Сіздің қордың шығындар мөлшеріне назар аударыңыз

Негізгі өнімдер

• Пайлық қорлар мен ETF акционерлер мен шығындар коэффициентін операциялар мен қорларды басқару үшін төлеу үшін алады.
• Шығыстардың жоғарырақ коэффициенттері инвесторлар үшін номиналды кірісті жейді.
• Өз портфеліндегі бағалы қағаздарды сату және сатып алу шығындар коэффициентін есептеу кезінде ескерілмейді, сондықтан белсенді қорлар пассивтіге қарағанда жоғары шығындар әкеледі.
• Соңғы онжылдықта қор бойынша шығындар коэффициенті айтарлықтай төмен болды.

Маңызды

Шығындар коэффициентіндегі шамалы айырмашылық та ұзақ мерзімді перспективада сізге көп ақша жұмсауы мүмкін.

Төмен шығындар коэффициентінің тенденциясын әр түрлі факторларға жатқызуға болады, мысалы, ақша нарығы қорлары төмен пайыздық мөлшерлемелер кезеңінде таза кірістің оңды болуын қамтамасыз ету үшін шығындардан бас тартады, сондай-ақ мақсатты күнгі инвестициялық қорлар экономикасы есебінен шығындарды төмендете алады. масштаб (пай қорының активтерінің мақсатты мерзімі 2008 жылдан бастап өсті).  Сонымен қатар, шығыстардың коэффициенттері көбінесе қор активтерімен керісінше өзгереді, яғни қор активтері өскен сайын оның тұрақты шығындары таза активтердің аз пайызын құрайды; сондықтан оның шығындар коэффициенті сәйкесінше төмендеуі мүмкін.

Көптеген қор санаттары бойынша төлемдердің жалпы төмендеуін көрсететін үрдістерге қарамастан, инвесторлар шығындар коэффициенттеріне назар аударуы керек: алымдардағы шамалы айырмашылықтар да уақыт өте келе сіздің инвестицияларыңызға айтарлықтай әсер етуі мүмкін.

Шығындар мен шығындардың арақатынасын түсіну

Жалпы алғанда, инвестициялық пай қорларының шығындарының коэффициенттері ETF-ке қарағанда жоғары болады. ETF шығыстарының коэффициенттері 2,5% -дан аспайды, ал үлестік қордың шығындары айтарлықтай жоғары болуы мүмкін. Пайдалану қорларының шығындары инвестициялар санатына, инвестициялық стратегияға және қордың мөлшеріне байланысты айтарлықтай өзгеріп отырады, ал ішкі шығындары жоғары шығындар көбіне акционерлерге шығындар коэффициенті арқылы өтеді. Егер қордың активтері аз болса, мысалы, оның шығындар коэффициенті салыстырмалы түрде жоғары болуы мүмкін, өйткені қордың шығындарын өтейтін шектеулі активтер базасы бар.

Қаражаттар мен шығындарды қарастырғанда инвестицияның ұқсас түрлеріне иелік ететін қорларды салыстыру қажет. Мысалы, халықаралық қорлардың жұмыс істеуі өте қымбат, өйткені олар көптеген елдерге инвестиция салады және бүкіл әлемде қызметкерлерге ие болуы мүмкін (бұл жоғары ғылыми зерттеулерге және жалақыға тең). Екінші жағынан, ірі қорлар жұмыс істеу үшін арзанға түседі. Шығыстардың коэффициенттерін бірнеше халықаралық қорлармен салыстыру орынды болғанымен, халықаралық қордың шығындарын ірі қормен салыстырудың мағынасы болмайды.

