Алтынға инвестиция салу әлі де төлей ме?

Инвесторлар алтынды биржалық қорлар (ETF), алтын өндірушілер мен онымен байланысты компаниялардың акцияларын сатып алу және физикалық өнімді сатып алу арқылы инвестициялай алады. Бұл инвесторлардың металды инвестициялауға көптеген себептері бар, өйткені бұл инвестицияларды жасау әдістері де бар.

Кейбіреулер алтын бұрынғы уақыттағы ақшалай қасиеттерді сақтамайтын варварлық реликт деп айтады.Қазіргі заманғы экономикалық жағдайда қағаз валюта – таңдау ақшасы.Олар алтынның пайдасы оның зергерлік бұйымдарда қолданылатын материал екендігінде.Спектрдің екінші жағында алтынды әр түрлі ішкі қасиеттері бар актив деп айтуға болады, бұл инвесторлар үшін өз портфолиосында сақтауды бірегей және қажет етеді.

Алтынның қысқаша тарихы

Алтынның мақсатын толық түсіну үшін алтын нарығының басталу кезеңіне қарау керек.Алтынның тарихы біздің дәуірімізге дейінгі 2000 жылы, ежелгі египеттіктер зергерлік бұйымдарды жасай бастаған кезде басталғанымен, біздің дәуірімізге дейінгі 560 жылға дейін алтын ақша бола бастады.Сол кезде саудагерлер сауданы жеңілдететін стандартталған және оңай аударылатын ақша түрін жасағысы келді.Мөрмен таңбаланған алтын монетаның жасалуы оған жауап болған сияқты, өйткені алтын әшекейлер жер шарының түкпір-түкпірінде бұрыннан танымал болды.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек

Ақша ретінде алтын пайда болғаннан кейін, оның маңыздылығы бүкіл Еуропа мен Ұлыбританияда өсе берді, бүкіл әлемнің мұражайларында грек және рим империяларының жәдігерлері көрнекті түрде қойылды, ал Ұлыбритания 775 жылы металдарға негізделген өз валютасын дамытты. Британдықтар фунт (фунт стерлингтік күмісті бейнелейді), шиллингтер мен пенс бәрін ұсынған алтынның (немесе күмістің) мөлшеріне негізделген.  Сайып келгенде, алтын бүкіл Еуропада, Азияда, Африкада және Америкада байлықты бейнелейді.

АҚШ-тың биметалл стандарты

АҚШ үкіметі осы алтын дәстүрді1792 жылы биметалл стандартынқұру жолымен жалғастырды. Биметалл стандарты АҚШ-тағы әрбір ақша бірлігі алтын немесе күміспен қамтамасыз етілуі керек деп жай ғана мәлімдеді.Мысалы, бір АҚШ доллары 24,75 дәнді алтынға балама болды.Басқаша айтқанда, ақша ретінде пайдаланылған монеталар қазіргі кезде банкке салынған алтынды (немесе күмісті) білдіреді.

Бірақ бұл алтын стандарт мәңгілікке созылмады.1900 жылдары алтынның ақша жүйесінен шығуына әкеліп соқтырған бірнеше маңызды оқиғалар болды.1913 жылы Федералдық резервтік жүйе құрылып, талап бойынша алтынмен өтелетін вексельдер (біздің қағаз ақшаның қазіргі нұсқасы) шығара бастады. 1934 алтын резерві актісі айналыстағы барлық алтын монеталар үшін АҚШ үкіметі атағын берді және кез келген жаңа алтын монеталарын соғылған тыямын.Қысқаша айтқанда, бұл әрекет алтын немесе алтын монеталар ақша ретінде қызмет ету үшін енді қажет емес деген идеяны орната бастады.1971 жылы валюта алтынмен қамтамасыз етілмейқалғанкезде АҚШалтын стандарттан бас тартты.

