Операциялық пайданың пайдалы маржасы дегеніміз не?
Инвесторлар салыстыру операциялық пайда маржасын өнеркәсіп бәсекелестердің операциялық пайда маржасы немесе осындай Standard & Poor 500 индексі ретінде бағдар индексі бар компанияның.Мысалы, S & P 500 орташа операциялық пайда маржасы 2018 жылғы төртінші тоқсандағы 10.31% құрады жоғары қарағанда 10.31% жалпы нарықты асып еді операциялық кірісті қоры бар компания. Алайда, орташа пайда шегі салалар арасында айтарлықтай өзгеретінін ескеру қажет.
Операциялық пайда маржасы – бұл инвесторлар мен талдаушылар компанияны бағалау кезінде пайдаланатын негізгі рентабельділік коэффициенттерінің бірі. Операциялық маржа компанияның шығындарды қаншалықты тиімді басқаратындығының жақсы көрсеткіші болып саналады, өйткені ол салықтар мен пайыздардан басқа іс жүзінде барлық тұрақты және өзгермелі шығындарды жауып болғаннан кейін компанияға қайтарылған кірістердің көлемін ашады.
Операциялық пайда маржасы нені көрсетеді
Операциялық пайданың маржасы кәсіп иелеріне де, инвесторларға да компанияны бизнесті жүргізу үшін қажет барлық шығындарды есепке алғаннан кейін бір доллар кірісті бір доллар пайдаға қаншалықты тиімді түрлендіре алатындығын хабарлайды. Бұл рентабельділік көрсеткіші компанияның операциялық кірісін жалпы кірісіне бөледі. Операциялық пайда маржасын есептеудің екі құрамдас бөлігі бар: кіріс және операциялық пайда.
Кіріс – бұл компанияның кірістері туралы есеп берудің жоғарғы сызығы. Кіріс немесе таза сату тауарларды немесе қызметтерді сатудан түскен табыстың жалпы сомасын көрсетеді. Кіріс тек негізгі операцияларға тікелей байланысты оң ақша ағынына қатысты.
Операциялық пайда кірістер мен шығыстар туралы есептен төмен қарай пайда болады. Бұл жалпы пайданың туындысы. Жалпы пайда – бұл сатуға арналған заттарды өндіруге байланысты барлық шығындарды шегергендегі кіріс, бұл сатылған өнімнің өзіндік құны (COGS) деп аталады. Жалпы пайда – бұл компанияның рентабельділігі туралы қарапайым көзқарас болғандықтан, операциялық пайда оны жалпы пайдадан барлық үстеме, әкімшілік және операциялық шығыстарды алып тастап, бір қадам алға жылжытады. Бизнесті жүргізу үшін қажет кез-келген шығыстар жалға алу төлемдері, коммуналдық қызметтер, жалақы, қызметкерлерге төленетін төлемдер және сақтандыру сыйлықақылары сияқты шығындарды қамтиды.
Операциялық пайда маржасы қалай есептеледі
Операциялық пайданы жалпы табысқа бөлу арқылы операциялық пайда маржасы анағұрлым нақтыланған көрсеткішке айналады. Операциялық пайда доллармен баяндалады, ал оның тиісті маржасы әрбір кіріс долларына пайызбен көрсетіледі. Формула келесідей:
Компанияның өндірістік тиімділігін бағалаудың ең жақсы әдістерінің бірі – бұл компанияның уақыт бойынша жұмыс істеу маржасын анықтау. Операциялық маржаның өсуі компанияның шығындарын басқарып, табысын көбейтетіндігін көрсетеді. Саланың орташа деңгейінен немесе жалпы нарықтан жоғары маржалар қаржылық тиімділік пен тұрақтылықты көрсетеді. Алайда, саланың орташа деңгейінен төмен маржалар экономикалық құлдырауға немесе тренд дамыған жағдайда қаржылық дағдарысқа қаржылық әлсіздікті көрсетуі мүмкін.
Операциялық пайданың маржасы әр түрлі салалар мен салаларда айтарлықтай өзгереді. Мысалы, бөлшек сауда индустриясындағы орташа операциялық маржалар телекоммуникация саласындағы операциялық кірістердің орташа мөлшерінен төмен болып келеді. Ірі, тізбекті бөлшек саудагерлер сату көлемінің үлкендігіне байланысты төменгі маржамен жұмыс істей алады. Керісінше, шағын, тәуелсіз бизнес шығындарды жабу үшін жоғары маржаны қажет етеді және әлі де пайда табады.
Операциялық пайда маржасының мысалы
Apple Inc. (AAPL)
Apple корпорациясы операциялық кірістің саны 61 миллиард долларды (көк түспен көрсетілген) 2017 жылдың 30 қыркүйегінде аяқталатын қаржылық жыл туралы хабарлады, бұл жоғарыдағы өзінің 10K шоғырландырылған мәлімдемесінде көрсетілгендей. Apple-дің жалпы сатылымы немесе кірісі осы кезеңде 229 миллиард долларды құрады.
Нәтижесінде 2017 жылы Apple компаниясының операциялық пайда маржасы 26,6% (61 $ / 229 $) құрады. Алайда, бұл санның өзі өткен жылдармен салыстырғанға дейін ақпараттық емес.
- 2017 операциялық маржа = 26,6% ($ 61 / $ 229).
- 2016 жылғы жұмыс маржасы = 27,9% ($ 60 / $ 215).
- 2015 ж. Операциялық маржа = 30,0% ($ 71 / $ 234).
Бірнеше жылды талдау арқылы соңғы үш жылдағы үрдіс пайда болады. Apple компаниясының операциялық маржасы 2015 жылдан бастап 3,4% -ға төмендеді. Компанияның өндірістік маржасын талдау барысында маржаның оның салалық орташа деңгейімен және оның жақын бәсекелестерімен салыстыру деңгейіне, сонымен қатар компанияның маржасының жыл өткен сайын өсіп немесе төмендеу үрдісін көрсететініне назар аударылуы керек.
Төменгі сызық
Үнемі пайдалы нәтиже уақыт бойынша операциялық пайданың өсуіне байланысты. Компаниялар операциялық пайда маржасын өсу тенденциясын анықтау және қажет емес шығындарды анықтау үшін пайдаланады. Бұл қажет емес шығындар шығындарды азайту шараларымен жойылады, бұл төменгі сызықты күшейтеді. Компанияның құрдастарына қатысты көрсеткіштерін бағалау үшін инвесторлар өз қаржыларын сол саладағы басқа компаниялармен салыстыра алады. Сонымен қатар, операциялық пайда маржасы тиімді бизнес-стратегияны жасау үшін пайдалы, сонымен қатар инвесторлар үшін салыстырмалы көрсеткіш ретінде қызмет етеді .