Неге сіз өзіңіз білетін инвестицияларды сатып алмауыңыз керек
Аңызға айналған инвестор Уоррен Баффет, басқалармен қатар, инвесторларға білгенін сатып алуды айтумен танымал. Негізінен Баффет және оның ынта-ықыласы бар ізбасарлары сіз өзіңіз түсінетін компанияларға инвестиция салуды ұсынады, немесе, ең болмағанда, олар қалай ақша жасайтынын (яғни компанияның бизнес моделі) түсіндіре алатындай олар туралы жеткілікті білесіз. Бұл, әрине, ешқандай пайдасыз болмай тұрса да, өзіңіз білетін нәрсені сатып алу ең көп инвестициялық сәттілік әкелетін инвестициялық стратегия емес. Бұл стратегияда кейбір шектеулер бар, олар инвесторларға білуге болатын нәрсені сатып алу арқылы жақсы қызмет көрсетуге мүмкіндік береді. (Сондай-ақ қараңыз: Инвестиция 101. )
Компанияны толығымен түсінуге уақыт керек
Көптеген жаңа инвесторларға кейбір белгілі себептер бойынша бизнес-модельдерді немесе 10-К мәлімдемелерін тереңдету қиынға соғады, ең бастысы уақыт пен білімнің жеткіліксіздігі. Біздің көпшілігіміз компаниялардың кірістеріне байланысты қоңырауларды үнемі тыңдай алмайды, мүмкін болса да, талқыланып жатқанды бағалай алмауымыз мүмкін. Компанияның бухгалтерлік балансын және жалпы қаржылық бағытын шынымен түсіну көптеген инвесторлар ала бермейтін арнайы білімді қажет етеді. Сізде бар немесе сатып алу ниеті бар компания туралы білім алуды қысқартуға көмектесетін көптеген интернет-ресурстар бар.
Мұндай сайттар сізді компаниялар мен олардың болашақ перспективалары туралы жылдамдыққа жеткізе алады. Әрине, ақы төленбестен көрсетілетін қызметтердің шегі бар, бірақ уақыт өте келе жиналатын ақысыз ақпараттың мөлшері де жоқ емес. Идея — сіздің инвестициялық таңдауыңыз туралы білу және міндетті түрде сараптамалық білім емес. (Сондай-ақ қараңыз: Morningstar жолды жарықтандырады.)
Сіз тез дамып келе жатқан компанияларды өткізіп жібере аласыз
Сізге ыңғайлы болатын компанияларға ақша салудағы қиындық — бұл әлі көп танымал емес компанияларға иелік етпеудің шығыны. Көптеген инвесторлар Exxon Mobil бензин сататынын және Johnson & Johnson фармацевтика мен денсаулық пен сұлулық өнімдерін шығаратындығын біледі. Жарамды дәлел осы компаниялар бір болжамдылығы мен көмек азайту тәуекелін әкелетіні жасалуы мүмкін портфелінің факт қалдықтары қорларын ірі пайда әдетте компаниялардың келген, алайда, бұл бұрын өсу кезеңдерін.
Әдетте, ірі танымал компаниялар алғашқы саудаға шыққан кездегі қарқынмен өсе алмайды. Сонымен, идея осы компаниялар туралы олардың ең үлкен өсуін сезінбестен бұрын және акциялардың ең жарылғыш қаупі бар бағаларын біліп алу болып табылады. Cisco Systems және Microsoft — әлемдегі ең танымал технологиялық компаниялардың бірі. Майкрософт 80-жылдары қоғамға шықты. Ол кезде қазір іскерлік әлемнің ажырамас бөлігі болып табылатын «Windows» немесе «электрондық пошта» туралы көп адамдар естімеген еді. 90-шы жылдардың басында Интернеттің не екенін білетіндер аз болды, тіпті оған сымсыз қол жетімді болатынын білмеді. Cisco жасады, және осы компания туралы концептуалды оқып, триггерді тарту инвестицияға үлкен пайда әкелетін еді. Сондай-ақ, ең соңғы компаниялар мен әлеуеті жоғары қорлар бойынша шарлауға көмектесетін онлайн сайттар бар. Ешкім тек шағын, өсіп келе жатқан компанияларға немесе жақында пайда болған IPO-ға қаражат салуға болмайды, бірақ бұл компаниялар туралы білу сізді теңдестірілген инвестор ете алады.
(Сондай-ақ қараңыз: Уоррен Баффет сізді неге қызғанады? )
Болашаққа ғана назар аудармаңыз
Инвестициялық пуристтердің тағы бір ұстанымы — бұл іргелі талдауға өте маңызды. Сияқты метрикалар алға бағасы үшін пайданың коэффициенттерінің, баланстық құны, бағасы үшін пайданың өсу қарқыны және еркін ақша ағыны қор иелену тұр, егер анықтау үшін пайдаланылатын көптеген деректер нүктелерінің бірнеше ғана. Бұл талдаулардың көпшілігі болашаққа кем дегенде бір жыл болжауға негізделген. Осы көрсеткіштерді қолдана отырып, фундаменталисттер мен талдаушылар «мақсатты» бағаны бір жылға болашаққа байлауға тырысады.
Осы жаргондардың барлығы нені білдіретінін анықтауға тырысудың орнына, неге компания жоспарлағанның орнына іс жүзінде не істегенін суретке қарамасқа? Акциялардың диаграммасы сіз оны көтерген сәтте оның не бағаланатынын айтады. Көптеген биржалық техниктер, акциялар бағасына қатты назар аударатындар, сурет шынымен мың сөзге тұрарлық деген ескі сөзбен келісер еді. Инвесторлар өздері білмейтін немесе шынымен де оқуға құлқы жоқ немесе білмейтін компаниялар үшін техникалық талдауды қолдану туралы ойлануы керек. Кейбір үй тапсырмаларын орындау және акциялар кестесінің негізгі тенденцияларын үйрену, сонымен қатар жылжымалы орташа мәндер, үзіліс және шамдар сияқты терминдер қорларды талдауға жаңа есіктер ашуы мүмкін. (Сондай-ақ қараңыз: жаңадан бастағандарға арналған техникалық талдау стратегиялары.)
Төменгі сызық
Сіз білетін нәрсені сатып алу, әрине, пайдалы, пайдалы инвестициялық кеңес. Алайда, сіз білетін нәрсені сатып алу ғана портфолиоға қауіп төндіреді: көптеген ең үлкен кірістер сіз бұрын-соңды естімеген және түсінбейтін компаниялардан алынады. Инвесторлар өздері білетін «шындыққа» сүйенудің орнына, олар туралы білетін компанияларға ақша салған дұрыс болар.
Негізгі техникалық талдауды үйрену және соңғы IPO-ны өткізу сияқты баламалы тәсілдерді зерттеу инвесторлардың ой-өрісін кеңейтуге көмектеседі.