Стероидтердегі ақша ағыны: неге компаниялар алдайды

21 Сәуір 2021 15:52

Spread the love

Жыл сайын тағы бір үздік спортшы допинг дауына ұшырайтын көрінеді. Бірақ бұл балалар кезінен маңыздылығы олардың өнімділігі деп сенуге дағдыланған адамдар, сондықтан олар жеңіске жету мүмкіндігін арттыратын кез келген нәрсеге тәуекел етеді. Компаниялар, кез-келген жағдайда жақсы жұмыс істеуге тәрбиеленген, сондай-ақ өз табыстарын көбейту немесе жасанды түрде «өсіру» тәсілі бар – бұл ақша ағындарын манипуляциялау деп аталады. Мұнда біз оның қалай жасалғанын қарастырамыз, сондықтан сіз оны анықтауға дайынсыз.

Ақша ағындарын манипуляциялаудың себептері

Ақша қаражаттарының қозғалысы көбінесе қаржылық есептіліктегі таза көрсеткіштердің бірі болып саналады. 

Компаниялар күшті ақша ағындарынан спортшының мықты бұлшық еттермен бірдей пайдасын көреді – күшті ақша ағыны тартымды болып, мықты рейтингке ие болуды білдіреді. Неге десеңіз, қарыз немесе меншікті капитал болсын, капиталды тарту үшін қаржыландыруды қолдануға тура келетін компаниялар оны қажымай-ақ қоя алмайды.

Ақша ағымын есепке алуды алатын корпоративті бұлшықет – бұл ақша ағыны. Ол ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есепте пайда туралы есеп пен баланстан кейін пайда болады. (Сондай-ақ қараңыз:  Ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есеп дегеніміз не? Және ақша ағымдарының негіздері.)

Манипуляция қалай жасалады

Кредиторлық берешек компаниялары алдындағы адалдық олардың есеп айырысуларын олардың төленбеген төлемдерін немесе олардың кредиторлық берешектерін есепке алу әдісін өзгерту арқылы жай ғана толықтыра алады. Компания чекті жазып, оны төленбеген төлем жасауға жіберген кезде, компания өзінің кредиторлық берешегін ұстап қалуы керек. «Чек почтада» болғанымен, қолма-қол ақша айла-шарғы жасайтын компания кредиторлық берешекті толық адалдықпен ұстамайды және операциялық ақша ағымындағы соманы қолма-қол ақша  ретіндеталап етпейді.

Компаниялар барлық чектерін кеш жазып, овердрафттарды пайдалану арқылы да үлкен серпіліс ала алады.Алайда бұл серпін жалпы қабылданған бухгалтерлік есеп қағидаларының (GAAP)  овердрафтқадеген көзқарасының нәтижесі болып табылады: олар, басқалармен қатар, овердрафттарды кредиторлық берешекке жатқызуға мүмкіндік береді, содан кейін олар операциялық ақша ағымына қосылады.  Бұл жеңілдік GAAP-тің әлсіздігі ретінде қарастырылды, бірақ бухгалтерлік есеп ережелері өзгергенге дейін, кез-келген осындай айла-шарғы жасау үшін сандар мен ескертпелерді мұқият тексеріп алған жөн. (Сондай-ақ қараңыз:  Сілтемелерді қалай оқуға болады.)

Дебиторлық қарызды сату Компанияның операциялық ақша ағымын көбейтудің тағы бір әдісі – бұл дебиторлық берешекті сату. Мұны секьюритизация деп те атайды. Дебиторлық қарызды сатып алатын агенттік компанияға белгілі бір мөлшерде ақша төлейді, ал компания осы агенттікке клиенттерге қарыз болған ақшаны алу құқығын береді. Сондықтан компания клиенттер төлем жасағаннан гөрі олардың төленбеген дебиторлық қарызынан ақша қаражатын тезірек қамтамасыз етеді. Сату мен жинау арасындағы уақыт қысқарады, бірақ компания клиенттердің төлемін күткеннен гөрі аз ақша алады. Сонымен, компания ақша қаражаттарын сәл ертерек алу үшін дебиторлық қарызын сатудың мағынасы жоқ – егер ол қолма-қол ақшаға қиындық туғызбаса және операциялық ақша ағыны бағанындағы теріс көрсеткіштерді жасыруға себеп болмаса.

