Активтерді басқару жөніндегі фирмалар қалай реттеледі?

Реттеу қаржы индустриясының маңызды бөлігі болып табылады. Қадағалау капиталдың бүкіл нарықта еркін жүруіне көмектеседі. Бірақ бұл сонымен қатар тұтынушылар мен инвесторлардың мүдделерін қорғауға көмектеседі, оларды тәуекелдер мен жосықсыз кәсіпқойлардың алдауынан қорғайды.

Активтерді басқару саласы негізінен екі органдардың-реттеледі бағалы қағаздар және биржалар (SEC) және қаржы өнеркәсіп Нормативтік орган (FINRA). Олар бөлек болғанымен, осы және басқа ведомстволардың қабаттасуы бар. Шын мәнінде, белгілі бір фирмаға қарайтын нормативтік сурет айтарлықтай күрделі бола алады. Осы және басқа агенттіктер активтерді басқару саласын қалай реттейтіні және оларды бақылауда ұстайтыны туралы көбірек білу үшін оқуды жалғастырыңыз.

Негізгі өнімдер

  • Активтерді басқарушы фирмалар өз клиенттеріне консультациялық және қаржылық жоспарлау қызметтерін және инвестициялық стратегияларды ұсынады.
  • ӘКК инвестициялық кеңесшілерді 110 миллион доллардан астам активтерді басқарады.
  • FINRA мүшелер арасында ӘКК ережелері мен ережелерін орындайды және брокерлік фирмалар мен жеке брокерлерді бақылауға жауапты. 
  • Активтер менеджерлерін реттейтін басқа агенттіктерге Федералды резервтік жүйе, АҚШ қазынашылығы және FDIC жатады.

Активтерді басқару саласы дегеніміз не?

Активтерді басқару саласы – тұрақты кірістер, жеке инвестициялық қорлар және айырбас қорлары (ETF) сияқты опцияларды ұсынады. Бұл қызметтер мен стратегияларды актив менеджері – фирмада жұмыс істейтін қаржы маманы жасайды.

Бағалы қағаздар және биржалық комиссия

Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссия (ӘКК) 1934 жылы Бағалы қағаздар биржасы туралы заңмен құрылды және тәуелсіз мемлекеттік орган болып табылады. Бұл инвесторларды қорғау және бағалы қағаздар нарығында әділеттілікті қамтамасыз ету міндеті жүктелген. ӘКК АҚШ-тың бағалы қағаздар нарығына қатысты, соның ішінде биржаларды қадағалауды және нормативтік құқықтық актілердің орындалуын бақылауға қатысты кең өкілеттіктерге ие.

Бағалы қағаздарға инвестициялық кеңес беретін кез-келген фирма инвестициялық кеңесші болып саналады. Бұған клиент портфолиосын басқаратын фирмалар кіреді. ӘКК инвестициялық кеңесшілерді 110 миллион доллардан асатын (AUM) активтерді басқарады. Осы деңгейден төмен активтерді басқаратын кеңесшілер өз мемлекеттерінде, сондай-ақ инвестициялық кеңес берушілердің кез-келген өкілдерінде тіркелуге міндетті.

Маңызды

Тіркеу кеңесшіні ӘКК қолдайды дегенді білдірмейді, керісінше, кеңесші агенттіктің ережелерін ұстануға келіседі.

ӘКК тіркеу кез келген инвестициялық менеджердің немесе кеңесшінің қолдауы емес деп санайды. Оның орнына, бұл жай фирма белгілі бір ақпаратты ашып, ӘКК ережелерін ұстануға келіскенін білдіреді. ӘКК реттейтін фирмалар жоспардан тыс тексеруге жатады.

Қаржы саласын реттеу органы

Қаржы саласын реттеу органы – әдетте FINRA деп аталады – ӘКК шеңберінде жұмыс істейтін өзін-өзі реттейтін ұйым. Ол мүшелер арасында ӘКК ережелері мен ережелерін сақтау үшін жауап береді және брокерлік фирмалар мен жеке брокерлердің қызметін бақылауға міндетті. Бағалы қағаздарды халыққа биржалық брокер немесе брокер-дилердің өкілі ретінде сататын кез-келген адам FINRA-мен реттеледі.

SEC пен FINRA-ны реттеу арасында салыстырмалы түрде үлкен қабаттасу бар. Іс жүзінде фирманың FINRA-да тіркелген брокерлері болуы мүмкін, олар сонымен бірге тіркелген инвестициялық кеңесшілердің өкілдері болып табылады. Бұл дегеніміз, активтерді басқарудың біреуі екі органның бақылауы мен тексерулеріне ұшырауы мүмкін.

Басқа реттеуші агенттіктер

ӘКК және FINRA активтерді басқару жөніндегі фирмаларды және олардың инвестициялық кеңесшілерін реттейтін жалғыз орган емес. Қаржы саласын реттейтін басқа органдарға мыналар жатады:

  • орталық банкі. Ол ақша-несие саясатын бақылайды және елдің қаржы жүйесінің тұрақты әрі қауіпсіз болуын қамтамасыз етуге көмектеседі.
  • АҚШ-тың қазынашылық департаменті: Бұл кафедра жинауды қадағалайды салықтарды үкіметтің қаржы және басқару. Сондай-ақ, облигациялар, банкноттар мен монеталарды шығаруға қазынашылық жауапты.
  • Федералдық салымдарды сақтандыру корпорациясы (FDIC): FDIC сақтандырылған банктің бір $ 250,000 барлық депозиттер дейін сақтандырады. Бұл банктер істен шыққан жағдайда тұтынушыларды қорғауға көмектеседі.
  • Диспетчер валюта Office (OCC): Бұл агенттік Құрама Штаттарында ұлттық банк ережелерді қабылдау және орындалуын қамтамасыз ету үшін жауапты болып табылады. Оның негізгі күн тәртібі тұтынушыларға әділетті және тең қатынас жасауды және қаржы институттарының қауіпсіз жұмыс істеуін қамтамасыз ету болып табылады.

Сондай-ақ, фирмалар мен кеңесшілер мемлекеттік органдар мен агенттіктердің бақылауына жатады.

Активтерді басқаруға және басқа да көптеген іс-шараларға қатысатын ірі көп стратегиялы фирмалар үшін белгілі бір дәрежеде реттеудің күрделілігі бар. Ан инвестициялық банк активтерді басқару дивизионы, бар байлық басқару бөлімшесінің және дәстүрлі банк қолын ӘКК және FINRA, сондай-ақ ФРЖ, Қазынашылық департаментінің және FDIC реттелуі мүмкін.

Қаржы индустриясының компаниялары жиі кездесетін қайталанатын және кейде қарама-қайшы нормативтік-құқықтық база бар. Дау-дамай немесе шатасушылық жағдайларын шешу үшін Додд-Фрэнк Уолл Стритті реформалау және тұтынушылар құқығын қорғау туралы заң әдетте Додд-Франк деп аталады – Қаржылық тұрақтылықты қадағалау кеңесін (FSOC) құрды. FSOC банктік реттеуді жеңілдетуге және қаржы индустриясы алдында тұрған жүйелік тәуекелдерді бақылауға жауапты үйлестіруші орган ретінде әрекет етеді.