Ипотекалық кірістер облигациясы (MRB)
Ипотекалық кірістер облигациясы (MRB) дегеніміз не?
Ипотекалық кірістер бойынша облигация (MRB) – бұл жергілікті тұрғын үй басқармасы білікті, әдетте кірістері ең төменгі жақшада тұрған, бірінші рет үй сатып алушылар үшін ипотеканы қаржыландыру үшін шығарылатын муниципалдық облигациялардың бір түрі.
Негізгі өнімдер
- Ипотекалық кірістер бойынша облигация (MRB) – бұл жергілікті тұрғын үй басқармасы білікті, әдетте кірістері ең төменгі жақшада тұрған, бірінші рет үй сатып алушылар үшін ипотеканы қаржыландыру үшін шығарылатын муниципалдық облигациялардың бір түрі.
- Әдетте, ипотекалық кірістер бойынша облигациялар инвесторлар үшін салықсыз және барлық ай сайынғы ипотекалық төлемдер сомасымен қамтамасыз етілген.
- АҚШ-тағы кез-келген штат жыл сайын ипотекалық кірістен әртүрлі мөлшерде облигациялар шығарады, өйткені бұл штат тұрғындарының көпшілігімен шектелген.
Ипотекалық кірістер облигациясын (MRB) түсіну
Ипотекалық кірістер бойынша облигациялар (MRB) – бұл жергілікті немесе мемлекеттік тұрғын үй қаржыландыру агенттіктері (HFA) шығарған облигациялар. Әдетте, MRB инвесторлар үшін салықсыз және барлық ай сайынғы ипотекалық төлемдер сомасымен қамтамасыз етілген. Осы облигацияларды сатудан түскен қаражатты ХФА бірінші рет үй сатып алушылар үшін қол жетімді ипотекалық несиелерді қаржыландыруды жалғастыру үшін пайдаланады, олардың кірістері ең төменгі жақшада болды.
Ипотекалық кірістер бойынша облигациялар (MRB) кепілге облигацияларды сату арқылы қаржыландырылған үй ипотекасы қарыз алушылардың ай сайынғы төлемдері туралы уәдемен қамтамасыз етіледі. Әдетте, бұл ипотекаға бірінші үй сатып алатын адамдар ғана құқылы. Сондай-ақ олардың кірісі белгілі бір деңгейден төмен болуы керек (әдетте жергілікті медианалық кірістен немесе сәл жоғары).
Құрама Штаттардағы кез-келген штат жыл сайын ипотекалық кірістен әртүрлі мөлшерде облигациялар шығарады. Бұл эмиссияны осы штаттың бірнеше тұрғыны жүзеге асыратындығына байланысты. 2020 жылға арналған МРБ келесі өлшемдерге ие болды:
- мемлекеттік эмиссия лимиті штат санына көбейтілген $ 105 құрайды
- минималды мемлекеттік эмиссия – $ 321,8 млн
- бірінші рет білікті үй сатып алушылар ауданның орташа кірістерінен артық ақша таба алмайды
- сатып алынған үй бағасы ауданның орташа сатып алу бағасының 90% -нан аспауы керек
Мысалы, Вайоминг АҚШ-тағы ең аз қоныстанған штат болды (2019 жылғы шілдедегі санақ бойынша) 578 759 адаммен. Сондықтан MRB эмиссиясының жылдық лимиті 60 769 695 долларды құрайтын болады [105 578 759 көбейтілген].
Ипотекалық кірістер бойынша облигациялар кірісі ең төменгі жақшада тұрған, өздері туралы есеп берген адамдарға алғашқы үйін сатып алуға мүмкіндік берді. MRB несиелерінің нарықтан төмен пайыздық мөлшерлемелері үй иелерінің ай сайынғы төлемдерін төмендетеді. Төлемдердің төмендеуі қарыз алушыға ипотека алу құқығын алуға көмектеседі, өйткені ай сайынғы төлем олардың ай сайынғы кірісінің аз бөлігін құрайды. Ол сондай-ақ, олар ай сайын төлем бере аласыз деп сендіргім және болдырмауға көмектеседі дефолтты инвесторлар үшін MRBs тәуекелге кем құрайды, олардың қарыз бойынша.
Ипотекалық кірістен алынатын облигация (MRB) жеңілдіктері
Көптеген адамдар MRB-ді бюджеттік саясаттың «жеңіске жететін» құралы деп санайды. Бұл сенім инвестицияларды басқаруға арналған барлық адамдар MRB шығарылымынан пайда көретіндігіне байланысты.
- Инвесторларға салыстырмалы түрде қауіпсіз инвестицияларды алу кезінде пайда әкеледі, олар сонымен бірге салықсыз.Сонымен, пайыздық мөлшерлеме әдеттегіден жоғары болмаса да, облигацияның салықтан босатылуы оны тартымды инвестиция етеді.
- HFA ипотеканы үнемі қаржыландыруға мүмкіндік беретін қолма-қол ақшаның тұрақты және сенімді қайнар көзіне ие бола отырып, пайда табады. Сонымен қатар, HFA осы ипотекалық төлемдерді төлеуден тікелей пайда табады.
- Үй сатып алушыларға нарықтан төмен пайыздық мөлшерлемемен (BMIR)несие алу тиімді.Заң тіпті үй сатып алушылардың ипотека бойынша сыйақы ставкасы МРБ-ның пайыздық мөлшерлемесінен 1,125% -дан жоғары болмауы керек деп ұйғарады. Сатып алушылар MRB несиесімен келетін басқа да артықшылықтарды ала алады. Мысалы, сатып алушылар үйді әдеттегіден аз мөлшерде төлей отырып сатып ала алады немесе жабу шығындары бойынша көмек алады. Сонымен қатар, үйге меншікті арттыру арқылы бұл несиелер қоғамдастықтың дамуын ынталандырып, көршілерді жандандыруға және тұрақтандыруға көмектеседі.