Операциялық пайда мен таза кіріске қарсы: айырмашылық неде?

Операциялық пайда мен таза кіріске: шолу

Кез келген компанияның табылған екі маңызды терминдер операциялық пайда және таза табыс. Пайда көрсеткіштерінің екеуі де компания үшін кірістілік деңгейін көрсетеді, бірақ олар маңызды тәсілдермен ерекшеленеді. Операциялық пайда компанияның барлық шығындар алынғаннан кейінгі пайдасын көрсетеді, қарыздардан, салықтардан және жекелеген жекелеген баптардан басқа шығындардан басқа. Ал таза табыс, керісінше, кезең ішіндегі барлық шығындар сатудан түскен кірістен шығарылғаннан кейін қалған пайданы көрсетеді.


Кіріс – бұл компанияның өнімдерін немесе қызметтерін сатудан түскен табыстың жалпы сомасы. Мысалы, азық-түлік дүкенінің кірісіне өнімнің иттерден жасалған тағамына дейін сатылуы кіреді. Табыс кірістер туралы есептің жоғарғы жағында орналасқан және барлық кірістілік есептеулері кірістен басталады, сондықтан оны көбіне компанияның « жоғарғы сызығы » деп атайды.

Негізгі өнімдер

  • Операциялық пайда – бұл қарыз, салықтар мен кейбір бір реттік шығындардан басқа барлық шығындар алынғаннан кейін компанияның пайдасы.
  • Таза табыс – кезең ішіндегі барлық шығындар сатудан түскен кірістен шығарылғаннан кейін қалған пайда.
  • Операциялық пайда кәсіпті жүргізуден түскен кірісті көрсету арқылы компанияның пайдасын бөлуге көмектеседі.
  • Таза табыс маңызды, өйткені ол барлық кірістер мен шығындарды қамтиды және акцияға шаққандағы пайданы есептеу үшін қолданылады.

Операциялық пайда

Операциялық пайда – бұл компанияның өзгермелі және тұрақты операциялық шығындарын алып тастағаннан кейін қалатын кіріс мөлшері. Басқаша айтқанда, операциялық пайда дегеніміз – компанияның өз кәсібінен алатын пайдасы. Метрикаға сатуға арналған өнімді жасау үшін өндірісте қолданылатын шикізатқа шығындар кіреді, сатылған өнімнің өзіндік құны немесе COGS деп аталады. Операциялық пайда сонымен қатар жалдау ақысы, коммуналдық қызметтер, жалақы және амортизация сияқты бизнесті жүргізуге арналған күнделікті шығындардың барлығын қамтиды. Амортизация – бұл құрал-жабдықтар сияқты активтің өзіндік құнын активтің қызмет ету мерзімі ішінде тарататын есеп процесі.


Сату, жалпы және әкімшілік шығындар (SG&A) сияқты үстеме шығыстар да кірістен алынып тасталады және операциялық пайдада көрсетіледі. Үстеме шығыстар өндіріспен тікелей байланысты емес, мысалы корпоративтік кеңсені басқаруға арналған шығындар. Назар аударыңыз, кейбір компаниялар SG&A-ны операциялық шығыстардың тізіміне енгізеді, ал басқалары оны жеке жол ретінде бөледі.

Операциялық пайданы келесі түрде есептеуге болады:

Операциялық пайда = Операциялық табыс – COGS – Операциялық шығындар – Амортизация және амортизация

Операциялық пайда – оны операциялық кіріс деп те атайды – бұл компанияның операциялық шығындарын жалпы пайдадан алып тастаудың нәтижесі. Жалпы пайда – бұл өндірістен немесе негізгі операциялардан түсетін пайданы қамтамасыз ететін компанияның COGS мөлшерін шегергендегі кіріс. Мысалы, автомобиль өндірушісі кірістер мен шығыстар туралы есептің жоғарғы бөлігінде жалпы пайданы көрсетеді, бұл автомобиль сатудан түскен кірісті COGS шегеріп тастайды және автомобиль шығаруға тікелей байланысты кез келген өндірістік шығындар.

Операциялық пайда рентабельділікті барлық операциялық шығындарды, соның ішінде жалпы пайданы есептеуге кіретін шығындарды қосу үшін біршама алшақтатады. Нәтижесінде операциялық пайда – бұл қарыздар бойынша пайыздардан, салықтардан және активті сату сияқты кез-келген біржолғы баптардан басқа алынған барлық пайда. Сондықтан операциялық кірістер пайыздар мен салықтарға дейінгі пайда (EBIT) деп те аталады. Операциялық пайда компанияның ағымдағы операциялардан алынған кірістерге қатысты пайда күшін білдіреді. 

Жұмыс шегі

Компанияның операциялық пайда маржасы – бұл операциялық пайда, табысқа пайызбен. Сонымен, егер компанияның операциялық пайдасы $ 200 кірістен пайда болған $ 50 болса, операциялық маржа.25 ($ 50 / $ 200) болады. Пайызды құру үшін ондық бөлшекті екі орынға жылжыту үшін 100-ге көбейтеміз, яғни бұл операциялық пайданың 25% -на тең болады.

