Қордың жылдық операциялық шығыстары
Қордың жылдық операциялық шығыстары қандай?
Қордың жылдық операциялық шығыстары – бұл менеджмент және транзакциялық төлемдер және 12b-1 төлемдері сияқты қордың шығындары, бұл қор активтерінің пайыздық үлесі ретінде көрсетіледі. Қордың жылдық операциялық шығыстары қор проспектісінде инвесторларға жария етілуі қажет. Олар шығыстардың жалпы активтерге пайыздық қатынасында көрсетілетін жалпы шығындар коэффициенті (TER) деп аталатын қатынас ретінде көрсетіледі.
Негізгі өнімдер
- Қордың жылдық операциялық шығыстары қордың шығындары болып табылады – көбінесе қордың жалпы активтері ретінде көрсетіледі.
- Қордың жылдық операциялық шығыстары қор проспектісінде инвесторларға жария етілуі қажет.
- Негізгі қор операциялық шығыстарының санаттарына басқару төлемдері, 12b-1 (немесе бөлу) төлемдері және басқа шығындар кірді.
- Қордың сату жүктемесі жылдық операциялық шығындарға кірмейді.
Қордың жылдық операциялық шығыстарын түсіну
Қордың жылдық операциялық шығыстарын талдау кезінде инвесторлар көбінесе келесі санаттарды көреді: басқару төлемдері, тарату немесе 12b-1 төлемдері және басқа операциялық шығындар.
Қордың операциялық шығыстары жалпы немесе таза болып жіктелуі мүмкін. Қордың сату жүктемесі оның жылдық операциялық шығындарына кірмейді, бірақ олар проспектте баяндалған және қордың төлемдері мен шығыстарын талдау кезінде ескеру үшін қосымша фактор болып табылады.
Ерекше мәселелер
Жалпы және таза
Қор төлемдерден бас тарту және жеңілдіктер бойынша ұйымдармен келісімшарт жасаған болса, жалпы және таза шығындар коэффициенті туралы есеп бере алады. Төлемдерден бас тарту және жеңілдіктер әдетте белгілі бір мерзімге жасалады. А жалпы шығыстар қатынасы кез келген босату немесе жеңілдіктер жоқ қорының жалпы жылдық шығындарын көрсетеді.
Таза шығындар коэффициенті жылдық шығындарды комиссиядан бас тарту және жеңілдіктермен көрсетеді. Бас тарту және жеңілдіктер ұзартылуы мүмкін. Алайда, инвестор жеңілдіктер аяқталған кезде жалпы шығындар коэффициентін төлейді деп күте алады.
Сату жүктемелері
Көпшілікке қызмет көрсететін брокерлік фирмалар арқылы көпшілікке сатылатын қаражатты сатып алу және сату кезінде инвесторлар әдетте сатылым жүктемесін төлейді. Қор компаниясы сату жүктемесінің кестесін анықтайды және қор проспектісінде көрсетілген. Делдалдарға төленген сату жүктемесі қордың жалпы шығындарына кірмейді.
Қордың жылдық операциялық шығыстарының түрлері
Басқару ақысы
Басқару жарналары көбінесе қордың операциялық шығындарының ең көп бөлігі болып табылады. Белсенді басқарылатын қаражат үшін басқару төлемдері жоғары болады. Басқару ақысы 0,20% -дан 2,00% -ке дейін.
Тарату ақысы
Тарату жарналары қордың операциялық шығындарының маңызды бөлігі болып табылады. Тарату ақысы 12b-1 алымы деп те аталуы мүмкін. Бұл төлемдер оны бөлу үшін қормен серіктес үшінші тұлғаларға төленеді. Тарату жарналары қорды бірнеше арналар бойынша бөлуді қамтамасыз ету үшін қор компаниясымен белсенді серіктес болатын үшінші тараптың дистрибьюторына төленуі мүмкін.
Кейбір қорлар делдалдарға тарату төлемдерін төлейді. Делдалдық төлемдер қордың сату комиссиясының кестесімен құрылымдалады. Делдал брокерлер үшін жоғары сатылымдық жүктемені талап ететін қор әдетте 12b-1 төлемдерінен төмен болады және керісінше.