Биржалармен танысу

Биржалар дегеніміз не?

Қор биржасында акциялар жоқ.Керісінше, ол акцияны сатып алушылар акция сатушыларымен байланыс орнататын нарық рөлін атқарады.Акциялар Нью-Йорк қор биржасы (NYSE) немесе Nasdaq сияқты бірнеше биржаларда сатыла алады.1  Акциялардың көпшілігі брокер арқылы сатылатын болса да, биржалар мен сауда жасайтын компаниялар арасындағы байланысты түсіну керек. Сондай-ақ, инвесторларды қорғауға арналған әртүрлі биржаларға қойылатын әртүрлі талаптар бар.

Негізгі өнімдер

  • Қор биржасы – бұл корпорациялар мен үкіметтерді инвесторлардың акциялар сатып алуы және сатуы үшін әкелетін орталықтандырылған орны.
  • Нью-Йорк қор биржасы сияқты аукциондық биржалар трейдерлер мен брокерлерге сатып алу-сату тапсырыстарын физикалық және ауызша түрде жеткізуге мүмкіндік береді.
  • Электрондық биржалар электрондық платформаларда өтеді, сондықтан олар сауда-саттық үшін орталықтандырылған физикалық орналасуды қажет етпейді.
  • Электрондық байланыс желілері сатып алушылар мен сатушыларды маркет-мейкерлерді айналып өту арқылы тікелей байланыстырады.
  • OTCBB және Pink Sheets – бұл акциялар делистингтен өткен немесе тізімге енгізілмеген акциялармен сауда жасайтын екі түрлі биржадан тыс нарық.

Биржалар қалай жұмыс істейді

Қор биржасы – бұл акциялар, тауарлар және облигацияларды қоса алғанда әр түрлі қаржы құралдары сатылады. Биржалар корпорациялар мен үкіметтерді инвесторлармен бірге алып келеді. Биржалар нарықта өтімділікті қамтамасыз етуге көмектеседі, яғни сатып алушылар мен сатушылар жеткілікті, сондықтан сауданы кідіріссіз тиімді өңдеу үшін. Айырбастар сонымен қатар сауда-саттықтың әділетті түрде жүруін қамтамасыз етеді, сондықтан маңызды қаржылық ақпарат инвесторлар мен қаржы мамандарына берілуі мүмкін.

Акциялар алғаш рет биржада компания алғашқы орналастыруды (IPO) өткізгеннен кейін қол жетімді болады. Компания акцияларды алғашқы нарық деп аталатын IPO-дағы акционерлердің бастапқы жиынтығына сатады. IPO акцияларды ашық акционерлердің қолына өткізгеннен кейін, бұл акцияларды биржада немесе қайталама нарықта сатуға және сатып алуға болады.

Kurzübersicht

Жалпы қоғам акцияларды екінші нарықта компанияның алғашқы орналастыруынан кейін сата алады.

Биржа әрбір акцияға тапсырыс ағындарын қадағалайды, және бұл баға ағындарының ағымын көре аласыз. Мысалы, егер акциялардың ұсыныс бағасы 40 доллар болса, бұл инвестор биржаға акцияларды 40 долларға сатып алуға дайын екендіктерін айтады. Сонымен бірге сіз сұраныс бағасын 41 доллардан көре аласыз, яғни басқа біреу акцияны 41 долларға сатуға дайын. Екеуінің айырмашылығы – сұраныстың таралуы.

Аукциондық биржалар

Аукциондық биржалар – немесе аукциондық нарық – бұл сатып алушылар мен сатушылар бәсекеге қабілетті ұсыныстар мен ұсыныстарды бір уақытта қоятын орын. Аукциондық биржада акциялардың қазіргі бағасы сатып алушының бағалы қағазға жұмсауға дайын ең жоғары бағасы болып табылады, ал ең төменгі баға сатушы қабылдайды. Сауда-саттықтар сәйкес келеді, ал жұптасқан кезде тапсырыс орындалады.

Аукцион нарығы ашық айқай жүйесі деп те аталады.Брокерлер мен трейдерлер бағалы қағаздарды сатып алу-сату үшін сауда алаңында немесе шұңқырда физикалық және ауызша байланысады.Бұл жүйені электронды жүйелер біртіндеп тоқтатып жатқанымен, кейбір биржалар аукцион жүйесін, соның ішінде Нью-Йорк қор биржасын  (NYSE) қолданады.

