Жүктелген қаражат
Жүктелген қаражат дегеніміз не?
Жүктен босатылатын қаражат – бұл әдетте өз инвесторларына салынатын жүктеме төлемдерінен бас тартатын өзара қордың үлестік сыныбы (мысалы, алдыңғы жүктемелер). Жүктемелерден босатылған қордағы акцияларға иелік ету инвесторлар үшін тиімді болып табылады, өйткені бұл олардың салымдарының бір бөлігін төлемдерден айырудың орнына олардың барлық кірістерін сақтап қалуға мүмкіндік береді. Көп жағдайда үлестік қор компаниялары жүктемеден бас тартатын қаражат санын шектейді және оларды тек белгілі бір инвесторларға қол жетімді етеді.
Негізгі өнімдер
- Жүктемеден бас тартатын қаражат дегеніміз, әдетте жүктелген қаражат сияқты белгілі бір төлемдерді алатын, бірақ оның орнына инвесторлардан бұл шығындарды төлеуді талап етпейтін өзара қорлар.
- Әдетте мұндай қаражат түрлері бойынша алынатын төлемдерге қорды сатып алған кездегі ақы төлеуді білдіретін алдыңғы жүктемелер, сондай-ақ артқы қорды сату кезінде алынатын артқы жүктемелер жатады.
- Жүктемеден бас тартылған қаражат, әдетте, қандай да бір біліктілік жағдайына байланысты төлемдерден бас тартады, мысалы, 401 (к) арқылы ұсынылған жағдайда, оған жүктелген қаражат кірмейді.
- Жүктен бас тартуға арналған қаражат, ешқандай төлем жасамайтын, бос жүкті қорлардан ерекшеленеді; жүктемеден бас тартқан қаражат 12b-1 деп аталатын жыл сайынғы маркетинг пен тарату ақысын алады. Жүктемелердің шығындар коэффициенті де төмен.
- Жүктелуден босатылатын немесе бос жүкті қаражатты таңдаған инвесторлар кірістерінің көп бөлігін сақтай отырып, пайда табады.
Жүктелген қаражат туралы түсінік
Жүктемелерден босатылған қаражаттарды сатып алу кейде белгілі бір салымдар бойынша зейнетақы жоспарларына қатысқандарға, сондай-ақ үлестік қор компаниясының қорларына қомақты қаражат салатын инвесторларға (мысалы, институционалдық инвесторларға) ғана тыйым салынады.
Бұл арнайы пай қорының акциялары, әдетте, қордың атауының соңында «LW» жазуы бар және оларды ажырату үшін белгі қояды.
Маңызды
Қор атауының соңындағы әріп жүктеме түрін сипаттайды: үлестік А класындағы қаражаттар алдын-ала, В класындағы қорлар кері жүктеледі, ал LW қорлары жүктемелерден босатылатын қорлар болып табылады.
Жүктелген қаражат және жүктеме жоқ қорлар
Жүктелмеген қаражат және жүктен бас тартылған қаражат өзара қор жүктемесін алмайды. Алайда, екеуінің арасында айырмашылық бар.
Нақты жүктеме қоры ешқандай жүктеме алмайды және оның 12b-1 төлемдері сияқты төлемдері жоқ. Жүктемеден бас тартылған қорлар – бұл акциялардың сыныптық қорлары сияқты жүктелген қаражаттарға арналған пайлық пайдың сыныптық баламалары. Атауынан көрініп тұрғандай, пай қорының жүктемесі алынып тасталады (төлем алынбайды). Әдетте бұл қаражат 401 (k) жоспарында ұсынылады.
Алайда, бос жүкті қорларға қарағанда, негізінен шығындардың орташа коэффициенттері төмен. Төмен шығындар көбінесе инвесторға, әсіресе ұзақ мерзімді перспективада жоғары кіріске айналады. Жүктен босатылған қор – бұл кеңесші немесе брокер ұсынатын, жүкті алып тастауы (бас тартуы) мүмкін, бірақ 12b-1 төлемі сияқты басқа төлемдерді сақтай алатын қор.
Қордың төлемдері мен жүктемелер индексі
Индекс қоры – бұл Standard & Poor’s 500 индексі (S&P 500) сияқты нарықтық индекстің құрамдас бөліктерін сәйкестендіру немесе бақылау үшін салынған портфолиосы бар өзара қордың түрі. Индекстік пай қоры нарықтың кең экспозициясын, операциялық шығындардың төмендігін және портфельдің төмен айналымдылығын қамтамасыз етеді дейді. Бұл қаражат нарықтардың жағдайына қарамастан орнында болатын нақты ережелер мен стандарттарға (мысалы, тиімді салықтық басқару немесе қадағалау қателіктерін азайту) сәйкес келеді.
Индекс қорына инвестициялау – бұл пассивті инвестициялаудың бір түрі. Мұндай стратегияның бірінші кезектегі артықшылығы – индекс қоры бойынша басқару шығындарының төмен коэффициенті. Шығыстардың коэффициенттері қорлардың нәтижелерінде тікелей көрінетіндіктен, белсенді басқарылатын қаражат және олардың жоғары шығындар коэффициенттері автоматты түрде қорларды индекстеу үшін қолайсыздыққа ұшырайды. Нәтижесінде көптеген белсенді басқарылатын қорлар өздерінің эталондарын сақтау үшін күреседі.