Операциялық пайда маржасы компанияның шығындарын басқаруда қаншалықты тиімді екенін көрсетеді, бұл компания менеджментінің күшін бағалауды қамтамасыз етеді. Маржа уақыт бойынша және бәсекелес фирмалармен салыстырғанда жақсы бағаланады. Операциялық пайданың жоғарылығы компанияның өз шығындарын дұрыс басқарып, бір сатылымнан бір доллардан көбірек табыс табатынын білдіреді.

Таза кіріс

Сондай-ақ, деп аталатын Таза табыс, төменгі сызығы » деп атайды.

Таза кіріс – бұл барлық шығындардың, соның ішінде өтелмеген қарыздар, салықтар және активті сату немесе бөлу сияқты кез-келген бір реттік баптар бойынша пайыздық шығыстардың нәтижесі. Таза табыс маңызды, өйткені ол бизнестің барлық аспектілерін ескерген кездегі компанияның пайдасын көрсетеді. Басқаша айтқанда, таза кіріске кірістер, COGS, үстеме шығыстар мен операциялық шығыстар, операциялық пайда, қарыз бойынша шығыстар, салықтар және компанияның кірісіне қосылатын немесе шегеретін кез келген басқа қаржы желісі кіреді. Инвесторлар көбінесе бір-бірімен синонимдес пайда ретінде сипатталатын таза кірісті естуі немесе оқуы мүмкін.

Акцияға шаққандағы пайда (EPS)

Кәсіпорындар таза кірісті акцияға шаққандағы кірісті есептеу үшін  пайдаланады (EPS). Акцияға шаққандағы пайда – бұл компанияның жай акциялардың орналастырылған акцияларына бөлінген таза кіріс. Компаниялар акцияны немесе капиталды тарту үшін акциялар шығарады, ол бизнесті операцияларды кеңейтуге, сату көлемін өсіруге, активтерді сатып алуға және сайып келгенде пайданы ұлғайтуға салады.

Инвесторлар, әдетте, акцияға шаққанда қанша пайда түсетіндігін білгісі келеді, өйткені бұл компания эмиссиялардан жиналған қаражатты қаншалықты жақсы инвестициялағанын көрсетеді. Акцияға шаққандағы кірістің жоғарылауы компания шығарған акцияларының санына қарай табыстың өсуін білдіреді. EPS пайдалы, өйткені оны әр түрлі салалардағы компаниялардың пайдасын салыстыру үшін қолдануға болады, өйткені бұл барлық көп сатылатын компаниялар кірісті өлшеу үшін қолданатын әмбебап көрсеткіш. EPS сонымен қатар компанияның басқару тобы компанияның ұзақ мерзімді қаржылық өміршеңдігіне қаншалықты инвестиция салатынын көрсетеді.

Егер компания уақыт өткен сайын өзінің таза кірісін тұрақты түрде көбейте алса, онда акциялардың бағасы инвесторлар акциялардың орналастырылған акцияларын сатып алғанда өсуі мүмкін. Нәтижесінде, жоғары EPS әдетте акциялардың жоғары бағасына әкеледі – бәрі тең болады.

Негізгі айырмашылықтар

Таза кірісті есептеуге әсер ететін, бірақ негізгі пайдаға жатпайтын шығыстарға қарыздар бойынша төлемдер, несиелер бойынша пайыздар және сот ісі сияқты ерекше жағдайлар үшін бір реттік төлемдер кіреді. Түсім ретінде есептелмеген қосымша табыс таза кірісті есептеу кезінде де ескеріледі және оған алғашқы операциялармен байланысты емес активтерді сатудан түскен инвестициялар мен қаражаттан алынған пайыздар кіреді.

Кәсіпорын операциялық пайда үшін оң сан шығара алады, бірақ шығыны бар немесе тоқсандағы немесе қаржылық жылдағы теріс таза кірісі туралы есеп бере алатындығын ескеру маңызды. Егер, мысалы, компания 100 миллион доллар операциялық пайда әкелсе, бірақ компанияның балансында айтарлықтай мөлшерде қарыз болса, пайыздық шығыстар таза кірісті есептеу үшін операциялық пайдадан алынады. Егер осы кезеңдегі пайыздық шығыстар 110 миллион долларды құраса, онда компания 100 миллион доллар операциялық пайда әкелгеніне қарамастан, таза кірістен 10 миллион доллар шығынын тіркейтін еді.

Нәтижесінде кірістер мен шығыстар туралы есептіліктегі барлық кірістілік көрсеткіштері, оның ішінде жалпы пайда, операциялық пайда және таза кірісті талдау қажет, ол компания қай жерде пайда тауып жатқанын немесе қай жерде шығынға батқанын анықтайды.

Операциялық пайда да, таза табыс та рентабельдікті өлшейтін болса, операциялық пайда – бұл жалпы табыстан таза кіріске дейінгі жолда пайда болатын көптеген есептеулердің бірі ғана.