Құйма
Құйма дегеніміз не?
Құйма – бұл ресми түрде кем дегенде 99,5% және 99,9% таза деп танылған және құйма немесе құйма түрінде алтын және күміс.Құймаларды көбінесе үкімет пен орталық банктер резервтік актив ретінде сақтайды.
Құймаларды жасау үшін алдымен алтынды тау-кен компаниялары тауып, жер бетінен алтын мен минералданған жыныстың қосындысы түрінде алтын рудасы түрінде алып тастауы керек. Содан кейін алтынды химиялық заттармен немесе қатты жылу арқылы рудадан алады. Алынған таза құйма «бөлінген құйма» деп те аталады. Құрамында металдың бірнеше түрі бар құйма «бөлінбеген құйма» деп аталады.
Негізгі өнімдер
- Құйма деп көбінесе құйма, құйма немесе монета түрінде сақталатын, жоғары тазалықтағы физикалық алтын мен күмісті айтады.
- Құйманы кейде заңды төлем құралы деп санауға болады, оны көбінесе орталық банктер резервке алады немесе институционалды инвесторлар ұстайды.
- Инвесторлар құймаларды бірнеше әлемдік ғаламдық нарықтардың бірінде жұмыс істейтін дилерлер арқылы сатып ала немесе сата алады.
- Алтын мен күміс құймаларға инвестицияларды биржалық саудалық қорлар (ЕТФ) немесе фьючерстік келісімшарттар арқылы оңайырақ жүзеге асыруға болады.
Құйма туралы түсінік
Құймаларды кейде заңды төлем құралы деп санауға болады, көбінесе орталық банктер резервтерде ұстайды немесе институционалды инвесторлар олардың портфолиосындағы инфляциялық әсерден қорғану үшін пайдаланады. Өндірілген алтынның шамамен 20% -ы бүкіл әлемдегі орталық банктердің еншісінде. Бұл алтын резервтердегі құймалар ретінде сақталады, оны банк халықаралық қарызды өтеуге немесе алтын несиелеу арқылы экономиканы ынталандыруға пайдаланады. Орталық банк құйма қорларынан алтындарды құйма банктерге шамамен 1% мөлшерінде ақша жинауға көмектесу үшін қарызға береді.
Құнды банктер бағалы металдар нарығындабір немесе басқа қызметпен айналысады.Осы әрекеттердің кейбіреулері клирингті, тәуекелдерді басқару, хеджирлеу, сауданы жүргізу, қоймада сақтау және несие берушілер мен қарыз алушылар арасында делдал ретінде әрекет етуді қамтиды.Барлық дерлік құймалары банктер Лондон Bullion Market Association (LBMA), бір мүшелері болып табылатын ұйымдастырылмаған ұсыныстар аз, оның қарым-қатынасында ешқандай ашықтық үшін (биржадан тыс) нарықта. Биржадан тыс нарықтар – бұл орталықтандырылған биржада сауда жасамайтын қаржы өнімдері, тауарлар мен бағалы қағаздардың дилерлік желілері.
LBMA мүшелеріне келесі банктер кіреді:
- Жаңа Шотландия Банкі (BNS)
- UBS Switzerland AG
- Citibank
- JPMorgan Chase & Co.
- Морган Стэнли
- Канада Корольдік Банкі (RBC)
- Меррилл Линч
- Goldman Sachs
- Монреаль Банкі (BMO)
- BNP Paribas
- HSBC немесе Гонконг пен Шанхай банк корпорациясы
- Standard Chartered Bank
Банктер құймаларды қалай қарызға береді және сатады
Орталық банк құйма банктерге алтынды белгілі бір мерзімге, айталық үш айға қарызға берген кезде, құйма банкке қарызға берілген алтынның ақшалай баламасын алады. Орталық банк бұл ақшаны нарықта LBMA күн сайын жариялап отыратын «Алтын форвардтық ставкалар» (ГОФО) деп аталатын жалдау мөлшерлемесі бойынша қарызға береді. Лизинг ставкасы неғұрлым жоғары болса, соғұрлым орталық банк өз резервінен алтын қарыз беруге ынталандырады. Алтынды қарызға алған құйма банктер алтынды сата алады немесе тау-кен компанияларына бере алады.
Егер құйма банк алтынды спот-нарықта сатса, операция үшін қолма-қол ақша алады. Спот-нарық – бұл құйма және басқа тауарлар басым нарықтық бағамен саудаланады. Нарықта алтын ұсынысының артуы оның бағасын төмендетеді. Құйма банкі алтынды спот-нарықтан қайта сатып алу жоспарланған кезде құйма бағасы төмен болады, сондықтан банк оны бастапқыда сатқаннан арзан бағамен сатып ала алады. Несие мерзімі аяқталғаннан кейін банк алтынды кері сатып алып, орталық банкке қайтарады.
Тау-кен компанияларына алтынды қарызға беретін құйма банктер, әдетте, бұл компания жүзеге асырып жатқан жобаны қаржыландыру үшін жасайтын. Тау-кен фирмасы алтынды қарызға алады, егер ол болашақта өндірілмеген немесе жерден өндірілмеген алтын сатып алушыларға алдын-ала сатылатын алдын-ала хеджирлеу шартын жасаса. Егер оның кейбір немесе барлық сатып алушылары алтын құймаларын физикалық жеткізуді күткен болса, тау-кен фирмасы алтынды банктен қарызға алуды жөн көреді, ал ол кейіннен форвардтық келісімнің екінші жағында сатып алушыларға жеткізіледі. Тау-кен компанияларына қарызға берілген алтын, әдетте, компаниялардың болашақ тау-кен өндірісінен қайтарылады.