NYSE жабық аукционы – бұл барлық акционерлер үшін бағаны белгілеу үшін барлық сатып алушылар мен сатушыларды біріктіру арқылы әр акцияның жабылу бағасы анықталатын сауда күніндегі соңғы оқиға.

Kurzübersicht

NYSE жабылу аукционы – бұл АҚШ-тың акциялар нарығындағы ең қызу сауда кезеңдерінің бірі, бұл кезде 223 миллионға жуық акциялар сатылады.

Нью-Йорк қор биржасы (NYSE)

Нью-Йорк қор биржасы – әлемдегі ең ірі акциялар биржасы.  Нью-Йорк қор биржасының бас компаниясы 2007 жылы Еуропалық биржаның Euronext биржасымен бірігуінің нәтижесінде Intercontinental Exchange (ICE) болып табылады.

Оның кейбір функциялары электронды сауда платформаларына ауыстырылғанымен, ол әлемдегі жетекші аукциондық нарықтардың бірі болып қала береді, яғнионың сауда алаңдарында мамандар («Маркетингтің тағайындалған құралдары» деп аталады).  Әрбір маман белгілі бір акцияларға мамандандырылған, акцияны аукционда сатып алу және сату.

Бұл мамандар тек электронды биржалардың өзін тиімді деп санайтын биржалардың бәсекелестік қаупіне ұшырайды, яғни олар тезірек сауда-саттық жүргізеді және сұраныстың кіші спрэдтерін көрсетеді – адам делдалдарын жою арқылы.

NYSE тізіміне енгізілген компаниялар үлкен сенімге ие, өйткені олар листингтің бастапқы талаптарын орындауы және техникалық қызмет көрсетудің жылдық талаптарын орындауы керек.Биржада сауданы жалғастыру үшін компаниялар өз акцияларын 4 доллардан жоғары ұстауы керек.

NYSE-де сауда жасайтын инвесторлар ең төменгі қорғаныс жиынтығын пайдаланады. NYSE енгізген бірнеше талаптардың ішінде келесі екі ерекше маңызды:

  • Меншікті капиталды ынталандыру жоспарлары акционерлердің мақұлдауынаие болуы керек.
  • Директорлар кеңесі мүшелерінің көпшілігі тәуелсіз болуы керек, өтемақы комитеті толығымен тәуелсіз директорлардантұруы керек, ал тексеру комиссиясының құрамына «бухгалтерлік есеп немесе қаржылық басқарудың тиісті тәжірибесі» бар кем дегенде бір адам кіруі керек.

Электрондық биржалар

Қазір көптеген биржалар электронды түрде сауда жасауға мүмкіндік береді. Трейдерлер жоқ және физикалық сауда қызметі жоқ. Оның орнына сауда-саттық электронды платформада жүзеге асырылады және сатып алушылар мен сатушылар кездесетін орталықтандырылған орынды қажет етпейді.

Бұл биржалар дәстүрлі биржаларға қарағанда тиімдірек және тезірек болып саналады және күн сайын миллиардтаған долларлық сауданы жүзеге асырады. Nasdaq – әлемдегі жетекшіэлектронды биржалардың бірі.

Nasdaq

Nasdaq сатып алушылар мен сатушылар тек телекоммуникациялық желі арқылы арқылы өзара байланысқан компьютерлер, себебі кейде экран негізделген деп аталады.Маркет-мейкерлер, сондай-ақ дилерлер деп те аталады,акциялардың өзіндік тізімдемесін жүргізеді.Олар Nasdaq-та акциялар сатып алуға және сатуға дайын, сондықтан олар өздерінің бағаларын және бағаларын сұрауы керек.

Биржаның NYSE-ге ұқсас листингтік және басқарушылық талаптары бар.Мысалы, акциялар $ 4 минималды бағаны ұстап тұруы керек.  Егер компания осы талаптардысақтамаса,оны биржадан тыс (OTC) нарыққа шығаруға болады.

Kurzübersicht

2020 жылдың қараша айында Nasdaq арқылы орташа есеппен күн сайын 10 миллионнан астам сауда-саттық жүргізілді.

