Super Sinker
Супер раковина дегеніміз не?
Супер синкер термині ұзақ мерзімді купоны бар, бірақ қысқа мерзімді потенциалды байланыстың түрін білдіреді. Егер облигацияның негізгі сальдосы мерзім аяқталғанға дейін төленсе, онда облигация ұстаушылары негізгі қарыздың құнын тез алады.
Супер синкер облигациялары, әдетте, ұзақ мерзімді пайыздық мөлшерлемені пайдаланып, қысқа мерзімді өтеуді қалайтын инвесторларды тартады. Супер синкер облигациялары, көбінесе, ипотека кепілімен қамтамасыз етіледі және алдын-ала төлем қаупін азайту үшін қолданылады.
Негізгі өнімдер
- Супер раковина дегеніміз – ұзақ мерзімді купоны бар, бірақ қысқа мерзімді өтеу мүмкіндігі бар байланыс.
- Егер облигацияның негізгі қарызы оның мерзімі өткенге дейін төленсе, онда облигация ұстаушылары негізгі қарыздың құнын тез қайтарып алады.
- Бұл облигациялар бірінші кезекте ипотека кепілімен қамтамасыз етілген және алдын-ала төлем қаупін азайту үшін қолданылады.
- Супер раковиналар, әдетте, абоненттік бағамен немесе жеңілдікпен сатылады.
Супер раковиналар қалай жұмыс істейді
Жоғарыда айтылғандай, супер синкер байланысы қысқа мерзімділікпен және ұзақ мерзімді купонмен сипатталады. Супер синкер облигациялары, әдетте, ипотека кепілімен қамтамасыз етіледі және алдын-ала төлеммен байланысты кез-келген тәуекелді азайту үшін қолданылады. Ипотека және тұрғын үй облигациялары алдын-ала төлем жасау тәуекелінің деңгейіне ие. Себебі үй иесі ипотеканың құнын ипотека мерзімі аяқталғанға дейін толығымен өтей алады. Бұл бірнеше жағдайда болуы мүмкін, егер үй иесі үйді сатса немесе үй иесі ипотеканы төмен мөлшерлемемен қайта қаржыландырса.
Супер раковина ипотекаға бекітілгенде, ол ерекше ем қабылдайды. Алдын ала төлемдерді алу үшін арнайы анықталған облигациялардың өтелу мерзімі таңдалады, сондықтан барлық ипотека бойынша алдын-ала төлемдер кез-келген басқа ипотекамен байланысты инвестициялық құралдардан бұрын супер синкерге қолданылады. Бұл облигацияны басқа ипотекалық облигацияларға қарағанда тезірек шығаруға мүмкіндік береді. Осылайша, супер синкер облигацияларының нақты өмір сүру ұзақтығы үш-бес жылға созылғанымен, олардың кірістілігі, әдетте, әлдеқайда ұзағырақ мерзімдегі байланыстарға ұқсас.
Супер раковиналар, әдетте, номиналды немесе жеңілдікпен сатылады, өйткені олардың қысқа мерзімдері облигациялар үшін сыйлықақы төлеуді салыстырмалы түрде үлкен тәуекел етеді. Бірақ инвесторлар облигациялардың осы түріне инвестиция салмас бұрын бірнеше нәрсені ескеруі керек. Олар мұқият бағалы қағаздар бағалау керек кірістілігі-қоңырау Отанымыздың жалпы қайтару облигациялық сатып жағдайда, алынған еді орнына толық өтеу оның қоңырау күніне дейін өтті. Облигациялардың эмитенті оны қай кезде қайтарып алатындығын білу мүмкін емес болғандықтан, инвесторлар бұл есептеуді тек облигацияның купон ставкасына, бірінші немесе екінші қоңырау күніне дейінгі уақытқа, сондай-ақ нарықтық бағаға қарай бағалай алады.
Маңызды
Супер сіңіргіштердің номиналды немесе арзандатылған деңгейге сатылуының себебі, олардың қысқа мерзімділігі облигациялар үшін сыйлықақы төлеуді үлкен тәуекелге айналдырады.
Супер платина нақты өтеу күні дәл белгілі болуы мүмкін емес, ал инвесторлар облигацияның бағалауға болады шығымдылығы дейін ұсталатын (кірістілігі). Егер бұл облигация өтеу мерзіміне дейін ұқсас ипотекалық профильдер үшін алдын ала төлемдер негізінде жасалған болса, бұл инвестордың ала алатын жалпы кірісі.
Ерекше мәселелер
Супер синкер қоры, мүмкін, облигацияны алдын-ала төлеу қаупі жоғары үйді қаржыландыруға пайдаланылады. Супер синкердің қаражаттары бір отбасылық ипотекалық кірістер облигацияларымен байланысты, бұл табысы төмен және орташа табысы бар көптеген үй сатып алушыларға алғашқы үйін сатып алуға мүмкіндік берді. Ипотекалық несиені алдын-ала төлеу арқылы жиналатын қаражат супер синкерге түседі. Әйтпесе, супер раковина қалыпты батып кету қорын ұнатады.