3 сериялы лицензия: шектеусіз мансап
Инвестициялық кәсіпқой болғысы келетін адамдар үшін бірнеше мансап жолдары бар. Бағалы қағаздармен (акциялар мен облигациялар сияқты) сауда-саттыққа немесе инвестициялауға лицензия алудың дәстүрлі тәсілі – 7 серия деп аталатын сынақтан өту. Әкімшілік Қаржы Индустрия Нормативтік орган (FINRA), сериясы 7 сіз кәсіби лицензия алу үшін қабылдауға болады, ең қиын сынақтар бірі болып саналады.
7 серия маңызды болғанымен, лицензия кәсіпқойларға өз клиенттеріне инвестициялардың тар тізімін ұсына алады. Екінші, аз танымал мансап жолы АҚШ-тағы кез-келген адамға тауарлар мен фьючерстер бағалы қағаздарына балама инвестицияларды ұсына алатын 3-серия деп аталатын Ұлттық Тауар Фьючерстерінің Емтиханын тапсыруды қамтиды.
3 сериялы лицензия және емтихан
3 сериядағы емтихан – бұл тауарлар мен фьючерстердің кәсіпқойлары деп саналу үшін Ұлттық фьючерстер қауымдастығы (NFA) және тауарлар фьючерстерінің сауда комиссиясы (CFTC) талап ететін бәрін қамтитын тест. Ол екі бөлімнен тұрады: нарықтық білім және реттеуші білім.
Негізгі өнімдер
- Инвестиция саласының мамандары әр түрлі жолдарды таңдай алады, мысалы, 7 серия немесе 3 серия лицензияларын алу.
- Аз танымал 3 сериясы қаржы мамандарына баламалы инвестициялар мен фьючерстік келісім-шарттармен айналысуға мүмкіндік береді.
- 3 серия басқа мансаптарға апаратын жол болуы мүмкін: басқа брокерлерді басқару, брокерлік фирманы құру және / немесе клиенттердің қаражаттарын басқару.
- Тауарлармен жұмыс жөніндегі кеңесшілер – бұл басқа адамдардың ақшасын басқаруға рұқсат етілген кәсіби мамандар.
Биржалық биржалар бір уақытта 7 серияға да, 3 серия лицензиясына да ие бола алады, бірақ егер олар болмаса, олар тауарлар мен фьючерстерге қызығушылық танытқан клиентті лицензияның 3-сериясының өкіліне жіберуге міндетті.
3-сериядағы емтихан тауарлар мен фьючерстермен айналысатын адамдардың қажеттіліктерін өте мұқият қарастырғандықтан, CFTC кең ендік жібергендерге өз клиенттеріне қандай инвестициялық көлік құралдары ұсына алады. Бұл сымдары көптеген жаңадан лицензияланған Series 3 брокерлер тест тапсырғаны және айналып мазмұн болуы байланысты тұлғалар брокерлік фирма немесе басқа да қаржылық қызметтер компания үшін жұмыс істеу кезінде туралы өтiнiш және орындар тапсырыстар бұл жеке тұлға (AP),. Бұл жағдай болмауы керек. Оның орнына жаңадан шығарылған AP дереу тауарлар мансабында филиалдың менеджері немесе таныстырушы брокер түрінде екі маршруттың біріне бара алады.
Шын мәнінде, 3-сериядан басқа бірнеше түрлі емтихандарды аяқтауға болады, бұл әр түрлі кәсіби жауапкершілік деңгейлеріне мүмкіндік береді:
Мансап жолдары
Филиал менеджері болуға жылы тәртібі филиалы менеджері, бір AP Series 30 емтиханын тапсыру қажет. Тест маркетингке, заңнамалық мәселелерге және тұтынушылардың талаптарына қатысты NFA және CFTC ережелерінің кең ауқымын түсінуді өлшейтін 50 сұрақтан тұрады. Аяқтағаннан кейін, адам өзінің тауарлық филиалының күнделікті жұмысын басқара отырып, басқа AP-ді бақылай алады.
Маңызды
3 сериядан кейін көп ұзамай филиал менеджері болу үшін 30 сериядан тест тапсыру артықшылық береді, өйткені 3 сериядағы жақында білілген нормативтік ақпаратты білу филиал менеджерінің емтиханын тапсыруды жеңілдетеді.
