Электрондық байланыс желісі
Электрондық байланыс желісі (ECN) дегеніміз не?
Электрондық байланыс желісі (ECN) – бұл нарықтағы бағалы қағаздарға арналған сатып алу-сату тапсырыстарына автоматты түрде сәйкес келетін компьютерленген жүйе.
Негізгі өнімдер
- Электрондық байланыс желісі (ECN) – бұл қаржы нарығында бағалы қағаздармен айналысқысы келетін сатып алушылар мен сатушыларға сәйкес келетін сандық жүйе.
- ECNs әр түрлі географиялық аудандардағы брокерлер мен инвесторларға үшінші тараптың қатысуынсыз сауда жасауға мүмкіндік береді, бұл инвесторлар үшін құпиялылықты ұсынады.
- ECN сауда-саттықты дәстүрлі сауда-саттық уақытынан тыс уақытта жүргізуге мүмкіндік береді, сондықтан инвесторларға жұмыс уақыты аяқталғаннан кейінгі жаңалықтарға реакция жасауға немесе оны күтуге мүмкіндік береді.
- ECN-ді пайдаланудың жағымсыз жақтарының бірі – олар пайдаланудың жалпы бағасын көтере алатын кіру ақысы мен комиссиялық төлемдер.
Электрондық байланыс желісін (ECN) түсіну
Олар арқылы өтпестен өзара тікелей сауда алатындай ECNs ірі брокерлік және жеке трейдерлер қосылу делдал. Олар сонымен қатар әртүрлі географиялық орындардағы инвесторлардың бір-бірімен тез және оңай сауда жасауына мүмкіндік береді. АҚШ-тың бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссиясы (ӘКК) ECN-ді брокер-дилер ретінде тіркелуін талап етеді.
ECN – бұл ең жақсы баға ұсыныстарын көрсететін және нарықтың бірнеше қатысушыларынан баға ұсыныстарын сұрайтын, содан кейін автоматты түрде сәйкес келетін және тапсырыстарды орындайтын компьютерлік жүйелер. Олар нарықтық сағаттарда негізгі биржаларда сауданы жеңілдетіп қана қоймай, сонымен қатар олар жұмыс уақытынан кейінгі сауда-саттықта және шетел валютасымен саудалауда қолданылады. ECN автоматтандырылған сауда жасауға, пассивті сәйкестендіруге және жылдам орындалуға мүмкіндік береді.
ӘКК баламалы сауда жүйесі (ATS) ретінде жіктеді, ECN қаржылық міндеттемелерді орындау үшін әр транзакция үшін комиссия алу арқылы ақша табады. Ол биржалық маркет-мейкер немесе биржадан тыс (OTC) маркет мейкер енгізген тапсырыстарды орындаудағы үшінші тұлғаның рөлін жоюға тырысады және мұндай тапсырыстарды толығымен немесе ішінара орындауға мүмкіндік береді. ECN арқылы берілген тапсырыстар, әдетте, шектеулі тапсырыстар болып табылады, бұл бірнеше сағаттан кейін қауіпсіз сауда жасау үшін өте пайдалы.
ECN-ді пайдалану инвесторларға әдеттегі сауда-саттықтан тыс уақытта сауда жасауға мүмкіндік береді, бұл әдеттегі нарық уақытында белсенді қатыса алмайтындар үшін немесе кең қол жетімділіктің икемділігін қалайтындар үшін механизм ұсынады. Бұл дәстүрлі брокерді пайдалану кезінде жиі кездесетін кең спрэдтердің алдын алады және жалпы төлемдер мен төлемдерді төмендетеді. Жеке өмірге қатысты мәселелер үшін ECN оны қалайтындарға жасырындық деңгейін бере алады. Бұл әсіресе үлкен транзакциялар жасауға мүдделі инвесторлар үшін тартымды болуы мүмкін.
Маңызды
Кейбір ECNs институционалды инвесторларға, ал басқалары бөлшек инвесторларға қызмет етуге арналған.
ECN-ді пайдаланудың ең үлкен кемшіліктерінің бірі – оны қолдану үшін төленетін төлем. Кіру ақысы және комиссиялық төлемдер қымбатқа түсуі мүмкін және оларды болдырмау қиын. Сауда-саттыққа негізделген комиссиялар қымбатқа түсуі мүмкін және сіздің төменгі деңгейіңізге және кірістігіңізге әсер етуі мүмкін.
ECN-мен қатар сәйкестендіру жүйелері мен байланыс нарықтары да ATS нысандары болып саналады. Сәйкестік жүйелер тапсырыстарды қабылдайды және әрекеттерді қозғалтқыштың сәйкес инстанциясы арқылы бағыттайды, мұнда бағалар қолданыстағы демалыс деңгейлеріне сәйкес тексеріледі. Егер сәйкестік табылмаса, тапсырыс кітапқа дәйексөз ретінде бірден орналастырылады. Байланыс нарықтары тапсырыстарды бір-бірден қабылдайды, сатып алу-сату бағалары тапсырыс берілгеннен кейін биржалық қызмет негізінде анықталады.
1969 ж
Instinet – алғашқы электрондық байланыс желісі (ECN) құрылған жыл.
Электрондық байланыс желісі (ECN) мысалдары
Кейбір әртүрлі ECN-дерге Instinet, SelectNet және NYSE Arca кіреді. Instinet 1969 жылы құрылған алғашқы ECN болды, оны ұсақ делдалдар және мекемелер арасындағы операциялар кезінде қолданады. Оны маркет-мейкерлер NASDAQ сауда-саттығында кеңінен қолданады, бірақ оны жеке адамдар мен шағын фирмалар да қолдана алады.
SelectNet-ті негізінен маркет-мейкерлер пайдаланады, бірақ ол тапсырыстың жедел орындалуын талап етпейді және инвесторларға нақты маркет-мейкерлермен сауда жасауға көмектеседі. NYSE Arca Нью-Йорк қор биржасы (NYSE) мен 1996 ж. Бастап пайда болған Архипелагтың бірігуінен пайда болды. Бұл АҚШ-тың NYSE және NASDAQ сияқты ірі биржаларында электрондық биржалық сауда-саттықты жеңілдетеді.
Валюта нарықтарында белгілі бір Forex брокерлері электрондық сәйкестендіру желілері бойынша валюта сауда-саттығын жеңілдететін ECN брокерлері ретінде белгіленеді.