Инвесторлық төлемдер туралы сіз білетін барлық нәрсе

Инвестициялық төлемдер – бұл инвестициялаудың маңызды факторларының бірі және әр инвестордың назарын аударуы керек. Бұл мақалада алымдардың неге соншалықты маңызды екендігі, кейбір типтік төлемдердің тізімі көрсетіліп, әдетте жоғары (және төмен) алымдарды төлейтін кейбір инвестициялық түрлерге назар аударылады.

Инвестициялық төлемдер неге маңызды?

Активтерді бөлу немесе қауіпсіздікті таңдау сияқты басқа маңызды тақырыптарға назар аудару кезінде төлемдер туралы ұмытып кету оңай. Алайда, жалпы нарықтық қозғалыстар мен жеке тұлғаның акциялар жинау қабілеттерінен басқа, төленетін төлемдер деңгейі өнімділіктің маңызды факторларының бірі болып табылады.

Төменде келтірілген сандар сізді бірінші жылы зейнетақы шотыңызға 3000 доллар аударады деп болжайды. Жыл сайын жалақыңыз өскен сайын сіз өз үлесіңізді 250 долларға көбейтесіз. Сонымен, екінші жылы сіз 3250 доллар, үшінші жылы сіз 3500 доллар, ал төртінші жылы 3750 доллар қосасыз. Сіз өзіңіздің мансабыңыздың қалған кезеңінде (30 жыл) жарналарыңызды біртіндеп ұлғайта бересіз және әртараптандырылған портфолио бойынша жылдық 8% кірісті аласыз. Сіз жалпы кірістің 8% -ын алсаңыз да, сіздің таза кірістеріңіз төлемдер мөлшеріне азаяды. Төлемдер неғұрлым жоғары болса, соғұрлым сіз нақты кірісті аласыз.

Төмендегі кестеде инвестициялық бағдарламалардағы айырмашылық тек төлемдер деңгейінде – қалғандарының бәрі бірдей. Жыл сайын қанша төлейтіндігіңізге байланысты, зейнетке шыққан кездегі соманың айырмашылығына назар аударыңыз:

Зейнеткерлікке шығудың жалпы мақсаты – жыл сайын зейнеткерлікке шығу кезінде инвестициялық портфельдің 3% -дан 5% -на дейін алу мүмкіндігі. Жоғарыдағы сценарий бойынша, егер екі адам өзінің бүкіл мансабына ұқсас тәсілмен ақша салса, бірақ біреуі 0,5% алым төлесе, екіншісі 2% төлеген болса, зейнеткерлікке шыққан кезде олардың жылдық кірістеріндегі айырмашылық жыл сайын 5000 доллардан асатын еді. Бұл дегеніміз, бір адам жұмыс істеген жылдары өздерінің инвестициялық портфеліне артық төлемдер төлегені үшін ай сайын 420 доллардан кем болады. (Осыған байланысты оқуды қараңыз: Қордың алымдары сіздің инвестицияларыңызға кедергі келтіретін 5 белгі ).

Үлгі төлемдері

Портфолиодағы ең төменгі төлемдерге ұмтылу әрдайым қажет бола бермесе де, белгілі бір ауқымға жататын инвестицияларды және инвестицияларды жеткізушілерді таңдау өте жақсы. Осыны ескере отырып, төмендегі матрица әдеттегі төлемдерді көрсетеді. (Ескерту: төмендегі матрицадағы төлемдер индикативті болып табылады және әрі қарайғы зерттеулер мен талдаулар үшін бастапқы нүкте ретінде қызмет етеді).

Инвестициялардың жоғары түрлері

Инвестициялық өнімнің белгілі бір түрлері бар, олар жоғары төлемдерді алып жүреді. Жалпы айтқанда, активтер класы неғұрлым эзотерикалық болса, соғұрлым жоғары төлемдер төленеді. Мысалы, шекаралық нарықтық пай қорлары АҚШ-тың ірі қор қорларына қарағанда жоғары төлемдер төлейді, тауарлық ETF- тер әдетте EAFE индексін бақылайтын ETF-тен гөрі жоғары ақы төлейді, ал Бразилиядан корпоративті облигация сатып алуда жоғары төлемдер болады АҚШ қазынашылық міндеттемесінен гөрі.

 Сондай-ақ, көптеген туынды құралдар үлкен төлемдер ала алады. Стандартталған опциондық келісімшарттар мен фьючерстік келісімшарттар ақылы және мөлдір алымдарға ие бола алады, бірақ меншікті капиталымен байланысты ноталар сияқты өнімдер өзінің мөлдірлігі мен жоғары төлем құрылымымен танымал.

Төменгі төлемдермен инвестициялау түрлері

Активтердің кейбір сыныптары жоғары төлемдерге қарай тартылатыны сияқты, кейбір активтер де төмен төлемдерге бағытталған. ETF және индекстелген пай қорлары сияқты индекстелген өнімдер әдетте салыстырмалы түрде төмен төлемдер ұсынады, сондықтан құнды инвесторлар үшін тартымды. Бағалау үшін бірнеше провайдерлерден балама нұсқалар жиі кездеседі (мысалы, S&P 500 индексінің бірнеше қоры.) Өнімдер бір-біріне сәйкес келетіндіктен, төлемдер деңгейі болашақта кірістерді айырудың негізгі көзі болуы мүмкін; сондықтан индекстелген өнімдерге ең төменгі шығындарды ұсынатын компанияны таңдау өте тиімді. Есіңізде болсын, жалпы алғанда, активтер сыныбы неғұрлым көп болса, төлемдер соғұрлым аз болады және керісінше.

Төлемді ескеретін инвесторлар өзара қордың белгілі бір түріне мұқият назар аударуы керек. Инвестициялық қорлар тұтастай алғанда қымбат болмаса да, олардың кейбіреулері инвестициялардың 5,5% -на дейінгі жүктемені алады. Сіздің директорыңыздың бұл алғашқы соққысы нарықтағы нарықтан асып түсуді қиындатады. Көптеген қаржы мамандары ешқашан үлестік сауда қорын сатып алуға кеңес бермейді, өйткені сатылымға ақы төлейді, өйткені мұндай баламалар көбінесе онсыз қол жетімді. Егер сіз алдын-ала төлеммен қаражат сатып алуды шешсеңіз, онда сіз төлемді төлеудің орнына жеткілікті құнды (болашақ күтілетін нәтижелер түрінде) алатындығыңызды анықтау үшін қорды мұқият зерттеңіз. (Қатысты оқу үшін қараңыз: Жүктеме мен жүксіз өзара қордың айырмашылығы неде? )

Төменгі сызық

Төлемдер инвестициялық кірістерді анықтайтын негізгі факторлардың бірі болып табылады, ал уақыт өте келе төлемдерді минималдау тиімділікті жоғарылатуға ұмтылады. Алайда, инвестициялық шешім қабылдау процесінде төлемдердің үстемдік етуіне жол бермеу маңызды. Инвесторлар олар үшін тиісті инвестициялық провайдерді таңдап, олардың қаржылық мақсаттарына қол жеткізуге көмектесетін активтердің тиісті орналастырылуын анықтауы керек. Осыдан кейін ғана инвестор өзінің инвестициялық бағдарламасының құрылымындағы төлемдерді азайтуға назар аударуы керек.

(Толығырақ оқу үшін қараңыз:  Қаражатты төлеуді тоқтату.)