Корпоративтік инвестициялардың есебі: сіз нені білуіңіз керек

Бухгалтерлік есеп ережелері мен әдістерін жақсы түсіну – сапалы қаржылық талдаудың негізі. Сіз ірі инвестициялық банктегі белгілі сарапшы болсаңыз да, корпоративті қаржылық кеңес беру тобында жұмыс істейтін болсаңыз да, қаржы саласында жаңадан бастаған болсаңыз да, мектептегі негіздерді үйренсеңіз де, фирмалар әртүрлі инвестицияларды, міндеттемелерді және басқаларын қалай есептейтінін түсінесіз бе позициялар кез-келген бизнестің мәні мен болашақтағы болашағы үшін маңызды болып табылады. Бұл мақалада біз корпорациялар арасындағы инвестициялардың әртүрлі санаттарын және оларды қаржылық есептілікте қалай есепке алу керектігін қарастырамыз.

Негізгі өнімдер

  • Корпорацияаралық инвестициялар дегеніміз бір компанияның екіншісіне салатын инвестициялары.
  • Компанияаралық инвестициялар, әдетте, жалпы қабылданған бухгалтерлік есеп принциптері (GAAP) бойынша үш санатқа бөлінеді: қаржылық активтерге инвестициялар, қауымдастырылған компанияларға инвестициялар және бизнесті біріктіру.
  • Компанияаралық инвестицияларды есепке алу тәртібі өтеуге дейін ұсталатын, саудаға арналған немесе сатуға қол жетімді деп сипатталатын активтердің жіктелуіне байланысты.
  • Қауымдастырылған компанияға ықпалды инвестиция құятын компания – әдетте 20% -дан 50% -ға дейін үлестік қатысу үлесі – меншікті капиталды есепке алу әдісін қолдана отырып, өз инвестицияларын есептейді.
  • Бизнесті біріктіруді есепке алу кезінде компания бухгалтерлік есепті сатып алу әдісін қолданады.

Intercorporate Investments

Компанияаралық инвестициялар компаниялар басқа фирмалардың меншікті капиталына немесе қарызына ақша салған кезде жүзеге асырылады. Бір компанияның екіншісіне ақша салудың себептері көп, бірақ олар басқа нарыққа қол жеткізуге, өзінің активтік базасын көбейтуге, бәсекелестік артықшылыққа ие болуға немесе басқа компаниядағы меншік (немесе несие беруші) үлесі арқылы кірісті жай көбейтуге деген ұмтылысты қамтуы мүмкін.

Компанияаралық инвестициялар, әдетте, инвестициялық фирма (инвестор) мақсатты фирмаға (инвестицияға) кіретін меншік құқығына немесе дауыс беруді бақылау пайызына байланысты жіктеледі. Сондықтан мұндай инвестициялар жалпы қабылданған бухгалтерлік есеп принциптері (GAAP) бойынша үш санатқа бөлінеді: қаржылық активтерге инвестициялар, қауымдастырылған компанияларға инвестициялар және бизнесті біріктіру.

Қаржы активтеріне инвестициялар

Қаржылық активтерге салынған инвестиция әдетте мақсатты фирмада 20% -дан аз иелік ету ретінде жіктеледі. Мұндай позиция «пассивті» инвестиция болып саналады, өйткені көп жағдайда инвестор мақсатты фирмаға айтарлықтай әсер етпейді немесе оны басқара алмайды.

Сатып алу кезінде, инвестиция активтері инвестициялық фирманың жазылған баланста кезінде әділ құны. Уақыт өтіп, активтердің әділ құны өзгерген кезде бухгалтерлік есеп өтеуге дейін ұсталатын, саудаға арналған немесе сатуға қол жетімді деп сипатталатын активтердің жіктелуіне байланысты болады.

