Ұлттық фьючерстер қауымдастығы (NFA)

Ұлттық фьючерстер қауымдастығы (NFA) дегеніміз не?

Ұлттық фьючерстер қауымдастығы (NFA) – АҚШ-тың фьючерстер мен туынды нарықтары үшін өзін-өзі реттейтін тәуелсіз ұйым. Тауар фьючерстерінің сауда комиссиясы (CFTC) тіркелген фьючерстер қауымдастығы ретінде тағайындай отырып, NFA миссиясы туынды нарықтардың тұтастығын сақтау, инвесторларды қорғау және мүшелердің өздерінің нормативтік міндеттемелерін орындауын қамтамасыз ету болып табылады.

ТЕҚ салық төлеуші үшін ешқандай құны бойынша жұмыс істейді және, ең алдымен, мүшелік жарна, алымдар және қаржыландырылады бағалау мүшелері мен туынды нарықтардың басқа пайдаланушылармен төленген.

Негізгі өнімдер

  • Ұлттық фьючерстер қауымдастығы (NFA) – АҚШ-тың фьючерстер мен туынды нарықтары үшін өзін-өзі реттейтін тәуелсіз ұйым.
  • Фьючерстермен айналысатын фирмалар мен жеке тұлғалар мүшелік жарналарды төлейді және NFA белгілеген ережелерді сақтауы керек.
  • NFA ережелерін сақтамау айыппұл салуды немесе NFA мүшелігінен бас тартуды білдіруі мүмкін.

Ұлттық фьючерстер қауымдастығын түсіну (NFA)

NFA мүшелігі АҚШ-тың фьючерстік биржаларында олармен бизнес жүргізетін барлық фирмалардың, делдалдардың және қауымдастықтардың кәсіби мінез-құлықтың бірдей жоғары стандарттарын ұстануы керек екендігіне инвестиция салушы қоғамға кепілдік береді. Өнеркәсіпте жұмыс істейтін фирмалар NFA-ға мүшелік жарналарын төлеуі керек, осылайша NFA өз ақшасын алады.

NFA 1982 жылы жұмыс істей бастады, кейін 1974 жылы Тауар фьючерстерінің сауда комиссиясы (CFTC) құрылғаннан кейін; осы заңнама сонымен қатар тіркелген фьючерстік биржаларды құруға рұқсат берді, осылайша ұлттық өзін-өзі реттейтін ұйым құруға ықпал етті.

АҚШ-тың фьючерстер нарығын реттеуден басқа, NFA-ның міндеттері мен функцияларына тіркеу, сәйкестік және арбитраж кіреді. Ол фьючерстік нарықтардағы алаяқтық пен теріс қылықтармен тіркеуге қойылатын талаптарды, сәйкестік ережелерін, мықты мәжбүрлеу құқығын және нақты уақыт режиміндегі нарықты қадағалауды біріктіреді.

Мүше фирмалар

CFTC ережелері, тек бірнеше ерекшеліктерді қоспағанда, CFTC тіркелген фирмалардың NFA мүшелері болуын талап етеді. Тіркелу үшін талап етілетін барлық фьючерстер тіркеуге кіріспес бұрын фондық тергеуден өтуі керек.

Фьючерстер келесі категорияларға бөлінеді.

Сонымен қатар, келесі американдық емес фирмалар мен жеке тұлғалар да тіркелуі керек:

  • Шетелден босатылған фирма: АҚШ -тың басқа биржаларында саудаланатын фьючерстік келісімшарттар мен опциондарда ғана АҚШ-тың клиенттерімен тікелей операция жасайтын американдық емес фирма.
  • Қауымдастырылған тұлға (КҚ): CPO, CTA, FCM, IB немесе RFED атынан клиенттерді, тапсырыстарды немесе қаражатты сұрайтын адам.
  • Еден брокері (FB) : туындыларды сатып алатын немесе сататын жеке тұлға кез келген басқа адам үшін.
  • Еден трейдері (FT) : деривативтерді өз есебіне сатып алатын немесе сататын адам.

Ұлттық фьючерстер қауымдастығы (NFA) ережелері мен орындалуы

NFA өзін-өзі реттейтін ұйым ретінде сала үшін ең жақсы тәжірибе деп санайтын нәрсені іздеуге және енгізуге күші бар. NFA оның мүшелері ұстануға тиісті ережелер жасайды.

NFA өз мүшелеріне айыппұл салуға немесе мүшеліктен бас тартуға құқылы (бұл бизнесті тоқтатуы мүмкін).

Ол клиенттер мен кәсіпкерлерге дауларды шешуге немесе заңсыз әрекеттер туралы айыптаулар бойынша шешім қабылдауға көмектесу үшін төрелік процесті ұсынады.

Ұлттық фьючерстер қауымдастығы (NFA) не істейтініне мысал

2019 жылы 2018 жылы түскен шағымдардың негізінде «East West Global» жауапкершілігі шектеулі серіктестігі, сонымен бірге фирмадағы екі адамға айыппұл салынды және бір адамның NFA мүшелігін бес жылға алып тастады.

Фирма мен екі адамға жетіспейтін жарнамалық материалдарды пайдаланғаны үшін, сатудың жетіспейтін тәжірибелері үшін және коммерциялық абыройдың жоғары стандарттарына сай келмегені үшін айып тағылды, басқа бірнеше айыптаулар.

Жеке тұлғалардың бірі фирмасы бірге бірлесіп тапсырды, ал жеке бір $ 75,000 айыппұл төлеуге. Сондай-ақ, фирмаға шағымда қарастырылған мәселелерді шешуге бұйрық берілді.

Басқа жеке адам, келісім бойынша ұсыныстан кейін, бес жыл бойы NFA мүшелігіне (немесе қауымдастырылған мүшелікке) жүгінбеуге келісті. Бес жылдан кейін, егер ол мүшелікке қайта үміткер болса, оған дереу $ 90,000 айыппұл төлеуі керек.