Инвестицияларды зерттеу кезінде қордың шығындар коэффициентін анықтауға болатын бірнеше әдіс бар:

• Қор проспектісі – егер сіз бұрыннан акционер болсаңыз, проспект жыл сайын сізге пошта арқылы жіберіледі немесе электронды түрде жіберіледі. Шығындар коэффициенті әдетте «Акционерлерге төленетін төлемдер» тақырыбында кездеседі. Сіз проспектіні қор компаниясының веб-сайтынан қарай аласыз.
• Қаржылық жаңалықтар веб-сайттары – Google Finance және Yahoo! сияқты веб-сайттар. Қаржының өзара қорлар мен ETF бойынша шығындар коэффициенті туралы ақпараты бар. Бұл ақпаратты көру үшін қордың белгілерін теріңіз.
• Қор скринерлері – көптеген ETF және өзара қор скринерлері Интернетте қол жетімді. Сіз санаттар немесе топтар бойынша іздей аласыз (яғни меншікті капитал, облигациялар, ақша нарығы, халықаралық) және ұқсас инвестициялар бойынша шығындар коэффициенттерін салыстыра аласыз. Мысалы, FINRA-ның өзара қорлар бойынша шығындар анализаторы үш пай қорын (немесе ETF) немесе сол пай қорының үлестік сыныптарын салыстыруға мүмкіндік береді. Құрал қаражаттың құнын және төлемдер мен шығыстардың сіздің инвестицияңызға әсерін бағалайды.
• Жаңалық журналдары – Investor’s Business Daily (IBD) және The Wall Street Journal сияқты баспа газеттері қаражат туралы ақпаратты, оның ішінде шығындар коэффициентін басып шығарады.

Тарифтер инвестицияларға қалай әсер етеді

Шығындар коэффициенттері уақыт өте келе сіздің инвестицияларыңызға қалай әсер ететінін көру үшін шығындар арақатынасында ғана ерекшеленетін бірнеше гипотетикалық инвестициялардың кірістерін салыстырайық. Келесі кестеде шығындардың әр түрлі коэффициенттері бар (0,5%, 1%, 1,5%, 2% және 2,5%) жылдық орташа өсім 10% -ды құрайтын 10 000 АҚШ долларын құрайтын бастапқы инвестиция кірістілігі көрсетілген:

Кесте көрсеткендей, шығындар коэффициентіндегі шамалы айырмашылық та ұзақ мерзімді перспективада сізге көп ақша жұмсауы мүмкін. Егер сіз 2,5% шығын коэффициентімен қорға 10000 доллар салған болсаңыз, 20 жылдан кейін сіздің қорыңыздың құны 46.022 долларды құрайтын болады. Егер сіз оның орнына сіздің шығындарыңыздың 0,5% -дық коэффициентімен 10 000 долларыңызды салған болсаңыз, онда екі онжылдықтан кейін сіздің инвестицияларыңыз 61 159 долларды құрап, қымбат қордан 33% жақсарған болар еді.

Есіңізде болсын, бұл гипотетикалық мысал тек айырмашылықтары шығындар коэффициентінде болатын қаражатты зерттейді: барлық басқа айнымалылар, соның ішінде бастапқы инвестициялар мен жылдық кірістер тұрақты болып қалады (мысалы, біз бірдей салық салуды да қарастыруымыз керек). 20 жылдық кезең ішінде екі қордың бірдей көрсеткіштері болмауы мүмкін, бірақ кесте шығындар коэффициентіндегі шамалы өзгерістердің сіздің ұзақ мерзімді кірістеріңізге әсерін көрсете алады.

Төменгі сызық

Маңызды болғанымен, қор инвестицияларын талдау мен салыстыру кезінде қордың шығындар коэффициенті ғана ескерілмейді. Интерактивті қорларды сатып алудың көптеген жолдары бар, сонымен қатар инвесторлар сатып алудан бұрын әр қордың жеке адамы сияқты әр түрлі факторларды ескеруі керек:

• Сату ақысы
• Салықтар
• Жасы және мөлшері
• Тәуекелдер мен құбылмалылық
• Жақындағы операциялардағы өзгерістер (мысалы, қордың инвестициялық кеңесшісі өзгерді ме?)
• Портфолионы әртараптандыруға әсері