Қазіргі экономикадағы алтын

Алтын енді АҚШ долларына (немесе басқа дүниежүзілік валюталарға) қолдау көрсетпесе де, ол қазіргі қоғамда маңызды болып қала береді.Бұл жаһандық экономика үшін әлі де маңызды.Бұл нүктесін тексеру үшін, артық әрі қарай қарауға қажеті жоқ баланстардың туралы орталық банктер, сондай-ақ басқа да қаржы ұйымдары, Халықаралық валюта қоры.Қазіргі кезде бұл ұйымдар жердегі алтынмен қамтамасыз етудің шамамен бестен бір бөлігін ұстауға жауапты.Сонымен қатар, бірнеше орталық банктер ұзақ мерзімді әлемдік экономикаға алаңдаушылық білдіретін қазіргі алтын қорын толықтырды.

Алтын байлықты сақтайды

Алтынның қазіргі заманғы экономикалық маңыздылығының себептері оның мыңдаған ұрпақ бойында байлықты сақтап қалуында. Қағаздағы валюталар туралы дәл осылай айту мүмкін емес. Перспективада болу үшін келесі мысалды қарастырыңыз:

1970 жылдардың басында бір унция алтын 35 долларға тең болды.  Айталық, сол кезде сізде бір унция алтын ұстау немесе 35 долларды ұстау мүмкіндігі болды. Сізге екеуі де бірдей, мысалы, жаңа іскери костюм немесе сәнді велосипед сатып алады. Алайда, егер сізде бүгін алтынның унциясы болса және оны бүгінгі бағаларға ауыстырған болсаңыз, онда жаңа костюм сатып алуға жеткілікті болар еді, бірақ 35 доллар үшін бұл туралы айту мүмкін емес. Қысқаша айтқанда, сіз алтынның бір алтыны өскендіктен, бір унция алтыннан гөрі 35 долларды ұстап тұруды шешсеңіз, сіз байлықтың едәуір мөлшерін жоғалтқан болар едіңіз, ал инфляция доллардың құнын жоғалтты.

Алтын долларға қарсы қорғаныс ретінде

Алтын байлықты сақтайды деген идея инвесторлар АҚШ долларының құлдырауымен және инфляцияның өсуімен бетпе-бет келген экономикалық жағдайда одан да маңызды.Тарихи, алтын атқарды хеджирлеу осы сценарий екі қарсы.Инфляцияның жоғарылауымен алтын әдетте қымбаттайды.Инвесторлар ақшаларының құнын жоғалтып жатқанын түсінген кезде, олар өз инвестицияларындәстүрлі түрде өзінің құнын сақтапкелген қатты активке орналастыра бастайды.1970 жылдар инфляцияның жоғарылауы жағдайында алтын бағасының өсуінің жарқын мысалы болып табылады.

Алтынның АҚШ долларының құлдырауынан пайда көретін себебі, алтынның әлемдік деңгейде АҚШ долларымен бағалануы. Бұл қатынастың екі себебі бар. Біріншіден, алтын сатып алуды қарастыратын инвесторлар (яғни, орталық банктер) осы операцияны жасау үшін АҚШ долларын сатуы керек. Бұл, сайып келгенде, АҚШ долларын төмендетуге мәжбүр етеді, өйткені әлемдік инвесторлар доллардан әртараптандыруға ұмтылады. Екінші себеп, доллардың әлсіреуі алтынды басқа валюталарды ұстайтын инвесторлар үшін арзандатуына байланысты. Бұл АҚШ долларына қатысты қымбаттаған валюталарға ие инвесторлардың үлкен сұранысына әкеледі.

Қауіпсіз баспана ретінде алтын

Таяу Шығыстағы, Африкадағы немесе басқа елдердегі шиеленістер болсын, саяси және экономикалық белгісіздік біздің қазіргі экономикалық ортамыздың тағы бір шындығы екендігі барған сайын айқын бола бастады. Осы себепті инвесторлар алтынды саяси және экономикалық белгісіздік кезеңінде қауіпсіз орын ретінде қарастырады. Неге бұл? Тарих құлдырап жатқан империяларға, саяси төңкерістерге және валюталардың құлдырауына толы. Осындай уақыттарда алтын ұстаған инвесторлар өздерінің байлықтарын сәтті қорғай алды, ал кейбір жағдайларда тауарды барлық аласапыраннан құтылу үшін пайдаланды. Демек, жаһандық экономикалық белгісіздіктің қандай-да бір түріне сілтеме жасайтын жаңалықтар болған кезде, инвесторлар көбінесе алтынды қауіпсіз орын ретінде сатып алады.