Құймалар базары
Құймалар құймалар нарығында саудаланады, бұл негізінен биржадан тыс нарық, тәулік бойы жұмыс істейді. Құймалар нарығындағы сауда-саттық көлемі жоғары, себебі ол құйма сауда-саттық бағаларының басым көпшілігін бір күн ішінде қамтиды. Көптеген транзакциялар электронды немесе телефон арқылы аяқталады. Лондон, Нью-Йорк, Токио және Цюрихті қоса алғанда, әлемде құймалардың әртүрлі нарықтары бар.
Алтын құймалардың бағасына алтыннан зергерлік бұйымдар мен басқа да бұйымдар жасайтын компаниялардың сұранысы әсер етеді. Бағаға жалпы экономиканы қабылдау әсер етеді. Мысалы, алтын экономикалық тұрақсыздық кезеңінде инвестиция ретінде танымал бола бастайды.
Алтын үлкен сұранысқа ие болғанымен, көптеген инвесторлар алтын мен күміс құймаларды қауіпсіз инвестициялар ретінде қарастырады. Қауіпсіз аймақ мәртебесі әдетте геосаяси оқиғалар, мысалы соғыс, террористік белсенділік және жанжалға әкелуі мүмкін кез-келген тұрақсыздық кезінде бағаның өсуіне әкеледі. Сондай-ақ, үкіметтің қарыз бойынша дефолттан қорқу немесе елдің қаржылық күйреуі сияқты әлемдік қаржылық мәселелер құймаға деген сұраныстың артуына әкеледі.
Экономикадағы бағаның өсуі немесе инфляция инвестициялардың кірістілігін төмендетеді. Егер инвестор, мысалы, облигациядан 4% тапса және бағалар 2% -ға көтерілсе, облигацияларға салынған кірістер нақты мәнде 2% ғана құрады. Егер жалпы бағалар өсіп жатса, тауарлар да өсуге бейім. Нәтижесінде алтын және күміс құймалар инвестициялық портфельді инфляциядан хеджирлеу үшін қолданылады.
Құймаға сатып алу және инвестициялау
Құймаларды инвестициялаудың немесе иеленудің әр түрлі тәсілдері бар. Назар аударыңыз, кез-келген инвестицияға ұқсас құйма бағалары өзгеруі мүмкін, демек, жоғалту қаупі бар. Төменде нарық қатысушылары құймаға инвестиция салатын бірнеше танымал тәсілдер келтірілген.
Физикалық формасы
Бағалы металдарды сатып алғысы келетін инвестор оны құйма түрінде немесе қағаз түрінде сатып ала алады. Алтын немесе күміс құймаларды немесе монеталарды беделді дилерден сатып алуға болады және оларды үйде, банкте немесе депозитарийде сейфте сақтауға болады. Сондай-ақ, құймаларды клиентке арналған банкте бөлінген шоттан сатып алуға болады. Клиент алтынға толық заңды иелік етеді. Егер банк банкроттыққа ұшыраса, оның несие берушілері бөлінген шоттағы құймаларға талаптары жоқ, өйткені ол банкке емес, клиентке немесе иесіне тиесілі.
Айырбас қорлары (ETF)
Бұл алтын иеленуге тең келмесе де, биржалық айналым қорлары (ETF) арқылы алтынға немесе күміске инвестиция салу инвесторларға құйма нарығына қол жеткізуге мүмкіндік береді. ETF – бұл құнды қағаздар жиынтығы бар қор, ал қор әдетте индексті бақылайды. Алтын немесе Күміс ETFs, базалық активі болуы мүмкін алтын сертификаттары немесе күміс сертификаттары емес, физикалық құймалары өзі. Алтын сертификаттарды физикалық алтынға немесе құйма банктегі ақшалай баламасына айырбастауға болады. ETF қаражатын стандартты брокерлік шотты немесе IRA брокерлік шоты арқылы акцияларға ұқсас сатып алуға және сатуға болады. ETF әдетте төмен алымдарға ие және көптеген инвесторлар үшін физикалық күміске немесе алтынға иелік етудің орнына құйма нарығына қол жеткізу оңайырақ.
Фьючерстік келісімшарттар
Инвесторлар құйма фьючерстік келісімшартты да сатып ала алады, яғни бұл активті немесе жарамдылық мерзімі немесе келісім-шарт болуы мүмкін Подкатила жаңа біріне.
Фьючерстік сауда-саттық акциялармен емес, келісімшарттармен жасалатындығын, олар бір келісімшарт үшін 100000 долларға оңай түсетінін ескеру маңызды. Нәтижесінде, брокерлер несиеге лайықты инвесторларға маржамен қарыз алуға мүмкіндік береді, бұл негізінен брокерден алынған несие. Фьючерстер олардың үлкен шартты сомаларын ескере отырып, едәуір тиімді болуы мүмкін, бірақ құйма бағасы теріс қозғалған жағдайда айтарлықтай шығындарға әкелуі мүмкін. Әдетте, фьючерстер ең тәжірибелі инвесторларға жақсы сәйкес келеді.