Фьючерстер нарығын анықтау

Фьючерстер нарығы дегеніміз не?

Фьючерстер нарығы – бұл аукциондық нарық, онда қатысушылар тауар мен фьючерстік келісімшарттарды белгілі бір болашақ күнге жеткізу үшін сатып алады және сатады. Фьючерстер – бұл тауарларды немесе бағалы қағаздарды бүгін белгіленген баға бойынша болашақ жеткізілімге жол бермейтін биржалық саудалы келісім-шарттар.

Нью-Йорк тауар биржасы (NYMEX), Канзас-Сити сауда кеңесі, Чикаго тауар биржасы (CME), Чикаго сауда кеңесі (CBoT), Chicago Board Options Exchange (CBOE) және Миннеаполистегі астық биржалары мысал бола алады..

Бастапқыда мұндай саудалар Нью-Йорк, Чикаго және Лондон сияқты қаржылық хабтарда орналасқан сауда шұңқырларында ашық айқай-шу және қол сигналдарын қолдану арқылы жүзеге асырылды. 21 ғасырда, басқа да көптеген нарықтар сияқты, фьючерстік биржалар негізінен электронды сипатқа ие болды.

Негізгі өнімдер

  • Фьючерстік нарық дегеніміз – фьючерстік келісімшарттармен осы туынды құралдарды сатып алуға немесе сатуға мүдделі қатысушылар айналысатын биржа.
  • АҚШ-та фьючерстік нарықтар көбінесе фьючерстік келісімшарттар биржаларымен стандартталған тауар фьючерстерін тазарту жөніндегі комиссиямен (CFTC) реттеледі.
  • Бүгінгі күні фьючерстік нарықтардағы сауда-саттықтың көп бөлігі электронды түрде жүзеге асырылады, оның ішінде CME және ICE мысалдары бар.
  • Көптеген биржалардан айырмашылығы, фьючерстік нарықтар тәулігіне 24 сағат сауда жасай алады.

Фьючерстер нарығының негіздері

Фьючерстік нарық деген не екенін толық түсіну үшін фьючерстік келісімшарттардың негіздерін, осы нарықтарда сатылатын активтерді түсіну маңызды.

Фьючерстік келісімшарттар өндірушілер мен жеткізушілердің әрекет жасалған тауарлар нарық құбылмалылығы болдырмау үшін. Бұл өндірушілер мен жеткізушілер тұрақсыз нарықтың тәуекелін де, пайдасын да қабылдауға келіскен инвестормен келісімшарт жасайды.

Фьючерстік нарықтар немесе фьючерстік биржалар – бұл қаржылық өнімдерді мәміле жасалған кезде белгіленген бағамен болашақта келісілген күні жеткізу үшін сатып алу және сату. Фьючерстік нарықтар жай ауылшаруашылық келісімшарттарына ғана қатысты емес, енді қаржы өнімдерін сатып алу, сату және хеджирлеуді және пайыздық мөлшерлеменің болашақ мәндерін қамтиды.

Фьючерстік келісімшарттар шығарылған басқа бағалы қағаздардан айырмашылығы, ашық пайыздық өсім болған жағдайда жасалуы немесе «жасалуы» мүмкін. Фьючерстік нарықтардың мөлшері (олар, әдетте, қор биржасының болжамдары белгісіз болған кезде көбейеді) тауар нарықтарына қарағанда үлкенірек және қаржы жүйесінің негізгі бөлігі болып табылады.

Фьючерстердің негізгі нарықтары

Ірі фьючерстік нарықтар өздерінің Чикаго тауар биржасы, ICE және Eurex кіреді. CBOE және LIFFE сияқты басқа нарықтарда клирингтік орталықтар бар (сәйкесінше Options Clearing Corporation және LCH. Clearnet) сауда-саттықты жүргізеді.

Фьючерстердің барлық нарықтарының көпшілігі АҚШ-тың фьючерстік нарықтарды реттеуге жауапты негізгі органы – тауарлық фьючерстердің сауда комиссиясында (CFTC) тіркелген. Биржалар, әдетте, олар орналасқан елдегі ұлттық реттеуші органмен реттеледі.

Kurzübersicht

Фьючерстер нарығының биржалары нақты фьючерстік сауда-саттықтан және сауда-саттықты өңдеуден, сондай-ақ трейдерлер мен фирмалардан мүшелік ақы төлеу немесе бизнес жүргізу үшін кіру ақыларынан табыс табады.

Фьючерстер нарығының мысалы

Мысалы, егер кофе фермасы жасыл кофе дәндерін бір фунт стерлингті 4 доллардан сатушыға сатса, ал қуырғыш сол фунтты 10 фунт стерлингтен сатса және екеуі де осы бағамен пайда тауып отырса, олар бұл шығындарды белгіленген мөлшерлеме. Инвестор егер кофе бағасы белгіленген мөлшерден төмен болса, инвестор кофе өсірушіге айырмашылықты төлеуге келіседі дегенге келіседі.

Егер кофенің бағасы белгілі бір бағадан жоғары болса, инвестор өз пайдасын сақтап қалады. Раутер үшін, егер жасыл кофенің бағасы келісілген мөлшерден жоғары болса, инвестор айырмашылықты төлейді, ал қуырғыш кофені болжамды мөлшерде алады. Егер жасыл кофенің бағасы келісілген бағадан төмен болса, қуырғыш бірдей бағаны төлейді және инвестор пайда табады.