Операциялық ақша ағыны маржасы
Операциялық ақша ағыны маржасы дегеніміз не?
Операциялық қолма-қол ақша ағыны маржасы – бұл операциялық қызметтен түскен ақшаны белгілі бір кезеңдегі сатудан түскен кірістің пайызымен өлшейтін ақша ағынының коэффициенті. Операциялық маржа сияқты, бұл компанияның рентабельділігі мен тиімділігі мен оның кірісі сапасының сенімді көрсеткіші.
Негізгі өнімдер
- Операциялық ақша ағыны маржасы дегеніміз операциялық ақша ағыны кіріске бөлінген.
- Операциялық ақша ағыны маржасы компанияның сатуды қолма-қол ақшаға қаншалықты тиімді түрлендіретінін көрсетеді және кіріс сапасының жақсы көрсеткіші болып табылады.
- Бұл коэффициент қолма-қол емес шығыстарды толықтыратын операциялық ақша ағындарын қолданады.
- Операциялық маржа амортизация сияқты шығындарды қамтитын операциялық кірісті пайдаланады.
Операциялық ақша ағынының маржасын түсіну
Операциялық ақша ағыны маржасы компанияның сатуды қолма-қол ақшаға қаншалықты тиімді түрлендіретінін өлшейді. Бұл пайда сапасының жақсы көрсеткіші, өйткені оған тек нақты ақша аударымымен байланысты операциялар кіреді.
Себебі ақша ағыны кірістерді, үстеме және операциялық тиімділігін шарттасқан, ол сол саланың бәсекелестермен көрсеткіштерін салыстыру, әсіресе өте айтып болуы мүмкін. Операциялық ақша ағыны теріс айналды ма, өйткені компания өз қызметіне оларды одан да тиімді ету үшін ақша салады? Немесе бизнесті бұрып жіберуге тырысып, жұмысын жалғастыру үшін уақытты сатып алу үшін компанияға сыртқы капиталдың инъекциясы қажет пе?
Компаниялар айналым қаражатын тиімді пайдалану арқылы операциялық ақша ағынының маржасын жақсарта алатыны сияқты, олар да кредиторлық берешекті төлеуді кейінге қалдыру, клиенттерді төлем үшін қуып немесе тауарлық-материалдық құндылықтарды есепке алу арқылы операциялық ақша ағыны маржасын уақытша жағымпаздай алады. Бірақ егер компанияның операциялық ақша ағыны маржасы жылдан-жылға өсіп отырса, бұл оның активтік базасын кеңейту және акционерлер үшін ұзақ мерзімді құндылық құру мүмкіндігі сияқты еркін ақша ағынының жақсарып келе жатқандығын көрсетеді.
Операциялық қолма-қол ақша ағыны маржасы мен пайдалану маржасына қарсы
Операциялық ақша ағыны маржасы операциялық маржаға ұқсамайды. Операциялық маржаға амортизациялық аударымдар және амортизациялық шығыстар кіреді. Алайда операциялық ақша ағыны маржасы амортизация сияқты қолма-қол емес шығындарды толықтырады.
Операциялық маржа операциялық кірісті кіріске бөлгенде есептеледі. Бұл операциялық кірістерді қоспағанда, операциялық ақша ағындарының маржасына ұқсас. Операциялық ақша ағыны маржасы операциялық кірісті емес, операциялық ақша ағымын пайдаланады.
Ақша қаражаттарының бос маржасы – бұл ақшалай маржаның тағы бір шарасы, мұнда ол күрделі шығындарды да қосады. Капиталды көп қажет ететін салаларда тұрақты және өзгермелі шығындардың үлкен арақатынасы болған кезде сатылымның аздап өсуі операциялық левередждің арқасында операциялық ақша ағындарының үлкен өсуіне әкелуі мүмкін.
Операциялық ақша ағыны маржасының мысалы
Операциялық ақша ағыны = Таза кіріс + Қолма-қол емес шығындар (амортизация және амортизация) + Айналым қаражатының өзгеруі
ABC компаниясы 2018 жылғы кәсіпкерлік қызмет үшін келесі ақпаратты тіркеді деп есептейік:
Сату = $ 5,000,000
Амортизация = 100000 доллар
Амортизация = 125000 доллар
Басқа қолма-қол емес шығыстар = 45000 доллар
Айналым капиталы = 1 000 000 доллар
Таза табыс = 2.000.000 доллар
Және 2019 жылдың іскери қызметі үшін келесі ақпаратты жазды:
Сату = 5 300 000 доллар
Амортизация = 110 000 доллар
Амортизация = 130 000 доллар
Басқа қолма-қол емес шығындар = 55000 доллар
Айналым капиталы = 1 300 000 доллар
Таза табыс = 2,100,000 доллар
2019 жылға арналған операциялық қызметтен ақша ағындарын келесідей есептейміз:
Операциялық қызметтен ақша ағыны = 2,100,000 + ($ 110,000 + $ 130,000 + $ 55,000) + ($ 1,300,000 – $ 1,000,000) = $ 2,695,000
Операциялық қолма-қол ақша ағынына жету үшін бұл сан сатылымға бөлінеді:
Операциялық қолма-қол ақша ағыны маржасы = 2 695 000 доллар / 5 300 000 доллар = 50,8%