Жалпы, операциялық және таза пайда маржасы: айырмашылық неде?

Негізгі өнімдер

• Пайда мен шығындар туралы есеп тікелей, жанама, пайыздар мен салық шығыстары бойынша бөлінеді.
• Жалпы пайда, операциялық пайда және таза пайда маржасы кірістер мен шығындар туралы есепті талдаудың маңызды шаралары болып табылады.
• Пайда мөлшерінің әрбір өлшемі компания кірісінің бір долларына шаққандағы пайда мөлшерін көрсетеді.

Маңызды

Тұтастай алғанда, маржалық талдаудың көрсеткіштері пайданы шығындар мен шығындар туралы есеп берудің үш түрлі нүктесінде шығындарды салыстыру арқылы фирманың тиімділігін өлшейді.

Жалпы пайда маржасы

Жалпы пайда маржасы жалпы сатудан түсетін кірістер мен сатуға тікелей шығындар арасындағы байланысты талдайды. Бұл салыстыру кірістер мен шығыстар туралы есептің бірінші бөлімін құрайды. Компанияларда олардың қызметіне байланысты әр түрлі тікелей шығындар болады. Тауарларды өндіруге және өндіруге қатысатын компаниялар сатылған өнімнің өзіндік құнын өлшейді, ал сервистік компанияларда жалпыланған жазба болуы мүмкін.

Жалпы, жалпы пайда маржасы компания өз өнімін қаншалықты тиімді өндіріп жатқанын анықтауға тырысады. Жалпы пайда маржасын есептеу жалпы табысты жалпы табысқа бөлу болып табылады. Жалпы алғанда, жалпы пайда маржасының саны жоғары болған жөн, өйткені ол кірістің бір долларына шаққандағы жалпы пайданы білдіреді.

Операциялық пайда маржасы

Операциялық тиімділік компанияның кірістері туралы есептің екінші бөлімін құрайды және жанама шығындарға бағытталған. Компаниялар жанама шығындардың кең спектріне ие, бұл төменгі деңгейге де әсер етеді. Кейбір жалпы есеп беретін жанама шығындарға зерттеулер мен әзірлемелер, маркетингтік кампания шығындары, жалпы және әкімшілік шығыстар, амортизация мен амортизация кіреді.

Операциялық пайда маржасы осы шығындардың әсерін зерттейді. Операциялық пайда операциялық шығындарды жалпы пайдадан алып тастау арқылы алынады. Одан кейін операциялық пайда маржасы операциялық пайданы жалпы кіріске бөлу арқылы есептеледі.

Операциялық пайда компанияның жанама шығындарын басқару қабілетін көрсетеді. Сондықтан, кірістер мен шығыстар туралы есеп берудің осы бөлімі компанияның өзі күткен салаларға инвестиция салуын бірнеше арналар арқылы өзінің брендін жақсартуға және бизнестің өсуіне ықпал ететіндігін көрсетеді. Компанияның жалпы пайда маржасы жоғары болуы мүмкін, бірақ операциялық пайда маржасы салыстырмалы түрде төмен болса, егер оның маркетинг немесе капиталдық салымдар бөлу сияқты жанама шығындары жоғары болса.

Таза пайда маржасы

Таза пайда маржасы – бұл кіріс пен шығыс туралы есептеулерді талдау кезінде пайдаланылатын үшінші және соңғы маржа көрсеткіші. Ол кірістер мен шығыстар туралы есептің соңғы бөлімін және барлық шығындарды есепке алғаннан кейін компанияның таза кірісін талдау арқылы есептеледі.

Таза пайда маржасы компания төлейтін пайыздар мен салықтарды ескереді. Таза пайда ретінде белгілі жұмыс істейтін, сондай-ақ пайда қызығушылық және салықтарды шегеру арқылы есептеледі қызығушылық мен салықтарға дейінгі пайданың (EBIT). Содан кейін таза пайда маржасы таза кірісті жалпы табысқа бөлу арқылы есептеледі.

Таза пайда компанияның пайыздық төлемдер мен салықтық төлемдерді басқару қабілетін анықтайды. Пайыздық төлемдер бірнеше түрге ие болуы мүмкін. Сыйақыға компания мүдделі тараптарға капитал құралдары үшін қарыз бойынша төлейтін пайыздар кіреді. Оған қысқа және ұзақ мерзімді инвестициялардан алынған кез келген пайыздар кіреді. 

Салықтар корпорациялар үшін бірыңғай мөлшерлеме бойынша алынады. 2017 жылғы салықты қысқарту және жұмыс орындары туралы заңнан кейін корпоративті салық ставкасы 35% -дан 21% -ға дейін төмендетілді. Жеке адамдар сияқты корпорациялар да несие, шегерім, босату және басқалары түрінде болатын корпоративті салықтық жеңілдіктерді анықтап, есепке алуы керек.

Ерекше мәселелер

Компанияның таза пайда маржасы компанияның бизнеспен байланысты барлық шығындарды қалай басқаратынын көрсетеді. Пайда мен шығындар туралы есепте шығыстар әдетте тікелей, жанама және пайыздар мен салықтар бойынша бөлінеді. Компаниялар осы үш бағыт бойынша шығындарды жеке басқаруға тырысады.

Жалпы, өндірістік және таза пайданың бір-бірімен қалай салыстырылатындығын талдай отырып, салалық талдаушылар компанияның операциялық және әлсіз жақтары туралы нақты көрініс ала алады.

Нарықтық және іскери факторлар үш маржаның әрқайсысына әр түрлі әсер етуі мүмкін. Жүйелі түрде егер нарық бойынша тікелей сату шығыстары өсетін болса, онда компанияда сатудың жоғары шығындарын көрсететін жалпы пайда маржасы төмен болады.

Компаниялар өсудің әртүрлі циклдарынан өтуі мүмкін, бұл операциялық және пайыздық шығындардың жоғарылауына әкеледі. Компания маркетингтік науқанға немесе операциялық пайда маржасын төмендететін кезең ішінде операциялық шығындарды арттыратын күрделі салымдарға көбірек инвестициялай алады. Компаниялар сондай-ақ қарыздар арқылы капиталды тарта алады, бұл пайыздық төлемдер өскен кезде олардың таза пайда мөлшерін төмендетуі мүмкін.

Осы әр түрлі айнымалыларды және олардың маржалық талдауға әсерін түсіну инвесторлар үшін корпоративті инвестицияның лайықтығын талдау кезінде маңызды болуы мүмкін.