Өнімділікке негізделген өтемақы
Өнімділікке негізделген өтемақы дегеніміз не?
Өнімділікке негізделген өтемақы – бұл инвестициялық қорлардың портфолио менеджерлеріне төленуі мүмкін ынталандыруға негізделген өтемақы түрі. Өнімділікке негізделген өтемақы төленетін реттелетін өзара қорлар нәтижеге негізделген ынталандыру үшін олардың басқару төлемдеріне шамамен 0,20% қосуы мүмкін. Инвестициялық индустрияда хедж-қор менеджерлері тиімділікке негізделген жоғары деңгейдегі өтемақыны алуымен танымал.
Өнімділікке негізделген сыйақы, сонымен қатар, өз жұмысына қойылатын талаптардан жоғары және жоғары сапада орындаған қызметкерлерге төленетін қосымша өтемақы туралы айтады.
Негізгі өнімдер
- Тиімділікке негізделген сыйақы – бұл инвестициялық қорлардың портфельдік менеджерлеріне төленетін сыйақының ынталандырылған түрі.
- Компаниялардағы қызметкерлерге жақсы жұмыс үшін сыйақы ретінде нәтижеге негізделген өтемақы беріледі.
- Инвестициялық менеджерлерге, әсіресе хедж-қор менеджерлеріне, инвестициялардан оң нәтиже алу мүмкіндігі үшін қор пайдасының пайызы беріледі.
- Хедж-қор менеджерлері әдетте клиенттерден «екі және жиырма» ақы төлеу құрылымын алады, ол басқарушылық төлем мен қызмет ақысынан тұрады.
- Қызметкерлерге көбінесе сыйақылар мен акцияларға опцион түрінде сыйақы төленеді.
Өнімділікке негізделген өтемақыны түсіну
Өнімділікке негізделген сыйақы инвестициялық менеджерге немесе қызметкерге белгілі бір мақсаттық көрсеткіштерге қол жеткізгені үшін немесе жоғары сапалы жұмыс үшін сыйақы береді. Үшін инвестициялық басқарушылардың, ол инвестицияланған активтердің алғыс ақылды және тәуекел-тиісті инвестициялық таңдауларыңыз ол нәтиже жасауға ынталандыру қамтамасыз етеді. Бұл оларға басқарушылық төлемдерден басқа, кірістің пайыздық мөлшерлемесін алуға мүмкіндік береді.
Қызметкерлер үшін өнімділікке негізделген сыйақы – бұл олардың қажырлы еңбегі үшін сыйақы және олардың фирмаға қосқан үлесін растау ретінде қызмет етеді, сонымен бірге компанияда қалуға түрткі болады. Қызметкерлерге берілетін сыйақылардың көпшілігі нәтижеге негізделген өтемақы болып табылады.
Инвестициялық компанияның қызметіне негізделген өтемақысы
1940 жылғы « Инвестициялық компания туралы» Заң өзара қорлар саласын басқарады және портфолио менеджерлері үшін өтемақы стандарттарын қалыптастыруға көмектесетін белгілі бір талаптарды белгілейді. Инвестициялық компанияларда менеджерлердің еңбекақы төлеу кестесін бекітетін директорлар кеңесі болуы керек.
Сондай-ақ, компаниялар проспект пен қосымша ақпараттарды қоса алғанда, тіркеу туралы мәлімдеме жасауы керек, сонымен бірге қордағы барлық ақы төленетін ақпараттарды нақты және ашық түрде көрсетуі керек.
Инвесторлармен оңай салыстыру үшін, жалпыға ортақ айналымдағы қорларға арналған стандарттар мен құжаттама, әдетте, салада сәйкес келеді деп күтілуде. Бұл дәйектілік, әдетте, қордың жылдық операциялық шығыстарының бір бөлігі ретінде өзара қор менеджерлері алатын стандартталған төлемдерге әкелді.
Өзара қор портфелін басқару бойынша төлемдер 0,50% -дан 2,50% -ға дейін болуы мүмкін, бұл жоғары қорды талап ететін белсенді қор менеджерлерімен. Портфолионы басқару бойынша төлемдер, әдетте, пай қорының жылдық операциялық шығыстарының көп бөлігін құрайды. Өнеркәсіптің барлық бөлімдерінде пай қорлары менеджерлері жұмыс нәтижелеріне байланысты төлемдер ала алады. Бұл төлемдер олардың тіркеу туралы құжаттамасында егжей-тегжейлі көрсетілген және директорлар кеңесінде бекітілген.
Хедж-қор менеджері қызметке негізделген өтемақы
Инвестициялық индустрия бойынша хедж-қор менеджерлері тиімділікке негізделген төлемдерімен кеңірек танымал. Хедж-қорлар дәстүрлі пай қорларына қарағанда әлдеқайда аз реттелген, сондықтан төлемдер кестесін құрылымдау үшін үлкен ендікке ие.
Сондай-ақ, олар әдетте өздері әзірлейтін күрделі стратегияларды пайдаланады, бұл өзара тиімді қорларға қарағанда жоғары кірістер беруді көздейді, бұл оларды тиімділікке негізделген өтемақыға негіздейді.
Хедж-қор менеджерлері әдетте «екі және жиырма» төлемдер кестесін алады, олар салымшылардың өзара қаражатына қарағанда жоғары басқару төлемдерін талап етеді. Екі және жиырма хедж-қорының төлем құрылымы тегіс 2% жарнасын, сондай-ақ 20% өнімділігі ақысын көрсетеді.
2% алым қордың басқаруындағы активтерге (AUM) негізделген. 20% төлем көрсеткіштері асып кезде әдетте іске қосылады жұмыс нәтижесі бойынша сыйақы болып табылады бенчмарк белгіленген сомаға. 20% алым хедж-қор менеджеріне қордың пайдасынан төленеді.
Қызметкерлердің жұмысына негізделген өтемақы
Қызметкерлер дәстүрлі жалақы алады, бірақ жұмыс нәтижелеріне байланысты өтемақылар оларды жұмыс талаптарынан жоғары жоғары көрсеткіштері үшін марапаттауға тырысады. Өнімділікке негізделген өтемақы көбіне жылдың аяғында бонус ретінде тағайындалады, дегенмен жыл бойына бонустар алуға болады.
Өнімділікке негізделген тағы бір кеңейтілген сыйақы – акцияларға опциондар беру. Қызметкерге акцияның бағасы жаттығу бағасынан жоғары болған кезде компания акциясын жеңілдікпен сатып алу мүмкіндігі беріледі. Мысалы, компания акциялары 100 доллардан саудалануы мүмкін, ал қызметкерге 90 доллардан сатып алу мүмкіндігі беріледі.
Компаниялардағы өнімділікке негізделген өтемақы қызметкерлерді көп жұмыс істеуге итермелейді, өйткені олар сәттіліктің жемісін алады.