Электрондық байланыс желілері (ECN)

Электрондық байланыс желілері (ECN) – баламалы сауда жүйелері (ATS)деп аталатын айырбастау класының бөлігі. ECN сатып алушылар мен сатушыларды тікелей байланыстырады, өйткені олар екеуінің арасында тікелей байланыс орнатуға мүмкіндік береді;ECN маркет-мейкерлерді айналып өтеді.  Оларды Nasdaq тізіміндегі акциялармен және NYSE немесе шетелдік биржалар сияқты басқа биржалармен сауда жасаудың баламалы құралы деп ойлаңыз.

Дәстүрлі биржаларға бәсекелестік қауіп төндіретіндіктен клиенттер үшін пайдалы бірнеше инновациялық және кәсіпкерлік ECN бар, сондықтан олар транзакциялық шығындарды төмендетеді.Кейбір ECN бөлшек сауда инвесторларына сауда жасауға мүмкіндік бергенімен, ECN-ді көбінесе институционалды инвесторлар пайдаланады, олар зейнетақы қорларының менеджерлері сияқты басқа инвесторлар үшін үлкен сома салатын фирмалар болып табылады.

ECN үлгілеріне Nasdaq-тің банкаралық желілік аударымы (INET), NYSE қадағалайтын Arca Options және E * Trade Instinet кіреді.

Kurzübersicht

Электрондық байланыс желілері (ECN) брокерлік фирмалар мен әлемнің түрлі географиялық аймақтарының трейдерлеріне негізгі биржалардың әдеттегі сауда-саттық уақытынан тыс уақытта сауда жасауға мүмкіндік береді.

Рецептсіз (OTC)

Мерзімді ұйымдастырылмаған (биржадан тыс) Ұйымдасқан биржалардағы жоғарыда сипатталған басқа нарықтарға жатады. Биржадан тыс нарықтар әдетте шағын компанияларды тізімге енгізеді, олардың көпшілігі тізімнен шығарылғандықтан биржадан тыс нарыққа түсіп кетті. Биржадан тыс нарықтардың екеуіне мыналар кіреді:

Рецептсіз хабарландыру тақтасы (OTCBB)

Біріншісі -рецептсіз хабарландыру тақтасы (OTCBB) – маркет-мейкерлердің электрондық қауымдастығы. Nasdaq-тен құлаған компаниялар көбіне осында келеді. OTCBB-де сандық минимумдар жоқ немесе жыл сайынғы ең төменгі сатылымдар немесе активтер тізімделуге міндетті емес.

Қызғылт парақтар

Екінші биржадан тыс нарық «Қызғылт қағаздар» деп аталады, бұл листинг қызметі, ол компаниялардан Бағалы қағаздар және биржалар комиссиясында (SEC)тіркелуін талап етпейді.Өтімділік көбінесе минималды болады және бұл компаниялардан тоқсан сайын 10 тоқсан ұсынуға міндетті емес.

Биржадан тыс тәуекелдер

Кейбір жеке инвесторлар қосымша тәуекелдерге байланысты биржадан тыс биржалардан қорғалады.Екінші жағынан, кейбір мықты компаниялар биржадан тыс саудада.Іс жүзінде бірнеше ірі компаниялар Сарбэнс-Оксли заңы сияқты бақылау қадағалау заңдарымен бірге жүретін әкімшілік ауыртпалық пен қымбат төлемдерден аулақ болу үшін биржадан тыс нарықтарға ауысқан.  Егер сізде тиын акцияларымен жұмыс тәжірибесі болмаса, биржадан тыс валютаға ақша салған кезде абай болу керек, өйткені олар негізінен биржадан тыс сауда жасайды.

Басқа биржалар

Акциялар мен облигациялармен, сондай-ақ сандық валюталармен айырбастайтын биржаларды қоса алғанда, бүкіл әлемде көптеген басқа биржалар бар.

Азия

Токио қор биржасы (TSE) Жапонияда ірі болып табылады. TSE-те 3700-ден астам листингілік компаниялар бар, олардың жалпыкапитализациясы 5,6 трлн доллардан асады.

Шанхай қор биржасы (SSE) Қытайда ең ірісі болып табылады. Биржада көптеген акциялар сатылады, соның ішінде акциялар, облигациялар және пай қорлары. Shenzhen қор биржасы (SZSE) Қытайда дербес жұмыс істейтін екінші ірі қор биржасы болып табылады.