Брокермен (IB) танысу, егер сіз кәсіпкерлік түрімен айналысатын болсаңыз, ол өз бетіңізше таңдануға және филиалды басқарудан асып кетуге дайын болса, сіз NFA-да таныстырушы брокер ретінде тіркеле аласыз. ХБ болу үшін 3 сериядан тыс кез-келген қосымша лицензиялау қажет емес. Филиал менеджері ретінде сіз өзіңіздің кеңсеңізде AP-ді қадағалай аласыз, бірақ филиал менеджерінен айырмашылығы, сіз алу мен жұмыс істеудің барлық жауапкершіліктері мен сыйақыларын өз мойныңызға аласыз. тікелей клиенттермен.
Таныстырушы брокер ретінде дүкенді кез-келген адам құра алмайды. ХБ белгісін (немесе осы мақалада келтірілген кез-келген басқа белгілерді) алудың жалғыз жолы – NFA арқылы өту. NFA ақы төлеуді, белгілі бір капиталға қойылатын талаптарды және ХБ, тауар сауда-саттық кеңесшілері (CTA), тауар бассейнінің операторлары (CPO) және фьючерстік комиссияның саудагерлері ( FCM) үшін мерзімді есептілік талаптарын талап етеді.
Егер сіз ХБ болуды жоспарласаңыз, онда сіз өз бизнесіңізді екі жолдың бірімен құра аласыз:
- «Кепілдендірілген» ЖК қарапайым тауар брокері болудан брокерлік фирмаға өтуді жүзеге асыратын ӨТ- дің көпшілігі әдетте ФКМ-нің «кепілдемесін» алуға шешім қабылдайды. Кепілгер болуға келісе отырып , ФКМ клиенттердің барлық қаражаттары мен сауда операцияларын жүзеге асырып қана қоймай, сонымен бірге ХБ-ға кепілдік береді, бұл ХБ-ға кез-келген капиталға деген қажеттілікті азайтады, сонымен бірге ХБ-ны оған кепілдік беретін ФКМ-мен ерекше қатынас.
- «Тәуелсіз» ХБ – ХБ-ны құрудың екінші тәсілі – тәуелсіздікке қол жеткізу. Тәуелсіз ХБ-лар өздерінің сауда операцияларын жүргізу үшін әлі де ФКМ-ге сенім артады, бірақ ХБ және олардың клиенттері тұтқындау қатынастарының орнына олар қанша ФКМ-мен таңдаса, сонша қатынас жасай алады. Бірнеше жыл ішінде NFA тәуелсіз болу мәртебесіне ие болу үшін ХБ-ны сақтау керек капиталға қатысты әртүрлі талаптар қойды. Маңызды артықшылығы – ХБ бизнестің мәжбүрлі бәсекелестігі салдарынан ХБ әр түрлі ФКМ-ден алынатын ең жақсы комиссиялық мөлшерлемелер туралы келіссөздер жүргізе алады. Бұл клиенттерге үнемдеуді үнемдеу кезінде ХБ пайдасын арттыра алады.
Клиенттердің ақшасын басқару
Сондай-ақ, 3 сериядағы тестке қатысатындар бар, олар нарықтардың қалай жұмыс істейтіндігі туралы ерекше түсінікке ие. Олар өз клиенттерінің ақшаларын басқару қабілетіне ие және тек операциялар бойынша комиссиялық табыстың орнына, пайданың пайызын алуды жөн санайды. Осы бағытқа барғысы келетін AP-лар іс жүзінде NFA-мен тауарлармен сауда кеңесшілері (CTA) немесе тауар пулдарының операторлары (CPO) болуға өтініш бере алады. Ақпараттық қызметтерді басқару үшін ХБ өзінің фирмасын тіркей алады немесе қарындас компания құра алады.
Тауар саудасының кеңесшілері CTA белгісін ала отырып, CFTC-де және NFA-да тіркелуі керек. CTA CFA-да емес, NFA-да тіркелу мүмкіндігіне ие, бірақ керісінше емес. Егер AP тек CFTC-де CTA ретінде тіркелсе, онда ол адамға жалпы сауда кеңестерін беруге, ақпараттық бюллетеньдер шығаруға және ұсыныстар беруге рұқсат етіледі, бірақ клиенттердің ақшасымен жұмыс істей алмайды. Бұл бизнесте «білім беру» КТА ретінде белгілі. Егер сіз клиенттік қаражатты белсенді түрде басқарғыңыз келсе, онда сіз CFA ретінде NFA-да тіркеліп, қосымша ақы төлеп, қатаң ережелер мен ережелерді ұстануыңыз керек.