Жетілуге ​​дейін ұсталады

Өтеуге дейін ұсталатындар (HTM) өтеуге дейін сақтауға арналған қарыздық бағалы қағаздарды білдіреді. Ұзақ мерзімді бағалы қағаздар бухгалтерлік баланста амортизацияланған құны бойынша көрсетіледі, пайыздық кірістер мақсатты фирманың кірістері туралы есепте көрсетіледі.

Сауда-саттыққа арналған

Сауда-саттыққа арналған деп қысқа мерзімде, әдетте үш ай ішінде пайда табу үшін сатуға ниеттенген үлестік және қарыздық бағалы қағаздарды айтады. Олар бухгалтерлік баланста әділ құн бойынша көрсетіледі, кез-келген әділ құн өзгерістері (іске асырылған және жүзеге асырылмаған) кез-келген пайыздар мен дивидендтер кірістерімен бірге кіріс пен шығыстар туралы есепте көрсетіледі.

Сатуға арналған

Сатуға қолда бар бағалы қағаздар – бұл компания оларды белгісіз мерзімге ұстап тұру немесе оларды өтеу мерзіміне дейін сату ниетімен сатып алған қарыздық немесе үлестік бағалы қағаздар. Олар компанияның әр түрлі себептермен салатын уақытша инвестициялары болуы мүмкін. Мысалы, компания бұл инвестицияларды акционерлерге жоғары кірісті қамтамасыз ету, пайыздық мөлшерлемені басқару немесе өтімділік талаптарын қанағаттандыру үшін қолдана алады.

2016 жылы қаржылық есеп стандарттары кеңесі (FASB) сатуға қол жетімді бағалы қағаздарды есепке алу тәртібін өзгертті. FASB бухгалтерлік есеп стандарттарының № 2016-01 жаңартуларына сәйкес, эмиссиялық бағалы қағаздардың әділ құнындағы барлық өзгерістер басқа жиынтық кірістің (OCI) орнына таза кіріске енгізіледі.  Бұл өзгеріс желтоқсан 15, 2017 кейін басталатын Жария компаниялар үшін тиімді болды

Классификациялық таңдау

Қаржылық активтерге инвестицияларды талдау кезінде жіктеуді таңдау маңызды фактор болып табылады. АҚШ GAAP фирмаларға бастапқыда сауда үшін ұсталатын ретінде жіктелген немесе әділ құн бойынша инвестиция ретінде белгіленген инвестицияларды қайта жіктеуге жол бермейді. Сонымен, қаржы компанияларына инвестицияларды салған кезде инвестициялық компаниялар жасаған бухгалтерлік есепті таңдау олардың қаржылық есептілігіне үлкен әсер етуі мүмкін.

Қауымдастырылған компанияларға инвестициялар

Егер инвестициялық қауымдасқан әдетте% және 50% 20 арасындағы меншік пайыздық болып табылады. Инвестициялар, әдетте, бақыланбайтын деп саналатын болса да, инвестордың инвестициялық объектінің басқарушы тобына, корпоративті жоспарына және саясатына ықпал ету қабілетімен қатар инвестициялар объектісінің директорлар кеңесінде ұсынылу мүмкіндігіне байланысты мұндай иелік үлесі әсерлі болып саналады..

Меншікті капиталды есепке алу әдісі

Қауымдасқан компанияға әсер етуші инвестиция капиталды есепке алу әдісін қолдану арқылы есепке алынады. Бастапқы инвестиция баланста өзіндік құны бойынша көрсетіледі (әділ құны). Инвестиция объектісінің келесі табысы инвестициялық фирманың баланстық меншік үлесіне қосылады (меншікке пропорционалды), салымшылар төлейтін дивидендтер осы соманы азайтады. Инвестордың инвестициялар объектісінен алған дивидендтері, бірақ пайда мен залал туралы есепте көрсетіледі.

