L облигациясы

L облигациясы дегеніміз не?

Балама инвестиция ретінде жіктелген L облигациясы – бұл екінші нарықта өмірді сақтандыру полистерін сатып алуды қаржыландыратын облигация.

Облигация туралы түсінік

L облигациясы рейтингтелмеген және сақтандыру полисі немесе сыйақылар төленбеуі мүмкін деген тәуекелге айырбастап, облигация ұстаушысы үшін жоғары кірісті қамтамасыз етуге тырысады. Эмитент әдетте нәтижесінде, қайталама нарықта тізімінде тұрған, өмірді сақтандыру келісімшарттары сатып қаражатты пайдаланады өмірді сақтандыру кентінде, және ілеспе үшін жауапкершілікті өзіне қабылдайды премиум төлемдер.

Сақтандыру провайдерінен сатып алынған өмірді сақтандыру полис ұстаушы қайтыс болған жағдайда оның пайда алушыларын қорғауға арналған. Өмірді сақтандыру келісімшарты бар сақтанушы полисті сақтандырудың қайталама нарығында да сата алады. Мұның ең көп тараған себептері – егер олар премиум төлемдерін төлей алмаса, қолма-қол ақшаға мұқтаж болса немесе бұдан әрі қамтуды қажет етпесе. Өмірді сақтандыру полисін сатып алған инвестор мәміле аяқталғаннан кейін бенефициар болады. Сатып алушы сақтандыру компаниясына сыйлықақы төлемдерін төлеуге жауапты, ал бастапқы сақтанушы қайтыс болған кезде сатып алушы төлемді сақтандырушыдан алады.

Өмірді реттеуге инвесторлар өмірді сақтандыру полистерін бағынған құнынан артық, бірақ өлімге әкелетін пайдадан аз полиске сатып алады, бұл стратегияны виатикалық есеп айырысу деп атайды. Бұл инвесторлар өздерінің күтілетін кірістерін сатушының өмір сүру ұзақтығына сәйкестендіру арқылы пайда табуды көздейді. Егер сатушы күтілген мерзімге дейін қайтыс болса, инвестор жоғары кірісті алады, өйткені олар енді сыйлықақы төлемдерін төлеуге мәжбүр болмайды. Алайда, егер сатушы күткеннен ұзақ өмір сүрсе, инвестор одан аз пайда табады. Өмірді сақтандыру активтеріне қаражат салатын инвесторлардың көпшілігі институционалды инвесторлар болып табылады.

Өмірді сақтандыру полистерін сатып алатын инвесторлар кейде бастапқы сатып алулар мен тиісті сыйлықақы төлемдерін L облигацияларымен қаржыландырады. Компаниялар бірқатар жобаларды жүзеге асыру үшін ақшаны қамтамасыз ету үшін облигациялар шығарады. Облигацияларды сатып алатын несие берушілерге, әдетте, облигацияның қызмет ету мерзімі ішінде купон ставкасы (жартыжылдықта немесе жыл сайын) төленеді. Өтеу кезінде облигацияның номиналды құнын эмитент компания облигация иесіне төлейді. Өмірді сақтандыру бойынша есеп айырысу операциялары бөлігінде L облигациясын шығарудан жиналған ақша өмірді сақтандыру полисін сатушыға қажетті сыйлықақы төлемдерін төлеуге жұмсалады.

GWG Holdings L облигациясы

L облигациясы – бұлДалласта орналасқанGWG Holdings ( жоғары кірісті облигация.  Компания өмірді сақтандыру келісім-шарттарын егде жастағы адамдардан олардың пайдасына жеңілдікпен сатып алады.Мысалы, виатикалық есеп айырысу кезінде компания өзінің 1 миллион долларлық өмірін сақтандыру полисі үшін аға 250 000 доллар төлей алады және жылына 30 000 АҚШ долларын құрайтын сыйлықақы төлемдерін қабылдай алады.Үлкен адам қайтыс болған кезде сақтандыру компаниясы GWG-ге 1 миллион доллар жәрдемақы төлейді.Облигациядан алынған қаражат өмірді сақтандырудың қосымша активтерін сатып алуға және қаржыландыруға жұмсалады.

2020 жылғы 30 маусымдағы жағдай бойынша фирманың портфелі 1,96 миллиард долларға сақтандыру төлемдеріне бағаланған 1100-ден астам полиске ие болды.Оның шамамен 883 миллион доллары 85 және одан жоғары жастағы адамдарды қамтитын саясатқа арналған.

2020 жылдың 3 маусымында GWG өтеу мерзімі екі жылдан жеті жылға дейінгі аралықта$ 2 млрд болатын облигациялар шығарылымын ұсынды.Сыйақы мөлшерлемелері сәйкесінше оның екі, үш, бес және жеті жылдық облигациялары үшін 5,50%, 6,25%, 7,50% және 8,50% құрайды.

Облигацияның басқа сипаттамаларына мыналар жатады:

• Облигациялар 1000 доллар номиналында сатылады және кез-келген инвестор үшін ең төменгі инвестициялық құны 25000 АҚШ долларын құрайды.
• Облигацияларды тікелей GWG Holdings немесе депозитарийлік компания (DTC) қатысушысынан сатып алуға болады.
• L облигацияларын ұстаушы облигациялардың бүкіл мерзімінде бірдей пайыздық мөлшерлемеге ие. Егер GWG облигация бойынша сыйақы мөлшерлемесін өзгертсе, инвестор облигацияны өтеу мерзіміне дейін жаңартуды таңдаса, олардың облигациясына жаңа ставка қолданылатын болады.
• L облигациясы өтелген кезде, егер облигацияны инвестор немесе эмитент өтеуге сайланбаса, облигация автоматты түрде ұқсас ұсынысқа дейін жаңартылады.
• Облигацияларға қоңырау шалуға болады. Фирма L облигацияларының кез келгенін немесе барлығын кез келген уақытта айыппұлсыз шақыру және өтеу құқығын өзіне қалдырады.
• Облигация ұстаушылар қайтыс болу, төлем қабілетсіздігі немесе мүгедектік жағдайларын қоспағанда, облигацияны өтеуге дейін өтей алмайды. Жоғарыда аталған ауыр жағдайлардан басқа себептер бойынша, егер GWG облигацияны өтеуге келіссе, онда 6% айыппұл алымы қолданылады және өтелген сомадан алынады.
• Облигациялар – бұл өтімді емес инвестициялар. Бұл ұсыныстар үшін қайталама қоғамдық нарық жоқ. Сондықтан бұл облигацияларды қайта сату мүмкіндігі екіталай.
• L облигациялары нарықпен байланысты емес. Сондықтан, қаржы нарығының құбылмалылығы облигациялардың құнына әсер етпейді.
• Егер дефолт болған жағдайда, L облигацияларын ұстаушылар мен басқа қамтамасыз етілген борыш иелері арасындағы төлем талаптары тең және артықшылықсыз қарастырылатын болады.