Операциялық тиімділік
Операциялық тиімділік дегеніміз не?
Операциялық тиімділік – бұл ең алдымен пайдалану шығындарының функциясы ретінде алынған пайда тиімділігін өлшейтін метрика. Операциялық тиімділік неғұрлым көп болса, фирма немесе инвестиция соғұрлым тиімді болады. Себебі, кәсіпорын баламаға қарағанда көбірек кіріс ала алады немесе сол немесе төмен шығындармен кірістер әкеледі.
Қаржы нарықтарында операциялық тиімділік транзакциялық шығындар мен төлемдер азайған кезде пайда болады.
Негізгі өнімдер
- Операциялық тиімділік экономикалық немесе қаржылық қызмет кезінде туындаған шығындардың үлесін өлшейді, мұндағы шығындар үлкен тиімділікке тең келеді.
- Инвесторлар мен трейдерлер үшін транзакциялық шығындар төмен болған кезде нарықтар тиімділікті көрсетеді.
- Трейдерлерге жаппай жеңілдіктер немесе ақысыз комиссиялар ұсыну – бұл инвестициялық нарықтардың операциялық тиімділігін арттырудың бір әдісі.
Операциялық тиімділік туралы түсінік
Инвестициялық нарықтардағы операциялық тиімділік, әдетте, инвестициялармен байланысты транзакциялық шығындар шоғырланған. Инвестициялық нарықтардағы операциялық тиімділікті өндірістегі операциялық тиімділіктің жалпы іскери тәжірибелерімен салыстыруға болады. Операциялық тиімді мәмілелер дегеніміз – бұл ең жоғары маржамен айырбастау, яғни инвестор ең жоғары пайда табу үшін ең төменгі төлемді төлейді. Сол сияқты, компаниялар өз өнімдерінен ең төменгі жалпы табысты ең төменгі шығындармен тауарлар өндіру арқылы табуға тырысады. Іс жүзінде барлық жағдайларда операциялық тиімділік ауқымды үнемдеу арқылы жақсаруы мүмкін. Инвестициялық нарықтарда бұл акцияларға төлемді төмендету үшін тұрақты сауда құнымен инвестициялардың көп акцияларын сатып алуды білдіруі мүмкін.
Қатысушыларға транзакциялар жүргізуге және қызметтерді алуға оларды қамтамасыз ету үшін қажетті нақты шығындармен теңестірілген бағамен қызмет алуға мүмкіндік беретін жағдайлар болған кезде нарық жедел жұмыс істейді. Операциялық тиімді нарықтар, әдетте, бәсекелестің жанама өнімі болып табылады, бұл қатысушылар үшін операциялық тиімділікті жоғарылатудың маңызды факторы болып табылады. Операциялық тиімді нарықтарға инвесторларды үлкен шығындардан қорғау мақсатында төлемдерді шектеуге бағытталған реттеу әсер етуі мүмкін. Оперативті тиімді нарық «ішкі тиімді нарық» деп те аталуы мүмкін.
Операциялық тиімділік және инвестициялық фирмалар
Операциялық тиімділік және операциялық тиімді нарықтар инвестициялық портфельдердің жалпы тиімділігін арттыруға көмектеседі. Инвестициялық нарықтардағы операциялық тиімділіктің жоғарылауы капиталды инвестициялық портфельдің тәуекел / сыйақы бейінін төмендететін шамадан тыс үйкелісті шығындарсыз бөлуге болатындығын білдіреді.
Инвестициялық қорлар сонымен қатар олардың кешенді операциялық тиімділігімен талданады. Қордың шығындар коэффициенті – бұл операциялық тиімділікті анықтауға арналған бір метр. Қордың шығындар коэффициентіне бірқатар факторлар әсер етеді: транзакциялық шығындар, басқару төлемдері және әкімшілік шығыстар. Салыстырмалы түрде шығындар коэффициенті төмен қаражаттар, әдетте, тиімділігі жағынан тиімді болып саналады.
Өнімділік пен тиімділікке қарсы
Өнімділік, әдетте, уақыт мөлшеріндегі кейбір өлшем бірліктерімен өрнектелген өнімді өлшеу қызметін атқарады (мысалы, сағатына 100 бірлік). Өндірістегі тиімділік көбінесе өндірілген бірліктердің санына емес, өнім бірлігіне кететін шығындарға қатысты болады. Өнімділік пен тиімділікке масштабты үнемдеуді талдау кіруі мүмкін. Кәсіпорындар тиімді экономикалық масштабқа қол жеткізу үшін өндіріс деңгейлерін оңтайландыруға ұмтылады, содан кейін бұл бірлікке шаққандағы шығындарды төмендетуге және бірлікке кірісті арттыруға көмектеседі.
Инвестициялық нарық мысалдары
Басқаруда үлкен активтері бар қорлар бір операцияға жасалған акциялар санының көп болуына байланысты операциялық тиімділікті арттыра алады. Әдетте, пассивті инвестициялық қорлар, әдетте, шығындар коэффициентіне негізделген белсенді қорларға қарағанда операциялық тиімділікке ие екендігі белгілі. Пассивті қорлар индекстің репликациясы арқылы мақсатты нарықтық экспозицияны ұсынады. Ірі қорлар сауда-саттықта ауқымды үнемділіктің артықшылығына ие. Пассивті қорлар үшін индекстің сақталуынан транзакциялық шығындар аз болады.
Нарықтың басқа салаларында белгілі бір құрылымдық немесе реттеуші өзгерістер қатысуды оперативті түрде тиімді ете алады. 2000 жылы Тауар фьючерстерінің сауда комиссиясы (CFTC) ақша нарығы қорларын маржаның талаптары ретінде қарастыруға мүмкіндік беретін шешім қабылдады . (Бұған дейін тек қолма-қол ақша алуға болатын.) Бұл кішігірім өзгеріс ақша нарығындағы қорлармен және одан тысқары сауда-саттыққа қажет емес шығындарды азайтып, фьючерстік нарықтарды тиімді жұмыс жасады.
Қаржы реттеушілері сондай-ақ өзара қор комиссияларына 8,5% сату төлемдерін шектеді. Бұл қақпақ операциялық сауда тиімділігі мен жеке инвесторлар үшін инвестициялық кірісті жақсартуға көмектеседі.