Үлестік қатысу әдісі сонымен қатар инвестор сатып алған кезде төлеген гудвиллді тануды талап етеді, гудвилл инвестициялар объектісінің сәйкестендірілетін активтерінің баланстық құнынан жоғары төленген кез келген сыйлықақы ретінде анықталады. Сонымен қатар, инвестиция құнсыздану үшін мезгіл-мезгіл тексеріліп отыруы керек. Егер инвестицияның әділ құны жазылған баланстық құннан төмен түссе (және тұрақты болып саналса), онда актив жазылуы керек. Екі немесе одан да көп компаниялар ұйымды бақылауды бөлісетін бірлескен кәсіпорын, сондай-ақ үлестік қатысу әдісін қолдану арқылы есепке алынады.

Қауымдастырылған компанияларға инвестициялау үшін ескеру қажет негізгі фактор – бұл корпорациялар арасындағы операциялар. Мұндай инвестиция үлестік қатысу әдісі бойынша есепке алынатындықтан, инвестор мен инвестиция нысаны арасындағы операциялар екі компанияның қаржылық жағдайына айтарлықтай әсер етуі мүмкін. Үшін де, ағысты өрлеп (инвесторға инвестиция) және бойынша ағысты бойлап төмен (инвестиция үшін инвестор), инвестор кез келген Корпоративаралық операциялардан түсетін инвестициялар объектісінің пайдасындағы өзінің тепе-тең үлесін керек.

Бұл емдеу тәсілдері қатал ережелер емес, жалпы нұсқаулар екенін ұмытпаңыз. Меншіктік үлесі 20% -дан төмен инвестициялар нысанына айтарлықтай әсер ететін компания қауымдасқан компанияға салынған инвестиция ретінде жіктелуі керек. 20-дан 50% -ға дейінгі үлесі бар, айтарлықтай әсер ету белгілері жоқ компанияны тек қаржы активтеріне инвестиция құятын компаниялар қатарына жатқызуға болады.

Іскерлік бірлестіктер

Бизнесті біріктіру мыналардың бірі ретінде жіктеледі:

  • Merger: A бірігу сатып фирма, сатып алу туралы сатып алынған фирманы, сіңіріп өмір сүруін тоқтатады кезде жатады.
  • Сатып алу: Сатып алу дегеніміз, сатып алушы фирма жаңадан сатып алынған фирмамен қатар, әдетте, еншілес рөлдерде өмір сүруін жалғастырады.
  • Консолидация : консолидация дегеніміз екі фирманың мүлдем жаңа компания құру үшін бірігуі.
  • Арнайы мақсаттағы компанияларды: А арнайы мақсаттағы кәсіпорын әдетте бір мақсатқа немесе жоба үшін демеушілік фирмасының жасаған ұйым болып табылады.

Бизнесті біріктіруді есепке алу кезінде сатып алу әдісі қолданылады. Сатып алу әдісі бойынша компаниялардың активтері, міндеттемелері, кірістері мен шығыстары біріктіріледі. Егер бас компанияның меншік үлесі 100% -дан аз болса, сатып алушы фирма бақыламайтын еншілес компанияның сомасын есепке алу үшін баланста азшылықтың пайыздық шотын жазу қажет. Сатып алу бағасы еншілес ұйымның кез келген гудвилл (баланстық құнының үстінен сатып алу бағасы) бар куəландыруға келмейтін актив ретінде хабарлады отырып, ата-ананың балансында құны бойынша көрсетіледі.

Kurzübersicht

Егер еншілес ұйымның әділ құны бас бухгалтерлік баланстағы баланстық құннан төмен болған жағдайда, құнсыздану бойынша шығыстар кірістер мен шығыстар туралы есепте тұруы керек.

Төменгі сызық

Инвестициялық компаниялармен серіктестіктердің қаржылық есептілігін зерттеу кезінде іскерлік қатынастардың мән-мағынасына сәйкес келмейтін бухгалтерлік процедураларды немесе классификацияларды қадағалап отыру қажет. Мұндай жағдайларды автоматты түрде «күрделі есеп» деп қарастыруға болмайды, бірақ бухгалтерлік жіктеудің компанияның қаржылық есептілігіне қалай әсер ететінін түсіну қаржылық талдаудың маңызды бөлігі болып табылады.