Жалпы левередж коэффициенті
Жалпы левередж коэффициенті дегеніміз не?
Жалпы левередж коэффициенті – сақтандыру компаниясының таза сыйлықақыларының, таза міндеттемелер коэффициентінің және қайта сақтандыру коэффициентінің жиынтық коэффициентінің жиынтығы. Жалпы левередж коэффициенті сақтандырушының баға мен бағалау қателіктеріне, сондай-ақ оның қайта сақтандыру компанияларына ұшырауына қаншалықты ұшырағанын анықтау үшін қолданылады.
НЕГІЗГІ ӘРЕКЕТТЕР
- Жалпы левередж коэффициенті – сақтандыру компаниясының таза сыйлықақыларының, таза міндеттемелер коэффициентінің және қайта сақтандыру коэффициентінің жиынтық коэффициентінің жиынтығы.
- Жалпы левередж коэффициенті компанияның қаржылық міндеттемелерін орындау қабілетін талдау үшін қолданылатын бірнеше коэффициенттің бірі ғана.
- Жалпы левередж коэффициентін сақтандырушының баға мен бағалау қателіктеріне ұшырауының алғашқы жуықтауы деп санауға болады.
- Левередждің таза коэффициенті жалпы левередж коэффициентіне қарағанда төмен, және ол әдетте дәлірек болады.
Жалпы левередж коэффициентін түсіну
Левередждің мінсіз коэффициенті компания сақтандырудың қандай түріне жататындығына байланысты. Алайда, қалаған диапазон мүліктік сақтандырушылар үшін 5,0-ден, ал жауапкершілікті сақтандырушылар үшін 7,0-ден төмен түседі. Сақтандырушының жалпы левереджі, әдетте, оның таза левереджінен жоғары болады, себебі брутто-левередж коэффициенті кепілдендірілген қайта сақтандыру левереджін қамтиды. Сақтандыру левереджінің басқа коэффициенттеріне таза левередж, сақтандырушылар профициті бойынша қайта сақтандыруды қалпына келтіру және Best’s капитал жеткіліктілік коэффициенті (BCAR) кіреді.
Маңызды
Жалпы левередж коэффициенті кейде сақтандырушының жағдайын нақты қайта сақтандыруды қосқаннан гөрі қауіпті етіп көрсетуі мүмкін.
Сақтандыру компаниясы екі негізгі мақсатты теңестіруі керек. Ол андеррайтерингтік қызметтен алған сыйлықақыларын пайда қайтару үшін және андеррайтер саясатында туындаған тәуекелдерге шек қою үшін инвестициялауы керек. Тәуекелдердің бір бөлігін кітаптарынан алып тастау үшін сақтандырушылар қайта сақтандыру компанияларына сыйлықақыларын бере алады.
Несиелік рейтинг агенттіктері, әдетте, сақтандыру компаниясының денсаулығын анықтағанда бірнеше түрлі қаржылық коэффициенттерді қарастырады. Бұл коэффициенттер сақтандырушының балансын тексеру арқылы құрылады. Жалпы левередж коэффициенті – бұл левередж коэффициентінің бір түрі ғана. Компанияның қаржылық міндеттемелерін орындау қабілетін талдау үшін бірнеше қаржылық өлшемдер бар. Левередж коэффициенттері маңызды, өйткені компаниялар өз қызметін қаржыландыру үшін меншікті капитал мен қарыздың қоспасына сүйенеді. Компанияның қарыздарының мөлшерін білу оның төлемдер мерзіміне қарай төлей алатынын бағалауда пайдалы.
Сақтандырушылар жалпы левередждің қолайлы коэффициентіне мақсат қоя алады, мысалы, орталық банк пайыздық мөлшерлемені қалай белгілей алады. Сақтандырушы кейбір жағдайларда, мысалы, басқа компанияны сатып алу үшін қарызды пайдаланған кезде левередждің жоғары коэффициентін қабылдауы мүмкін.
