Super Floater

Super Floater дегеніміз не?

Супер флот – бұл кепілдендірілген ипотекалық міндеттеме (CMO) траншы, оның купондық ставкасы белгіленген ставкадан (спрэдтен) шегерілген, әдетте, LIBOR сілтеме пайыздық ставкасы болып табылады.

Негізгі өнімдер

  • Супер флоатер – бұл кепілдендірілген кепілдік міндеттемесі (CMO) траншы, оның купондық ставкасы белгіленген ставкадан (спрэдтен) шегерілген, әдетте LIBOR сілтеме пайыздық ставкасы болып табылады.
  • Супер жүзгіштер эталондық пайыздық мөлшерлеменің өзгеруін жоғарылатады, сондықтан оларды портфолиодағы пайыздық тәуекелді хеджирлеу үшін жиі қолданады.
  • Супер жүзгіштер пайыздық ставкалардың жоғарылауы немесе оның купондық кірістерінің төмендеуі салдарынан тез төмендеуі мүмкін болған кезде өте жоғары кірістерді ұсына алады – бұл алдын-ала төлем тәуекелі деп аталады.

Super Floater туралы түсінік

Super қалқымалы заттар сияқты үйсіз қалқымалы заттар ғана базалық пайыздық мөлшерлеме байланысты қоспағанда, орнына оның бірнеше болып табылатын қарағанда,. Супер жүзгіштердің купондық ставкасы негізгі индекстің еселенген мөлшеріне негізделген формула бойынша өзгеретіндіктен, индекстің өсуі немесе төмендеуі үшін әр базистік нүкте үшін бірнеше базистік нүктеге жоғары немесе төмен жылжиды. Купон ставкасының теріс түсуіне жол бермеу үшін супер флоттарда купонда еден мөлшерлемесі болады.

Супер флоттар пайыздық бағалы қағаздарға айналады, өйткені олар пайыздық ставкалардың немесе индекстің кез келген өзгеруін жоғарылатады. Алайда, сондықтан олар көбінесе портфолиодағы пайыздық тәуекелді хеджирлеу үшін қолданылады. Супер жүзгіштер төменгі базалық кірістерді ұсынады, бірақ пайыздық ставкалар келісілген кезде өте жоғары кірістер ұсына алады. Керісінше, пайыздық мөлшерлемелердің төмендеуіне жауап ретінде ипотекалық несие бойынша төлемдер жылдамдатылған кезде купондық кірістер тез азаюы мүмкін – бұл алдын- ала төлем тәуекелі деп аталады.

Мысалы, келесі купон формуласымен супер жүзгіш алыңыз:

  • 2 х (бір жылдық АҚШ LIBOR) – 4%.
  • Егер бір жылдық LIBOR 3% болса, купон мөлшері 2 * 3% – 4% = 2% болады.
  • Егер LIBOR 4% -ға дейін көтерілсе, купондық ставка 2 * 4% – 4% = 4% болады, дегенмен эталондық ставка 1% -ға ғана көтерілді.

Қалқымалы ставкалардың барлық түрлері жоспарланған амортизация сыныбы (PAC), мақсатты амортизация сыныбы (TAC) ретінде құрылымдалуы мүмкін, олар негізгі төлемдер кестесін ұсынады – серіктес транштар немесе төлемдердің дәйекті CMO-лары.