комиссия, биржалық брокер үшін төлемдер, бағалы қағаздар аударымына салынатын салық және жыл сайынғы кеңесшілер үшін төлемдер сияқты алғашқы төлемдер кіреді.