Starbucks-тың 6 негізгі қаржылық коэффициенті (SBUX)

Starbucks-ті талдау үшін қолданудың ең жақсы коэффициенттері қандай?

Starbucks ‘(NASDAQ: қаржылық коэффициенттерді қамтуы керек.Компания негізіненStarbucks-тың баланстан тыс міндеттемелерін білдіретін операциялық жалға негізделген.Сондай-ақ, компанияның қаржылық тиімділігін талдау кезінде Starbucks-тіңқаржылық левереджін ескеру қажет,өйткені компанияның балансында қарыздың едәуір мөлшері бар.

Негізгі өнімдер:

  • Starbucks-ті талдау үшін қолданылатын коэффициенттер бөлшек сауда саласының жағдайы мен компания қабылдаған жұмыс моделін ескеруі керек.
  • Starbucks операциялық лизингке сүйенеді, олар баланстан тыс міндеттемелер болып табылады және қарыздың едәуір бөлігін құрайды.
  • Starbucks-ті талдауға арналған алты пайдалы коэффициент – бұл төлемдерді жабу коэффициенті, қарыз / меншікті капитал коэффициенті, операциялық маржа, таза маржа, меншікті капиталдың кірістілігі және салынған капиталдың кірістілігі.




Старбаксты талдаудың ең жақсы арақатынасын түсіну

Келесі алты коэффициент Starbucks-тің қаржылық бәсекелестігінің салалық бәсекелестерімен салыстырғанда пайдалы көрсеткіштері болып табылады.

Тұрақты зарядты қамту коэффициенті

Starbucks-тың қаржылық жағдайын тексеру коэффициентті талдаудың маңызды кезеңі болып табылады.2019 қаржы жылының соңында компания 11,17 миллиард доллардан астам ұзақ мерзімді қарызы туралы хабарлады.Компанияларда шарттық міндеттемелерді өтеу үшін жеткілікті қаражат болуы керек.Банк қарыздарынан басқа, Starbucks кең операциялық лизингке ие, өйткені компания өзінің өндірістік үй-жайларын иеленуден гөрі жалға алады.2019 жылдың қыркүйегінен бастап Starbucks шамамен 9 миллиард долларға операциялық лизингке ие болды, бұл компанияның қаржылық денсаулығын бағалау кезінде жалдау ақысын төлеу шығындарын қосудың маңыздылығын көрсетті.  Жалға беру әдеттегі қарызға ұқсас, тек АҚШ-та қабылданған бухгалтерлік есеп принциптері (GAAP) оларды капиталдауды талап етпейді.


Тіркелген заряд қамту коэффициенті, оның жабу үшін компанияның қабілетіне қарап тіркелген алымдарды мұндай проценттер осындай және, лизингтік төлемдер оның табысы.2019 жылдың 29 қыркүйегіндегі жағдай бойынша жыл сайынғы жалдау шығыстары – $ 1,625 миллион, пайыздық шығыстар – $ 92,5 миллион, пайыздар мен салықтарға дейінгі кірістер (EBIT) – $ 4 317,5 миллион, Starbucks тұрақты жабу коэффициенті 3,52 құрады, деп хабарлайды Stock Analysis on Желі.  Бұл коэффициент үшін стандарт жоқ болса да, тұрақты зарядты қамту коэффициенті неғұрлым жоғары болса, соғұрлым Starbucks өзінің бекітілген зарядтарын жабуға мәжбүр болады.

Қарыз / меншікті капиталдың арақатынасы

Компанияның қаржылық денсаулығын бағалаудың тағы бір маңызды коэффициенті – бұл компанияның левереджі мен тәуекел дәрежесін көрсететін қарыз / меншікті капитал (D / E) коэффициенті. Көптеген сарапшылар осы коэффициентті есептеу кезінде қарыздың баланстық құнын ғана ескеретін болса, кейбір қаржы мамандары сонымен бірге операциялық жалдау ақысы мен азшылық үлесін осы есептеуге қосады.

2019 қаржы жылының соңындағы жағдай бойынша Starbucks-та меншікті капиталға (D / E) қатынасы 58,1% болды.

Операциялық маржа коэффициенті

Starbucks кез-келген басқа бизнестегі сияқты, пайда бәсекелестерінен гөрі жоғары пайда мен пайда әкелуі керек. Сондай-ақ, Starbucks рентабельдігінің уақыт бойынша қатынасын қарастыру компанияның экономикалық тиімділік және компанияның капитал құнынан асып түсетін пайда әкелу жағдайында қалай жұмыс істейтінін анықтайды.

Операциялық маржа – бұл Starbucks үшін маржаның маңызды коэффициенттерінің бірі.Бұл операцияларды қаржыландыруға қарызға тәуелділігі әр түрлі болатын бәсекелестермен салыстыруды көбірек қамтамасыз етеді.Сондай-ақ операциялық маржа несие берушілер мен үлестік акционерлер тұрғысынан компанияның тиімділігін көрсетеді.2019 қаржы жылы үшін Starbucks операциялық маржасы 15,4% құрады, бұлбөлшек сауда саласы үшінорташа5% немесе одан азоперациялық маржамен салыстырғанда жоғары.

Таза маржа коэффициенті

өндірістік шығындарды, қаржыландыру мен салық шығындарын жабудағы тиімділігін көрсетеді.Операциялық маржадан айырмашылығы, таза маржа Starbucks-тың қаржылық тиімділігінтекқарапайымакционерлер тұрғысынан көрсетеді. Gurufocus мәліметтері бойынша 2020 жылдың наурызындағы жағдай бойынша Starbucks таза маржасы 5,48% құрады, бұл саланың орташа 2,17% -ынан жоғары.

Меншікті капитал қайтарымы

Меншікті капиталдың рентабельділігі (ROE) компанияның меншікті акционерлері ұсынған қаражатқа қанша табыс әкелгенін көрсетеді.Экономикасы мықты фирмалар, әдетте, қарсыластарымен салыстырғанда жоғары ROE-ге ие. Starbucks-тің жалпы капиталға кірістілігі 2020 жылғы маусымдағы жағдай бойынша 15% құрады, деп хабарлайды Reuters.

Инвестицияланған капиталдың кірісі

Тек ROE-ді қарау инвесторларды адастыруы мүмкін;левередждің жоғары деңгейімен жоғары ROE-ге қол жеткізуге болады.Осы себепті, сарапшылар, әдетте, басқа метрикалық деп аталатын пайдалануға инвестицияланған капиталға пайда салықтан кейінгі ретінде есептеледі (ROIC), операциялық табыс бөлінген инвестиция капиталдың.Инвестицияланған капитал меншікті капиталды, қарызды және капиталды жалға алу бойынша міндеттемелерді білдіреді.Үнемі жоғары ROIC, 15% -дан асса, бұл мықты экономикалық жағдайдың белгісі. Gurufocus мәліметтері бойынша, 2020 жылдың наурызындағы жағдай бойынша Starbucks-тің ROIC 5,26% болды.

Бұл коэффициенттің бір кемшілігі – бұл Starbucks операциялық жалдау сияқты баланстан тыс қаржыландыруды есепке алмауында. Бұл мәселенің бір жолы – ROIC коэффициентін есептеу кезінде капиталдау және операциялық жалдауды қосу.