Еуропа

Euronext – Еуропаның ірі қор биржасы, және ол бірнеше рет бірігуден өткенімен, бастапқыда Амстердам, Париж және Брюссель биржаларының бірігуінен қалыптасты. Лондон қор биржасында (LSE) Ұлыбритания орналасқан және Еуропадағы ең үлкен екінші алмасу болып табылады. LSE ішіндегі ең танымал индекс – Financial Times қор биржасы (FTSE) 100 акциялар индексі. «Футси» көпшілікке танымал 100 компанияны немесе көгілдір чипті акциялардан тұрады.

Сандық биржалар

криптовалюта сауда-саттығын және мекемелер үшін кастодиандық шоттардыжеңілдететін озық сауда платформасы бар. Bitcoin ең танымал криптовалютаболғанымен, басқалары Coinbase арқылы сатылады, мысалы Ethereum және Litecoin. Coinbase АҚШ-тың 42 штатында криптовалюта биржасы ретінде лицензияланған. 

Binance -тәулігіне орташа сауда көлемі 2 млрд криптовалюта үшін жетекші әлемдік биржа.  Алайда, Binance қазіргі уақытта АҚШ долларындағы депозиттерге жол бермейді, бірақ бірнеше криптовалюталарды несиелік немесе дебеттік карта арқылы жүзеге асыруға мүмкіндік береді. Айырбастау басқа валюталық депозиттерге, соның ішінде еуроға мүмкіндік береді.

EOS және Monero қоса алғанда, оннан астам виртуалды валютаны Kraken биржасы арқылы сатуға болады.  Көптеген крипто-биржалар сияқты, инвесторлар сауда шотына сілтеме жасайтын сандық әмиянын құруы және қаржыландыруы керек.

Биржалық сұрақтар

АҚШ-тағы 3 негізгі биржа дегеніміз не?

Нью-Йорк қор биржасы (NYSE) – АҚШ пен әлемдегі нарықтық капиталдандыру бойынша ең ірі қор биржасы. NASDAQ – бұл АҚШ-тағы екінші ірі қор биржасы, ал 2008 жылы NYSE Euronext сатып алғаннан кейін қазір NYSE Amex Equities деп аталатын американдық қор биржасы АҚШ-тағы үшінші ірі болып табылады.

Қор биржасының қарапайым анықтамасы дегеніміз не?

Қор биржасы – бұл акцияларға инвестиция салуды жеңілдету үшін сатып алушылар мен сатушыларды біріктіретін нарық.

Қор биржасы мен қор нарығының айырмашылығы қандай?

Қор биржасы – бұл акциялармен сауданы жеңілдететін нарық немесе инфрақұрылым. Екінші жағынан, қор нарығы дегеніміз – белгілі бір аймақта немесе елде сауда жасайтын барлық акциялардың көрінісі болатын қолшатыр термині. Қор нарығы көбінесе индекс немесе S&P 500 сияқты әр түрлі акциялардың тобы ретінде ұсынылады.

Қор биржасының мақсаты қандай?

Қор биржасы компаниялар мен инвесторларды біріктіреді. Қор биржасы инвесторларға сатылатын үлестік акцияларды шығару арқылы компанияларға капитал немесе ақша жинауға көмектеседі. Компаниялар бұл қаражаттарды өз бизнесіне қайта салады, ал инвесторлар, ең дұрысы, сол компанияларға салған қаражатынан пайда табады.

Төменгі сызық

Әрбір акция биржада сатып алушылар мен сатушылар кездесетін тізімге енуі керек. АҚШ-тың екі ірі биржасы – NYSE және Nasdaq. Осы биржалардың екеуінде де тіркелген компаниялар әр түрлі минималды талаптарға және олардың директорлар кеңесінің «тәуелсіздігіне» қатысты бастапқы ережелерге сай болуы керек.

Бірақ бұл ешқандай заңды алмасулар емес. Электрондық байланыс желілері салыстырмалы түрде жаңа, бірақ олар болашақта транзакция пирогының үлкен бөлігін алатынына сенімді. Сонымен, биржадан тыс нарық – бұл тәжірибелі инвесторлар үшін алыпсатарлықты және ноу-хауды қажет ететін қосымша тексеру жұмыстарын жүргізуге қолайлы жер.