Жұмыс істемейтін қолма-қол ақша – бұл нәзік стероид – бұл компанияның негізгі қызметімен байланысты емес операциялардан алынған ақша қаражаттарын қосу. Жұмыс істемейтін қолма-қол ақша дегеніміз, әдетте, бағалы қағаздар саудасынан түскен ақша немесе бизнеспен ешқандай байланысы жоқ бағалы қағаздар саудасын қаржыландыру үшін алынған ақша. Қысқа мерзімді инвестициялар, әдетте, компания дайын болғанға дейін және қолма-қол ақшаны бизнестің жұмысына жібере алмай тұрып, артық ақшаның құнын қорғау үшін салынады. Мүмкін, бұл қысқа мерзімді инвестициялар ақша табуы мүмкін, бірақ бұл бизнестің негізгі операцияларының күшінен пайда болатын ақша емес.

Демек, ақша ағыны компанияның денсаулығын өлшейтін көрсеткіш болғандықтан, байланысты емес операциялардан түскен ақша қаражаттарын бөлек қарастырған жөн.Мұны қоса алғанда, компанияның іскери қызметіндегі ақша ағындарының нақты көрсеткіштері ғана бұрмалануы мүмкін. GAAP осы жұмыс істемейтін ақша ағындарының ашылуын талап етеді.Компанияның қаншалықты жақсы жұмыс істейтінін жай ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есеп берудегі корпоративті ақша ағындарының нөмірлеріне қарап талдау жасай аласыз.2018-04-01 Аттестатта сөйлеу керек

Шығыстардың күмәнді капитализациясы Сондай-ақ допингтің нәзік түрі, біздешығыстарды капиталдау күмәнді.

Мұнда капитализация қалай жұмыс істейді. Компания өнім жасау үшін ақша жұмсауы керек. Өндіріске кеткен шығындар таза кірістен, демек операциялық ақша ағынынан шығады. Шығыстарды бірден алудың орнына, компаниялар шығыстарды уақыт бойынша бөлу үшін баланста актив құра отырып, шығындарды капиталдандырады, яғни компания шығындарды біртіндеп есептен шығара алады. Операцияның бұл түрі әлі де ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есепте теріс ақша ағыны ретінде тіркеледі, бірақ оны есепке алу кезінде ол инвестициялық қызметтен ақша қаражаттарының қозғалысынан шегерім ретінде жіктелетінін ескеру маңызды (операциялық ақша ағымынан емес). Шығындардың жекелеген түрлері, мысалы ұзақ мерзімді өндірістік жабдықты сатып алу, капиталдандыруға кепілдік береді, өйткені бұл инвестициялық қызмет түрі.

Егер шығындар компанияның операциялық ақша ағындарының бір бөлігі болып табылатын тұрақты өндірістік шығындар болса, капиталдандыру күмәнді. Егер тұрақты операциялық шығыстар капиталдандырылса, олар тұрақты өндірістік шығындар ретінде емес, инвестициялық қызметтен түскен ақша қаражаттарының теріс ағымдары ретінде есепке алынады. Бұл көрсеткіштердің жалпы саны – операциялық ақша ағыны және инвестициялау ағыны – өзгеріссіз қалатыны рас, бірақ операциялық ақша ағыны өз шығындарын уақтылы алып тастаған компанияларға қарағанда бұлшықет болып көрінеді. Негізінен, операциялық шығындарды капиталдандыру тәжірибесімен айналысатын компаниялар негізгі ақша ағымдары бар компания ретінде көріну үшін шығындарды бір бағаннан екіншісіне қосуды ғана жүзеге асырады. Бірақ компания шығындарды капиталдандырғанда шындықты мәңгі жасыра алмайды. Бүгінгі шығындар ертеңгі қаржылық есептілікте көрініс табады, сол кезде қор зардап шегеді. Тағы да ескертулерді оқып шығу осы күдікті әрекетті әшкерелеуге көмектеседі.

Төменгі сызық

Спорт әлемі болсын, қаржы әлемі болсын, адамдар әрқашан алдаудың қандай да бір жолын табады; тек қана параличтік реттеу әділетсіз бәсекелестік пен бизнестің барлық мүмкіндіктерін жоя алады, бұл тиімді жұмыс жасау үшін жеткілікті мөлшерде жұмыс еркіндігін талап етеді. Кез-келген спортшы анаболикалық стероидтарды қолданбайды, көптеген компаниялар өздерінің қаржылық есептілігінде шыншыл. Стероидтер мен есеп айырысудың әділетсіз әдістерінің болуы біз кез-келген үміткерге және әр компанияның қаржылық есептілігіне оларды қабылдамас бұрын тиісті мөлшерде тексеру керек дегенді білдіреді.