Алтын әртараптандырушы инвестиция ретінде

Жалпы, алтын әртараптандырушы инвестиция ретінде көрінеді. Инфляцияға, АҚШ долларының құлдырауына немесе тіпті өз байлығыңызды қорғауға алаңдайтындығыңызға қарамастан, алтынның сіздің портфолионызға әртараптандырушы компонент қосуға болатын инвестиция ретінде қызмет еткені анық. Сіздің фокус жай болса әртараптандыру, алтын емес, корреляция акциялар, облигациялар, және жылжымайтын мүлік.

Дивиденд төлейтін актив ретінде алтын

Алтын қорлары, әдетте, кіріс инвесторларына қарағанда өсу инвесторлары үшін тартымды. Алтын қорлары, әдетте, алтын бағасымен бірге көтеріліп, төмендейді, бірақ алтынның бағасы төмендеген кезде де тиімді жұмыс істейтін басқарылатын тау-кен компаниялары бар. Алтын бағасының өсуі көбінесе алтын акцияларының бағаларында жоғарылайды. Алтын бағасының салыстырмалы түрде аз өсуі алтынның үздік қорларында айтарлықтай пайда әкелуі мүмкін және алтын қорларының иелері, әдетте, физикалық алтын иелеріне қарағанда инвестициялардан әлдеқайда жоғары кірісті алады (ROI).

Дивидендтердің тарихи тиімділігін көрсететін алтын қорларын таңдаудан тұрақты табысқа емес, көбінесе өсімге назар аударған инвесторлардың өзі пайда таба алады. Дивидендтер төлейтін акциялар, сектор көтеріліп тұрған кезде, дивидендтер төлейтін емес акцияларға қарағанда, орташа алғанда, шамамен екі есеге жақсырақ – жақсы өскен кезде пайда әкеледі.

Алтын өндіру секторы

Алтынды өндіретін компанияларды қамтитын тау-кен секторы жоғары құбылмалылықты сезінуі мүмкін. Алтын қорларының дивидендтік өнімділігін бағалау кезінде дивидендтерге қатысты компанияның уақыт бойынша жұмысын ескеріңіз. Компанияның дивидендтер төлеу тарихы және дивидендтер төлеу коэффициентінің тұрақтылығы сияқты факторлар компанияның балансында және басқа қаржылық есептілігінде қарастырылатын екі негізгі элемент болып табылады.

Компанияның дивидендтерді сау төлеу қабілеттілігі, егер ол қарыздың үнемі төмен деңгейіне ие болса және ақша ағындары күшті болса, компанияның жұмысының тарихи тенденциясы қарыздар мен ақша қаражаттарының қозғалысы бойынша көрсеткіштердің үнемі жақсарып отыратынын көрсетеді. Кез-келген компания өсу және кеңею циклдарынан өтіп, қарыздар көп болған кезде және қолында теңгерімде қолма-қол ақшасы аз болған кезде қаржылық көріністің қысқа мерзімін емес, олардың ұзақ мерзімді көрсеткіштерін талдау қажет.

Алтын иеленудің әртүрлі тәсілдері

Бірнеше жүз жыл бұрын алтынға инвестициялау мен қазіргі уақыттағы басты айырмашылықтардың бірі – инвестициялаудың көптеген нұсқалары бар, мысалы:

• Алтын фьючерстер
• Алтын монеталар
• Алтын компаниялар
• Алтын ETF
• Алтын өзара қорлар
• Алтын құйма
• Алтын зергерлік бұйымдар