Vanguard Gold ETF немесе өзара қор іздеп жүрсіз бе?
Алтын қорлары инвесторларға тауар фьючерстерінің нарығында әдетте талап етілетін физикалық алтын активтерін жеткізу немесе жеткізу қиындықтарымен айналыспастан тауардың әсерін ұсынады. Алтын қаражат ретінде пайдаланылуы мүмкін хеджирлеу геосаяси тұрақсыздық немесе қарсы пайыздық тәуекелдің. Авангард таза алтын қорын ұсынбаса да, бағалы металдар мен пайдалы қазбалардың өзара қорын ұсынады, бұл бағалы металдар нарығының тау-кен аймағына әсер етеді. Авангардтық бағалы металдар және тау-кен қоры – бұл үлестік бағалы металдар секторына мамандандырылған әсер етуді қамтамасыз ететін өзара қор.
Сипаттамалары
Авангард бағалы металдар мен тау-кен қоры ең алдымен құнды металдар мен тау-кен өндірісіне кіретін қорларға инвестиция салады. Өзара қор 1984 жылы 23 мамырда Авангардтың демеушілігімен шығарылды. 2015 жылдың 30 қыркүйегіндегі жағдай бойынша қор құрылғаннан бері орташа жылдық кірісті 3,24% құрады. S & P / Citigroup World Equity Gold Index 2005 жылғы 30 маусымға дейінгі деректерді және кейіннен S&P Global Custom Metals and Mining Index деректерін қамтитын бөлінген индекс орташа есеппен сол кезеңдегі жылдық кірісті 2,01% құрады.
Авангард қымбат металдар мен тау-кен қоры 80% кем орташа қарағанда 0,29% төмен жылдық шығыстардың қатынасы, зарядтайды шығыстар қатынасы ұқсас пай қорларының холдингтер. Ол үшін ең аз 3000 доллар көлемінде инвестиция қажет және оны M&G Investment Management Limited компаниясы кеңес береді.
Қалыпты нарықтық жағдайда қор жалпы таза активтерінің кем дегенде 80% -ын негізінен металл немесе пайдалы қазбаларға байланысты тау-кен өндірумен, игерумен, өндірумен, өңдеумен, барлаумен, бөлумен, сатумен немесе басқа да кәсіпкерлік қызметпен айналысатын АҚШ және шетелдік компаниялардың акцияларына салады. Компаниялар негізінен алтын, күміс, алмас, платина немесе басқа да бағалы металдармен немесе сирек кездесетін минералдармен байланысты қызметпен айналысады. Қорды құрайтын қалған компаниялар негізінен мыс, никель немесе басқа кең таралған металдармен немесе минералдармен байланысты кәсіпкерлік қызметпен айналысады. Сонымен қатар, қор өзінің таза активтерінің 20% -на дейінгі бөлігін тікелей алтынға, күміске немесе басқа қымбат металдар құймаларына және монеталарға инвестициялай алады.
2015 жылғы 30 қыркүйектегі жағдай бойынша қор 62 акцияға ие және оның жалпы активтері 1,6 миллиард долларды құрайды. 2015 жылдың қаңтарында аяқталатын қаржы жылындағы жағдай бойынша оның айналым деңгейі 62,3% құрайды. Қор негізінен шетелдік акцияларға ие, ал оның елдегі экспозициясы Канадада 58,6% құрайды; Ұлыбританияда 24,8%; АҚШ-та 6,8%; Австралияда 2,8%; Швецияда 2,7%; 2,3% басқа елдерде; ал Бельгияда 2%. Vanguard бағалы металдар мен тау-кен қоры ең ауыр болып табылады, оның таза активтерінің 48,9% -ы өзінің алғашқы 10 холдингіне орналастырады.
Тәуекел және қазіргі заманғы портфолио теориясының статистикасы
Авангардтың бағалы металдары мен тау-кен қоры мамандандырылған экспозицияны қамтамасыз ететіндіктен және оның таза активтерінің жалпы көлемінің 100% -на дейін шетелдік бағалы қағаздарға салуы мүмкін болғандықтан, ол валюталық тәуекелге, елдің немесе аймақтық тәуекелге, диверсификациядан тыс тәуекелге, саланың шоғырлану тәуекеліне, қор нарығының тәуекеліне және инвестициялық стиль тәуекелі.
2015 жылдың 30 қыркүйегіндегі жағдай бойынша, 15 жылдық деректерге сүйене отырып, Авангардтың бағалы металдары мен тау-кен қорының орташа жылдық ауытқуы немесе құбылмалылығы 30,29% және орташа жылдық кірісі 6,26% құрайды. Оның Шарп коэффициенті 0,31, ал Сортино коэффициенті 0,43 құрайды. Әлемдік стандарт индексі – MSCI ACWI NR USD индексімен өлшенгенде оның альфа -5,77, бета-1,17 және Трейнор коэффициенті – 3,95 құрайды.
Қордың Шарп коэффициенті оның инвесторларға тәуекелге бейімделген орташа жылдық кірісті қамтамасыз еткендігін көрсетеді. Оның альфа деңгейі осы уақыт аралығында орташа әлемдік индекстен 5,77% -ға асып түскендігін көрсетеді. Алайда, оның бета-нұсқасына сүйене отырып, қор теориялық тұрғыдан әлемдік стандарт индексіне қарағанда 17% тұрақсыз болды. Оның Treynor коэффициенті тәуекел бірлігіне шаққандағы орташа жылдық ставканы 3,95% -бен қамтамасыз еткендігін көрсетеді.
Заманауи портфолио теориясының (MPT) негізінде қор тек жоғары тәуекелге төзімді инвесторлар үшін жарамды. Авангардтағы бағалы металдар мен тау-кен қоры қымбат бағалы металдар мен тау-кен секторында шетелдік құнды қағаздарды ұстайтын инвестиция іздейтін ұзақ мерзімді инвесторлар үшін өте қолайлы. Қор ұзақ мерзімді инвестициялық көкжиегі бар әртараптандырылған портфолиода спутниктік холдинг ретінде сақталуы керек.