Маңызды
NFA CTA-ден (клиенттердің қаражатын басқаратын) әлеуетті клиенттерге менеджердің сәтті шоттары мен сәтсіз шоттарын ашуды талап етеді.
Тағы бір қатаң ереже – КТА-да ақшаны басқаратын әр клиент үшін бөлек шоттар жүргізілуі керек. Бұл әр шотта тапсырыстардың дербес орындалуын талап етеді және кірістер мен шығыстарды дұрыс анықтау үшін сауда-саттық әр клиенттің шотына бөлінуі керек. Осылайша, CTA жеке тұлғаның акциялары мен облигациялар портфелі үшін тіркелген инвестициялық кеңес берушінің баламасына ұқсас.
Осы қосымша жұмыстардың барлығына айырбастау үшін, CTA-лар басқару ақысы мен жұмыс ақысын жинай алады. Басқару жарнасы, әдетте, басқарудағы барлық активтердің 2% құрайды, ал төлем ақысы жиналған барлық ақшаның 20% -дан жоғары деңгейіне дейін болуы мүмкін. CTA өз бизнесін құра отырып, егер олар менеджер болса, басқаруға болатын капитал мөлшерінде шек жоқ.
Тауар бассейнінің операторлары (CPO) CPO – бұл ақшаны басқарудың кәсіби түрінің тағы бір түрі. CPO-лар CTA-мен бірдей басқарушылық және өнімділік ақыларын жинай алады, бірақ әр клиентті жеке-жеке қадағалап отырудың орнына, олар барлық капиталды бір шот бойынша жинақтап, кірістерді әр инвесторға тиесілі пайызға сәйкес бөле алады.
CPO екі түрі бар: мемлекеттік және жеке. Қоғамдық CPO кез-келген биржаның тізіміне кіріп, ақша жинау үшін CFTC-мен де, Бағалы қағаздар және биржалар комиссиясымен (ӘКК) де көптеген шеңберлерден өтуі керек. Жеке CPO тек аккредиттелген инвесторлардан қаражат жинау мақсатында жеке орналастыруды басқаратын SEC ережесін қолдана алады.
AP немесе IB әрдайым сыртқы капиталды нарыққа шығаруға немесе тартуға мәжбүр болмай, өздерінің CTA немесе CPO операцияларын қаржыландыру үшін көптеген жылдар ішінде клиенттік базаны құра алады. Бизнесте бірнеше жылдан бері жұмыс істеп келе жатқан AP үшін бұл олардың клиенттері алдында олардың құндылығын арттыру және өз құрдастары арасында мәртебесін көтеру үшін көптеген логикалық қадамдардың бірі болып табылады. CTA немесе CPO ретінде сіз өзіңіздің қызметтеріңізді алға жылжыту және сату үшін өзіңіздің жеке AP-деріңізді жалдап, клиенттерді сатып алғанда бонустар төлей отырып, IB-мен тең дәрежеде жұмыс жасай аласыз.
Лицензияланған брокерлерге арналған емтихандар
3 серия – бұл сіздің клиенттеріңіз үшін тауарлар әлеміне қол жеткізудің бір ғана әдісі. Өзінің жұмысын CTA және CPO-ға капиталды жинауға көмектесуге жұмылдырғысы келетін биржалық биржалар 31 сұрақтан тұратын 45 сұрақтан тұратын емтиханға қатыса алады. Аяқталған соң, биржа делдалдары әлі олардың орындау кезінде инвестициялау фьючерстік және тауарлардың балама әлем өз клиенттерін енгізу мүмкін фидуциарлық жауапкершілігін.
Біріккен Корольдікте лицензиясы бар биржалық брокерлер немесе тауар делдалдары АҚШ-тың фьючерстер құрылымына 32 серияны алып кіре алады. 32 серия аяқталғаннан кейін ол адамдар IB, CTA, CPO немесе FCM бола алады.
Төменгі сызық
Тауар немесе фьючерстік брокер болу 3 сериядан өтумен аяқталмауы керек. Бұл басқа брокерлерді басқару, өзіңіздің брокерлік фирмаңызды құру және / немесе клиенттік қорларды басқару үшін ғана қақпа. Бұл мансап, ол жерде аспан шегі болады. Тауар брокері әр транзакция үшін алынатын комиссияның аз пайызын өз ақшаларын басқаратын фирманы басқаруға ауыса алады, бұл өздері мен клиенттері үшін миллиондаған табыс әкелуі мүмкін.