Жалпы левередж коэффициенті мен таза левередж коэффициенті
Жалпы левередж коэффициентін сақтандырушының баға мен бағалау қателіктеріне ұшырауының алғашқы жуықтауы деп санауға болады. Таза левередж коэффициенті әдетте экспозицияны жақсырақ бағалау болып табылады, бірақ оны іс жүзінде алу қиынырақ болуы мүмкін. Жалпы левередж коэффициенті қалыпты жағдайдағы таза левередж коэффициентінен жоғары болады, сондықтан экспозицияны асыра бағалайды. Мұның неліктен дұрыс екенін білу үшін левередждің жалпы коэффициентінің анықтамасын қарастырған жөн.
Жалпы левередж коэффициенті таза сыйлықақы коэффициенті мен таза міндеттемелер коэффициенті және қайта сақтандыру ставкасы коэффициенті ретінде анықталады. Ол сондай-ақ (таза сыйлықақы жазылған / сақтанушылардың профициті) + (таза міндеттемелер / сақтанушылардың профициті) + (берілген қайта сақтандыру / сақтанушылардың профициті) немесе (таза сыйлықақылар жазылған + таза міндеттемелер + кепілдік берілген қайта сақтандыру) / (сақтанушылардың профициті) түрінде көрсетілуі мүмкін. ). Жазылған таза сақтандыру сыйлықақысы және кепілдік берілген қайта сақтандыру жазылған сыйлықақыға тең. Сонымен, левередждің жалпы коэффициенті (сыйлықақы жазылған + таза міндеттемелер) / (сақтанушылардың профициті) түрінде көрсетілуі мүмкін.
Жалпы левередж коэффициентін есептеу үшін бізге тек үш дерек қажет. Олар жазылған сыйлықақылар, таза міндеттемелер және сақтанушылардың артықшылығы. Алайда, левередждің жалпы коэффициенті көбінесе міндеттемені асыра бағалайды. Сақтандырушылардың көпшілігі апат болған жағдайда қайта сақтандыруда ірі фирмаларға немесе фирмалар тобына сенім артады.
Мысалы, белгілі бір аймақта үй иелерін сақтандыруды сататын компания, егер су басқан болса, қорғану үшін өздерінің кейбір жарналарын бере алады. Сіз тіпті «тасқын судың зақымдануын» үй иелерін сақтандыру полисіндегі қосымша қосымша зат ретінде байқай аласыз. Бұл опцияны таңдаған кезде, су тасқыны кезінде болған зиян үшін қосымша ақы ақыры жеке қайта сақтандыру компаниясына түсуі мүмкін. Бұл кепілдендірілген қайта сақтандыру әдетте сақтандырушының әсер ету бөлігі болып табылмайды.
Цеденттік қайта сақтандыру ірі компаниялар арасындағы келісімдерді қамтиды, сондықтан оны кейбір жағдайларда анықтау қиынға соғуы мүмкін. Бізде болғаннан кейін, жазылған сыйлықақыларды анықтау үшін жазылған сыйлықақылардан кепілдік берілген қайта сақтандыруды алып тастай аламыз. Таза левередж коэффициенті таза сыйлықақы коэффициентіне тең таза міндеттемелер коэффициентіне тең. Ол сондай-ақ (таза сыйлықақы жазылған / сақтанушылардың профициті) + (таза міндеттемелер / сақтанушылардың профициті) немесе (таза сыйлықақылар + таза міндеттемелер) / (сақтанушылардың профициті) түрінде көрсетілуі мүмкін.
Левередждің таза коэффициенті жалпы левередж коэффициентіне қарағанда төмен, және ол әдетте дәлірек болады. Алайда, тіпті қайта сақтандыру фирмалары да сәтсіздікке ұшырауы мүмкін. Левередждің жалпы коэффициенті сақтандырушының қайта сақтандыруға сенім арта алмайтын ең нашар сценарий бойынша сақтандырушының әсерін сипаттайды.